> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 油脂期权市场早报总结 ## 一、核心内容概述 本报告为油脂类期权品种的市场早报，涵盖菜籽油（OI）、棕榈油（P）、花生（PK）和豆油（Y）期权的市场数据、期权因子分析及策略建议。报告主要从标的期货价格走势、成交量与持仓量变化、隐含波动率、压力支撑位等角度进行分析，并给出相应的期权交易策略。 --- ## 二、主要市场数据 ### 1. 菜籽油（OI）期权 | 项目 | 数据 | |------|------| | 最新价 | 10568元 | | 标的涨跌 | +105元 | | 涨跌幅 | +1.00% | | 成交量 | 276,455万手 | | 量变化 | +276,455万手 | | 持仓量 | 346,012万手 | | 仓变化 | +25,347万手 | ### 2. 棕榈油（P）期权 | 项目 | 数据 | |------|------| | 最新价 | 9994元 | | 标的涨跌 | +98元 | | 涨跌幅 | +0.99% | | 成交量 | 534,905万手 | | 量变化 | +56,075万手 | | 持仓量 | 555,181万手 | | 仓变化 | +14,301万手 | ### 3. 花生（PK）期权 | 项目 | 数据 | |------|------| | 最新价 | 8154元 | | 标的涨跌 | -54元 | | 涨跌幅 | -0.65% | | 成交量 | 196,047万手 | | 量变化 | +49,619万手 | | 持仓量 | 224,692万手 | | 仓变化 | +15,570万手 | ### 4. 豆油（Y）期权 | 项目 | 数据 | |------|------| | 最新价 | 8747元 | | 标的涨跌 | +103元 | | 涨跌幅 | +1.19% | | 成交量 | 391,065万手 | | 量变化 | -42,185万手 | | 持仓量 | 687,796万手 | | 仓变化 | +51,215万手 | --- ## 三、期权因子分析 ### 1. 量仓PCR分析 #### 菜籽油（OI）期权 | 项目 | 数据 | |------|------| | 成交量PCR | 0.56 | | 量PCR变化 | -0.01 | | 持仓量PCR | 1.10 | | 仓PCR变化 | -0.02 | #### 棕榈油（P）期权 | 项目 | 数据 | |------|------| | 成交量PCR | 0.37 | | 量PCR变化 | -0.10 | | 持仓量PCR | 0.69 | | 仓PCR变化 | -0.02 | #### 花生（PK）期权 | 项目 | 数据 | |------|------| | 成交量PCR | 0.34 | | 量PCR变化 | +0.05 | | 持仓量PCR | 0.52 | | 仓PCR变化 | 0 | #### 豆油（Y）期权 | 项目 | 数据 | |------|------| | 成交量PCR | 0.77 | | 量PCR变化 | +0.42 | | 持仓量PCR | 1.10 | | 仓PCR变化 | +0.01 | ### 2. 压力支撑位分析 #### 菜籽油（OI）期权 | 项目 | 数据 | |------|------| | 平值行权价 | 10600 | | 压力位 | 11400 | | 支撑位 | 10000 | | 加权隐波率 | 18.11% | | 加权隐波率变化 | +1.43% | | 年平均隐波率 | 19.11% | | HISV20 | 18.74% | #### 棕榈油（P）期权 | 项目 | 数据 | |------|------| | 平值行权价 | 9600 | | 压力位 | 10000 | | 支撑位 | 9000 | | 加权隐波率 | 17.55% | | 加权隐波率变化 | +0.65% | | 年平均隐波率 | 21.83% | | HISV20 | 16.94% | #### 花生（PK）期权 | 项目 | 数据 | |------|------| | 平值行权价 | 8100 | | 压力位 | 8500 | | 支撑位 | 8000 | | 加权隐波率 | 12.95% | | 加权隐波率变化 | +0.75% | | 年平均隐波率 | 14.25% | | HISV20 | 5.83% | #### 豆油（Y）期权 | 项目 | 数据 | |------|------| | 平值行权价 | 8800 | | 压力位 | 9000 | | 支撑位 | 8300 | | 加权隐波率 | 12.76% | | 加权隐波率变化 | +1.12% | | 年平均隐波率 | 14.73% | | HISV20 | 11.32% | --- ## 四、主要观点与关键信息 ### 1. 标的期货走势 - **菜籽油（OI611）**：昨日上涨1.00%，成交量和持仓量均显著增加。 - **棕榈油（p2701）**：昨日上涨0.99%，成交量增加，持仓量也有所上升。 - **花生（PK611）**：昨日下跌0.65%，成交量和持仓量均有所增长。 - **豆油（y2701）**：昨日上涨1.19%，成交量减少，但持仓量大幅增加。 ### 2. 隐含波动率 - **菜籽油**：隐含波动率维持在年均值0.1911上方。 - **棕榈油**：隐含波动率维持在年均值0.2183上方。 - **花生**：隐含波动率维持在年均值0.1425上方。 - **豆油**：隐含波动率维持在年均值0.1473上方。 ### 3. 持仓量PCR与历史对比 - **菜籽油**：持仓量PCR为1.1019，位于近一年的65.71%水平。 - **棕榈油**：持仓量PCR为0.6938，位于近一年的12.65%水平。 - **花生**：持仓量PCR为0.5195，位于近一年的54.29%水平。 - **豆油**：持仓量PCR为1.1016，位于近一年的99.18%水平。 --- ## 五、策略建议 ### 1. 方向性策略 - **菜籽油**：由于成交量和持仓量较低，暂不建议进行方向性策略。 - **棕榈油**：无方向性策略建议。 - **花生**：无方向性策略建议。 - **豆油**：由于持仓量和成交量较低，建议谨慎对待方向性策略。 ### 2. 波动性策略 - **菜籽油**：无波动性策略建议。 - **棕榈油**：建议构建**卖出看涨+看跌期权组合策略**，以获取时间价值和方向性收益，动态调整持仓头寸，保持Delta中性。示例：S_P2610P9400, S_P2610C9800。 - **花生**：建议构建**卖出看涨+看跌期权组合策略**，以获取时间价值和方向性收益，动态调整持仓头寸，保持Delta中性。示例：S_PK2610P8000, S_PK2610C8400。 - **豆油**：无波动性策略建议。 --- ## 六、免责声明 - 本报告基于可靠数据来源，力求提供准确分析，但不承担因信息使用导致的任何损失。 - 报告不提供个性化交易建议，建议交易者自行评估风险与收益。 - 本报告仅供内部研究与交流使用，不得用于商业用途或传播。 - 五矿期货有限公司保留所有版权，未经书面许可，不得复制、传播或存储本报告内容。 --- ## 七、公司信息 - **公司名称**：五矿期货有限公司 - **地址**：深圳市南山区粤海街道3165号五矿金融大厦13-16层 - **联系电话**：400-888-5398 - **公司网址**：www.wkqh.cn