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国元早班车总结（2026年7月28日）

核心内容概览

2026年7月28日的《国元早班车》涵盖了金融、经济、市场及行业动态等多个方面，提供了丰富的数据与分析，重点包括银行理财市场、中美贸易摩擦、税收收入、彩票销售、房地产贷款、股市表现以及文旅与白酒行业的发展趋势。

主要观点与关键信息

1. 银行理财市场发展

• 存续规模：截至2026年6月末，银行理财市场存续规模达到33.66万亿元，同比增长9.75%。
• 产品数量：全国共有153家银行机构和32家理财公司有存续理财产品，共存续产品5.12万只，较年初增长10.58%，同比增加22.49%。
• 募集资金：上半年累计新发理财产品1.82万只，募集资金39.21万亿元。

2. 中美贸易摩擦

• 美方行为：美国针对产能问题发起301调查，被商务部认为是单边主义行为，破坏国际经济秩序。
• 中方立场：中方坚决反对美方的单方面认定和限制措施，敦促其通过对话协商解决问题，并保留采取必要措施的权利。

3. 税收与财政数据

• 税费收入：上半年税务部门累计征收税费收入16.7万亿元，其中税收收入超10万亿元，同比增长4.9%。
• 社保与非税收入：社会保险费收入完成4.5万亿元，非税收入完成1.8万亿元，国家财力保障增强。
• 彩票销售：6月全国彩票销售759.78亿元，同比增长39.5%；1-6月累计销售3268.74亿元，同比增长2.8%。其中体育彩票增长显著，同比增长62.9%。

4. 房地产贷款情况

• 房地产贷款余额：二季度末人民币房地产贷款余额50.74万亿元，同比下降4.9%，上半年减少1.23万亿元。
• 细分领域：房地产开发贷款余额12.65万亿元，同比下降8.5%；个人住房贷款余额36.29万亿元，同比下降3.8%。

5. 股市表现回顾

• 市场走势：7月28日，三大指数集体下挫，市场全天低开低走，沪深京三市约2800股飘绿，当日成交额2.04万亿元，较前一交易日缩量约500亿元。
• 上涨板块：白酒、脑机接口、银行等板块逆势走强，金种子酒、建设银行等个股表现突出。
• 下跌板块：算力硬件、半导体芯片、煤炭、贵金属等板块跌幅居前。

6. 文旅行业增长趋势

• 暑期游热度：7月以来，“避暑”“纳凉”“夜游”相关关键词搜索量环比增长230%，热门城市酒店预订量同比上升。
• 政策支持：文旅部启动2026年全国暑期文化和旅游消费季，提供超4.5亿元消费券。
• 市场表现：7月全国国内旅游人次达12.3亿，同比增长18.7%；旅游收入超9200亿元，创近五年新高。
• 行业预测：预计2026年暑期全国出游人次达18.39亿，同比增长3.2%；世界旅游及旅行理事会预测中国入境旅游消费增幅达22.5%。

7. AI行业进展

• Kimi K3发布：月之暗面发布Kimi K3，成为全球首个进入3万亿参数级别的开源混合专家模型，性能接近顶尖闭源模型。
• 行业影响：K3的发布将显著提升AI行业能力基线，推动算力硬件与应用需求增长，带动国产超节点算力产品发展。
• 技术开源：通信库、高性能算子、Agent沙箱等核心技术同步开放，降低技术门槛，加速生态建设。

8. 白酒行业调整接近尾声

• 茅台调价：北京、上海等地茅台直营店将53度、500ml飞天茅台售价提升至1719元/瓶，高于i茅台平台价格。
• 行业趋势：白酒产业正从“限制性发展”转向国家战略支持，头部企业优势强化，市场下沉与渠道上线加速。
• 市场预期：行业深度调整接近尾声，价格倒挂缓解，龙头企业率先趋稳，白酒行业有望迎来估值修复。

行业主题展望

• 文旅行业：暑期游热度持续，行业供需格局改善，预计2026年暑期出游人次达18.39亿，同比增长3.2%。
• AI行业：Kimi K3的发布标志着AI进入3T时代，将推动算力架构升级与生态共建。
• 白酒行业：政策支持与市场调整接近尾声，行业有望迎来复苏与估值修复。

投资提示

• 风险提示：投资有风险，入市需谨慎。本页面信息不构成投资建议。
• 服务平台：国元点金提供一站式综合投资理财服务，包括极速开户、智能选股、智能条件单、极速行情、网格交易、事件驱动等功能。
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