> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 油脂期权市场总结（2026/04/09） ## 一、核心内容概述 本报告汇总了菜籽油、棕榈油、花生和豆油四种油脂期权的市场数据与分析，重点包括标的期货价格走势、期权成交量与持仓量变化、隐含波动率、压力支撑位以及相应的期权策略建议。 --- ## 二、主要市场数据 ### 1. 菜籽油期权（OI） - **标的合约**：OI605 - **最新价**：9484元 - **涨跌幅**：-3.04% - **成交量**：190,062万手（较前日增加72,265万手） - **持仓量**：143,597万手（较前日减少17,163万手） - **隐含波动率**：加权隐波率21.07%，年平均隐波率18.89% - **压力支撑位**：压力位11200，支撑位9200 ### 2. 棕榈油期权（P） - **标的合约**：p2609 - **最新价**：9568元 - **涨跌幅**：-4.35% - **成交量**：520,220万手（较前日增加520,220万手） - **持仓量**：306,120万手（较前日增加325万手） - **隐含波动率**：加权隐波率28.49%，年平均隐波率21.97% - **压力支撑位**：压力位10400，支撑位9000 ### 3. 花生期权（PK） - **标的合约**：PK605 - **最新价**：8110元 - **涨跌幅**：+0.39% - **成交量**：57,621万手（较前日增加19,165万手） - **持仓量**：88,034万手（较前日减少7,783万手） - **隐含波动率**：加权隐波率14.52%，年平均隐波率14.83% - **压力支撑位**：压力位8500，支撑位8000 ### 4. 豆油期权（Y） - **标的合约**：y2609 - **最新价**：8460元 - **涨跌幅**：-3.07% - **成交量**：441,419万手（较前日增加187,233万手） - **持仓量**：549,956万手（较前日减少13,987万手） - **隐含波动率**：加权隐波率19.36%，年平均隐波率15.55% - **压力支撑位**：压力位9000，支撑位8200 --- ## 三、期权因子分析 ### 1. 量仓PCR（Put-Call Ratio） | 期权品种 | 成交量PCR | 量PCR变化 | 持仓量PCR | 仓PCR变化 | |----------|-----------|-----------|-----------|-----------| | OI（看涨） | 1.16 | +0.14 | 0.99 | +0.04 | | OI（看跌） | 1.16 | +0.14 | 0.99 | +0.04 | | P（看涨） | 0.67 | +0.24 | 0.95 | +0.04 | | P（看跌） | 0.67 | +0.24 | 0.95 | +0.04 | | PK（看涨） | 0.42 | +0.04 | 0.68 | +0.06 | | PK（看跌） | 0.42 | +0.04 | 0.68 | +0.06 | | Y（看涨） | 0.36 | -0.14 | 0.80 | +0.11 | | Y（看跌） | 0.36 | -0.14 | 0.80 | +0.11 | - **菜籽油**：看涨与看跌期权成交量PCR接近，持仓量PCR偏低，显示市场情绪偏谨慎。 - **棕榈油**：看涨期权成交量PCR低于看跌，持仓量PCR偏高，可能反映市场对下跌风险的担忧。 - **花生**：看涨期权成交量PCR偏低，持仓量PCR偏高，显示投资者偏向看跌。 - **豆油**：看涨期权成交量PCR显著低于看跌，持仓量PCR偏高，表明市场偏向看跌。 ### 2. 压力支撑位分析 | 期权品种 | 压力位 | 支撑位 | |----------|--------|--------| | OI | 11200 | 9200 | | P | 10400 | 9000 | | PK | 8500 | 8000 | | Y | 9000 | 8200 | - 各品种期权标的均存在明确的压力与支撑位，反映市场对价格走势的预期。 - **菜籽油**与**棕榈油**的支撑位较低，表明市场存在下行压力。 - **豆油**与**花生**的支撑位也较低，但波动幅度相对较小。 --- ## 四、策略建议 ### 1. 方向性策略 - **菜籽油**：无明确方向性策略建议。 - **棕榈油**：无明确方向性策略建议。 - **花生**：建议构建**看跌期权熊市价差组合策略**，如：B_PK2605P8200 + S_PK2605P7800。 - **豆油**：建议构建**看涨期权牛市价差组合策略**，如：B_Y2605C8400 + S_Y2605C8800。 ### 2. 波动性策略 - **菜籽油**：建议构建**卖出看涨+看跌期权组合策略**，获取时间价值和方向性收益。 - **棕榈油**：不建议以卖方为主的策略（如单卖、双卖）。 - **花生**：无波动性策略建议。 - **豆油**：不建议以卖方为主的策略（如单卖、双卖）。 --- ## 五、免责声明 - 本报告由五矿期货有限公司发布，基于可靠资料来源，力求提供精确数据与客观分析。 - 本报告不构成任何买卖建议，亦不提供量身定制的交易策略。 - 报告内容仅供交流参考，不构成投资建议，也不代表公司或任何协会的观点。 - 未经授权，禁止复制、传播或存储本报告的任何内容。 --- ## 六、公司信息 - **公司总部**：深圳市南山区粤海街道3165号五矿金融大厦13-16层 - **联系电话**：400-888-5398 - **公司网址**：www.wkqh.cn