元富論勢總結
核心內容概述
本報告主要分析港股及全球市場的最新行情，聚焦恒生指數、國企指數及其他重要指數的表現，並評估不同行業及個股的走勢。此外，報告也提及港股主要行業表現、滬股通及H股兑A股的溢價情況，以及商品價格和匯價的走勢。最後，報告對部分行業提供短評與關注建議。
港股行情分析
指數表現
- 恒生指數：昨早高開13點，曾升86點至25900點，最終收報25502點，下跌311點或 1.21%，全日主板成交1409億元。
- 國企指數：收報9081點，下跌157點或 1.70%。
藍籌股表現
- 下跌股：滙控(5)跌 1.2%，騰訊(700)跌 1.1%，阿里巴巴(9988)跌 1.6%，阿里健康(241)挫 6.8%。
- 上升股：中石油(857)升 3.9%，為表現最佳藍籌。
個股走勢
- 恒大系股份：恒大(3333)跌 11.9%，恒大物業(6666)挫 12%，恒大汽車(708)瀉 24.7%，恒騰(136)跌 10.1%。
- 內房股：碧桂園(2007)挫 5.3%，佳兆業(1638)挫 6.8%，富力(2777)跌 7.7%，萬科(2202)挫 5.2%。
- 物管股：碧桂園服務(6098)挫 4.6%，華潤萬象(1209)跌 4%，融創服務(1516)跌 7.8%，世茂服務(873)跌 7.2%。
全球市場走勢
美股表現
- 道瓊斯工業平均指數：收報34577點，下跌292點或 0.84%。
- 標普500指數：收報4443點，下跌67點或 0.57%。
- 納斯達克指數：收報15037點，下跌67點或 0.45%。
其他國際指數
- 德國DAX指數：上漲 0.08%。
- 法國CAC指數：上漲 0.24%。
- 英國富時100指數：下跌 1.01%。
- VIX恐慌指數：上漲 4.68%。
港股主要行業表現
| 行業 |
漲跌幅 (%) |
| 電子商貿及互聯網服務 |
-0.29% |
| 銀行 |
-0.05% |
| 汽車及零部件 |
-0.91% |
| 保險 |
-0.74% |
| 生物科技 |
-0.92% |
| 藥品 |
+0.37% |
| 地產發展 |
-0.36% |
| 電訊及網絡器材 |
+0.55% |
| 服裝 |
-0.13% |
| 供電供熱 |
+1.66% |
滬股通及H股兑A股溢價
| 股份 |
溢價 (%) |
| 招商銀行(3968) |
+0.08% |
| 中國平安(2318) |
-4.48% |
| 藥明康德(2359) |
-4.78% |
| 鞍鋼股份(347) |
-5.94% |
| 紫金礦業(2899) |
-13.43% |
商品價格走勢
| 商品 |
收盤價 |
| 黃金(現貨)(美元/盎斯) |
1794.20 |
| 銀(現貨)(美元/盎斯) |
24.03 |
| 紐約期油(美元/桶) |
67.91 |
| 期銅 3 個月 (美元/噸) |
4.2437 |
| 期鋁 3 個月 (美元/噸) |
1.2799 |
汇率走势
| 汇率 |
收盤價 |
| 歐元兑美元 |
1.1819 |
| 英磅兑美元 |
1.3835 |
| 美元兑日圓 |
109.72 |
| 澳元兑美元 |
0.7364 |
行業短評與關注建議
基建（買入）
- 短評：內地經濟復甦動力強勁，工業、固投去年底增速加快。今年為“十四五”開局之年，預料各地地方政府將陸續推出鐵路投資計劃。
- 關注股份：中國中車(1766)、中交建(1800)、中車時代(3898)
建材水泥（中性偏好）
- 短評：水泥價格持續走高，反映供求關係健康，廠商有轉嫁成本空間。水泥股離底不遠，可逢低收集博反彈。
- 關注股份：安徽海螺(914)、華潤水泥(1313)、中國建材(3323)
內房（中性偏好）
- 短評：人民幣匯價走強，內房資產膨脹，估值有望提升。政府政策支持保障性住房建設，或為房企帶來發展機遇。
- 關注股份：世茂(813)、旭輝(884)、龍湖集團(960)、奧園(3883)
燃氣（中性）
- 短評：「碳中和」政策下，天然氣取代煤炭趨勢明確。中資燃氣股上半年盈利增長強勁，但需留意成本上升、需求增長及冬季供應問題。
- 關注股份：中國燃氣(384)、京能清潔能源(579)、華潤燃氣(1193)
石油（中性）
- 短評：OPEC+決定延續減產措施，導致全球原油市場出現每日180萬桶的供應缺口。
- 關注股份：中石化(386)、中石油(857)、中海油(883)
本地地產（中性偏好）
- 短評：市場普遍調高住宅樓價預測，新盤銷情理想，樓市向上動能上升。香港仍是亞洲重要金融中心，投資者對樓市上升預期強。
- 關注股份：恒地(12)、信和置業(83)、長實地產(1113)
濠賭（中性）
- 短評：澳門五一黃金周旅客量僅為2019年的四分之一，但人均博彩消費增加，賭收恢復理想，但距離正常化仍有距離。
- 關注股份：銀河娛樂(27)、金沙中國(1928)
內銀（中性）
- 短評：內地經濟穩步增長，銷售理財產品收入有望提升。不過，貸款增長受限，淨息差及資產質素改善，但餘下時間放貸空間有限。
- 關注股份：建行(939)、工行(1398)
股份建議回顧（最近三個月）
| 推介日期 |
股份 |
最新收市價 |
買入價 |
止赚價 |
止蝕價 |
推介至今變化 (%) |
策略 |
| 7月8日 |
华润万象生活(1209) |
41.1 |
47.4 |
53.1 |
43.1 |
-13.29% |
触及止蝕價离場，蚀9.07% |
| 7月7日 |
敏实集团(425) |
30 |
34.2 |
38.3 |
31.1 |
-12.28% |
触及止蝕價离場，蚀9.06% |
| 5月17日 |
九毛九(9922) |
26.4 |
29.85 |
33.4 |
27.1 |
-11.56% |
触及止赚價离場，赚11.89% |
| 5月14日 |
信义玻璃(868) |
31.1 |
26.3 |
29.5 |
23.9 |
+18.25% |
触及止赚價离場，赚12.17% |
關注與風險提示
- 恒大債務問題：持續影響中港市場情緒，拖累內房股及物管股走低。
- 科技股監管：科技股受監管影響，表現疲軟。
- 市場預期：恒指短期或下試26000點，需關注市場風險及政策動向。
附注
- 聯絡資訊：電郵：research@masterlink-hk.com；電話：2295-2098
- 聲明：金融投資具風險，價格可升可跌。本報告內容僅供參考，不構成投資建議。
