> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 2026.6.26 股指期货周报总结 ## 核心内容 本周瑞达期货研究院发布的股指期货周报，对A股及股指期货市场进行了全面回顾与展望，分析了市场走势、消息面影响、资金流动及技术指标等关键因素，为投资者提供了市场策略建议。 --- ## 主要观点 ### 1. 市场整体表现 - **A股主要指数普遍下跌**：本周上证指数、深证成指、中小100、创业板指等主要指数均出现不同程度的下跌。 - **科创50指数表现强势**：科创50指数录得超过6%的涨幅，成为唯一逆势上涨的指数。 - **股指期货表现分化**：IF、IH、IC、IM四个股指期货合约周涨跌幅分别为-2.36%、-1.41%、-0.83%、-2.24%，整体表现偏弱。 ### 2. 海外市场影响 - **美伊协议利好市场**：周一盘前，美伊双方达成协议，解除对伊朗封锁并解冻部分资产，极大提升了市场风险偏好。 - **芯片行业消息波动**：周二至周五，市场围绕海外芯片及科技巨头相关消息变化而呈现宽幅震荡。 - **美光科技财报超预期**：美光科技2026财年第三财季营收、毛利率、净利、EPS均超市场预期，大幅上调第四财季营收预测，利多市场。 - **芯片成本担忧**：存储及内存芯片成本持续上升，微软和苹果相继上调产品价格，增加市场对芯片成本高企的担忧。 ### 3. 国内经济基本面 - **5月经济数据偏暖**：我国5月份进出口与规上工业增加值较4月份上升，高技术行业及产品持续支撑工业生产与出口。 - **消费与房地产疲弱**：传统产业与消费端相对疲弱，房地产投资进一步下行，社零自2022年12月以来首次落至负值。 - **居民存款流入股市**：A股市值与住户存款比值进一步上升，居民存款与M2增速负剪刀差走阔，显示居民存款加速流入股市。 --- ## 关键信息 ### 市场数据概览 | 指数/合约 | 周涨跌幅% | 周五涨跌幅% | 收盘点位 | |-----------|-----------|-------------|-----------| | IF2609 | -2.36 | -3.04 | 4748.2 | | IH2609 | -1.41 | -2.10 | 2859.0 | | IC2609 | -0.83 | -2.78 | 8447.0 | | IM2609 | -2.24 | -2.33 | 8319.2 | | 沪深300 | -1.48 | -3.03 | 4868.22 | | 上证50 | -0.74 | -2.37 | 2906.94 | | 中证500 | 0.35 | -2.26 | 8703.57 | | 中证1000 | -1.93 | -2.54 | 8601.41 | ### 行业板块表现 - **行业板块普遍下跌**：有色金属、汽车等板块领跌，建筑材料板块逆市走强。 - **主力资金净流出**：电子、通信、电力设备板块资金大幅净流出。 ### 资金与流动性 - **限售解禁市值**：595.58亿元。 - **重要股东净减持**：109.79亿元。 - **北向资金合计买卖**：17743.62亿元。 - **融资余额**：30101.97亿元，占A股流通市值比例为2.82%。 - **融资买入额**：14801.34亿元，占A股成交额比例为10.46%。 ### 基差与持仓 - **IF、IH、IC主力合约基差走弱**，IM主力合约基差震荡。 - **期权市场波动率**：上证50、沪深300、中证1000期权隐含波动率与历史波动率均有所变化，显示市场情绪波动较大。 --- ## 行情展望与策略建议 ### 市场展望 - **短期波动加剧**：本周市场受海外消息影响较大，芯片行业供需变化成为主导因素。 - **AI行情可能受扰**：若人工智能平台公司持续下跌，可能对上游芯片生产商产生负反馈，影响AI行情。 - **经济数据支撑市场**：5月经济数据显示新质生产力相关行业维持韧性，居民存款加速流入股市，为市场带来增量资金。 ### 投资策略 - **关注科创50指数**：科创50指数表现强势，可作为短期布局重点。 - **警惕芯片板块波动**：芯片行业供需变化及成本上升可能带来市场波动，需密切关注相关公司动态。 - **关注资金流向**：主力资金净流出明显，需警惕市场回调风险。 - **关注政策与数据**：国内经济数据及政策动向仍是影响市场的重要因素。 --- ## 免责声明 本报告基于公开资料整理，信息仅供参考，不构成投资建议。投资者应自行判断并承担相应风险。 --- ## 瑞达期货研究院简介 瑞达期货股份有限公司成立于1993年，是全国大型全牌照期货公司之一，拥有完善的报告体系与丰富的投资产品。研究院提供个性化投资报告、策略分析及多种专业服务，致力于为客户提供高效、专业的期货投资支持。