20250728-国投期货-金融工程周报_能化ETF涨幅领先_5页

周度报告总结

市场回顾

2025年7月28日周报涵盖基金市场表现与市场风格分析。通联全A、南华商品指数及能源化工ETF周度涨幅分别为2.11%、-0.48%和6.00%，市场整体表现分化。公募基金市场中，股权策略方面，被动指数类型产品表现领先。商品市场表现良好，能源化工ETF周涨幅显著，有色金属和贵金属ETF持续上扬。

权益市场风格分析

中信五风格指数方面，上周周期与成长风格收益领先，消费与金融风格基金平均收益显著跑赢指数。Barra因子方面，残差波动率因子表现最优，动量与估值因子表现较弱，盈利因子超额持续压缩。风格轮动数据显示，消费风格偏好增加，金融风格则有所下降。

本周操作评级与交易推荐

本周金融风格边际走弱，消费风格有所回升，市场信号偏向消费风格。上周风格择时策略收益率为0.36%，超出基准均衡配置的超额收益率为-1.59%。操作评级显示，能源化工ETF表现较强，有色金属及贵金属板块建议关注。市场中性策略产品波动较小，成多头配置参考。

其他重要数据

• 公募基金主要策略指数近三月最大回撤数据方面，QDII超额收益表现稳定。
• 基金风格指数超额收益表现方面，金融风格基金收益表现差异明显。

自定义工具提示

• 建议关注Barra因子中的残差波动率因子表现，动量与估值因子需继续观察。
• 风格拥挤度方面，成长与周期风格拥挤度有所回升。

©国投期货有限公司 版权所有，禁止转载