20250309-中邮证券-中邮因子周报_小市值强势_动量风格依旧_14页_1mb

报告摘要

本周报主要分析了当前市场风格因子、各类因子表现及多头组合的收益情况，同时涵盖了风险提示与公司简介等信息。

风格因子表现：本周beta、流动性、动量因子表现强势，市值、杠杆、非线性市值因子的空头表现较强。
全市场因子跟踪：基本面因子整体表现良好，静态财务因子多空收益较强，增长类因子次之，超预期增长类因子较弱。技术类因子表现与长期趋势相反，高波动和高动量股票表现强势。多数GRU因子表现较弱，仅open1d模型表现较好。
沪深300因子跟踪：基本面因子表现分化，超预期增长类因子表现较好，技术面因子表现分化，动量整体正向，波动整体负向。GRU因子中barra5d模型表现强势。
中证500因子跟踪：基本面因子表现分化，多数财务因子多空收益不显著，超预期增长类因子偏向正向，增长类因子偏向负向。技术面因子与全市场相似，高波动和高动量股票占优。GRU因子中barra1d和open1d模型表现较好。
中证1000因子跟踪：基本面因子表现分化，多数增长类和超预期增长类因子为正向，多数静态财务因子为负向。技术面因子与全市场相似，GRU因子中open1d和barra1d模型表现较好。
多头组合表现：本周GRU多头组合表现较弱，相对中证1000指数超额收益为-1.08%至-0.16%。多因子组合回撤较大，相对中证1000指数超额收益为-0.96%。

测试参数：选股池为万得全A，剔除st、*st、停牌不可交易及上市不满180日的股票。
业绩比较基准：中证1000指数。
调仓频率：月度。
手续费：双边千3。
权重配置：个股权重上限千2。
风格偏离：0.5标准差。
行业偏离：0.01。
多头组合表现：本周表现较弱，open1d超额收益为-0.38%，close1d超额收益为-1.08%，barra1d超额收益为-0.73%，barra5d超额收益为0.16%，多因子组合超额收益为-0.96%。