> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 2025年382家发债商业银行经营数据一览总结 ## 核心内容概述 本文对2025年382家发债商业银行的经营数据进行了整理与分析，涵盖资负结构、营业收入结构、净息差、资产质量及资本水平等方面，为行业提供全面的经营概况。 --- ## 主要观点与关键信息 ### 资产结构 - **贷款占比**：已披露数据的发债银行贷款占总资产的比重为 $55.7\%$，与2025年第一季度持平。 - **金融投资占比**：金融投资占资产比重为 $30.11\%$，较2025年第一季度下降15个基点（bp）。 - **同业资产占比**：同业资产占资产比重为 $5.93\%$，较2025年第一季度下降9个基点。 - **AC类投资占比**：AC类投资占资产比重为 $14.29\%$，较2025年第一季度上升47个基点。 - **OCI类投资占比**：OCI类投资占资产比重为 $12.32\%$，较2025年第一季度下降18个基点。 - **TPL类投资占比**：TPL类投资占资产比重为 $5.08\%$，较2025年第一季度下降51个基点。 ### 负债结构 - **存款占比**：存款占总负债比重为 $82.29\%$，较2025年第一季度下降57个基点。 - **同业负债占比**：同业负债占总负债比重为 $7.27\%$，较2025年第一季度上升51个基点。 - **应付债券占比**：应付债券占总负债比重为 $6.26\%$，较2025年第一季度下降14个基点。 ### 净息差与盈利能力 - **净息差**：发债银行净息差为 $1.68\%$，较2025年第一季度上升4.07个基点。 - **生息资产收益率**：生息资产收益率为 $3.39\%$，较2025年第一季度下降5.01个基点。 - **计息负债成本率**：计息负债成本率为 $1.82\%$，较2025年第一季度下降8.57个基点。 - **利息净收入占比**：利息净收入占营业收入比重为 $80.27\%$。 - **手续费收入占比**：手续费收入占营业收入比重为 $1.17\%$。 - **投资收益占比**：投资收益占营业收入比重为 $18.04\%$。 - **减值准备占比**：减值准备占营业收入比重为 $30.82\%$。 - **净利润占比**：净利润占营业收入比重为 $24.69\%$。 ### 资产质量 - **不良率**：不良率为 $1.50\%$，较2025年第一季度下降1.22个基点。 - **拨备覆盖率**：拨备覆盖率为 $277.82\%$，较2025年第一季度下降11.07个百分点（pct）。 - **拨贷比**：拨贷比为 $3.53\%$，较2025年第一季度下降10个基点。 ### 资本水平 - **核心一级资本充足率**：核心一级资本充足率为 $11.26\%$，较2025年第一季度下降17个基点。 - **一级资本充足率**：一级资本充足率为 $11.97\%$，较2025年第一季度下降16个基点。 - **资本充足率**：资本充足率为 $13.91\%$，较2025年第一季度下降19个基点。 --- ## 风险提示 - 经济增长超预期下滑 - 财政政策力度不及预期 - 国际经济及金融风险超预期 --- ## 投资评级 - **强于大市（维持评级）** --- ## 团队成员 - **分析师**：林虎(S0210526040004) --- ## 相关报告 1. 开门红后信贷预计偏弱——4月社融货币数据前瞻——2026.05.05 2. 银行息差回升对市场意味着什么？——2026.05.02 3. 14张图速览上市银行25A&26Q1经营业绩——2026.05.01 --- ## 图表目录 - **图表1**：资产2000亿元以上发债商业银行资产负债结构（单位：%） - **图表2**：资产2000亿元以上发债银行资产结构：2025 vs 25H1（单位：%） - **图表3**：资产2000亿元以上发债银行负债结构：2025 vs 25H1（单位：%） - **图表4**：资产2000亿元以上发债银行净息差、生息资产收益率及计息负债成本率：2025 vs 25H1（单位：%） - **图表5**：资产2000亿元以上发债银行不良率、拨备覆盖率及拨贷比：2025 vs 25H1（单位：%） - **图表6**：资产2000亿元以上发债银行核心一级资本充足率、一级资本充足率及资本充足率：2025 vs 25H1（单位：%） - **图表7**：资产2000亿元以上发债银行盈利结构：2025 vs 25H1（单位：%）