20180524-国金证券-证券投资类私募基金行业周报_贸易战阶段性缓解_市场情绪有所修复_7页_966kb

证券投资类私募基金行业周报总结（2018.5.14-5.20）

核心内容概述

本周报主要总结了2018年5月14日至5月20日期间，中国证券投资类私募基金行业的主要动态及周度业绩表现。内容涵盖国际市场动向、国内政策变化、市场指数走势、私募基金策略表现及涉税信息报送要求等。

主要观点

国际政策动态

• MSCI指数纳入A股：明晟公司公布MSCI中国A股指数和MSCI中国股票指数半年度审查结果，确认A股将纳入MSCI指数体系，6月1日正式执行，纳入比例为2.5%，8月将提升至5%。此次纳入涉及234只A股，将对市场情绪产生积极影响。
• 中美贸易磋商进展：中美两国于5月19日发表联合声明，双方同意采取措施减少美对华贸易逆差，增加双边贸易和投资，推动知识产权保护，以及保持高层沟通。这标志着贸易战阶段性缓解，市场情绪有所修复。

市场走势分析

• A股市场：本周多数指数上涨，上证综指上涨0.95%，沪深300上涨0.78%，中小板指上涨0.73%，创业板指微涨0.11%。采掘、农林牧渔、食品饮料涨幅居前，而电气设备、计算机、钢铁表现落后。
• 股指期货：IF、IH、IC由升水转贴水，截至5月18日，IF贴水0.62%，IH贴水0.75%，IC贴水0.47%。
• 债市表现：中债-综合净价（总值）指数下跌0.16%，到期收益率整体上行，期限利差和信用利差收窄。
• 商品市场：美元指数大幅上涨，金价跳水，原油价格继续上涨，农产品下跌，黑色系普遍下跌，南华商品指数下跌0.3%。

私募基金策略表现

• 股票投资策略：平均收益为0.6%，收益率分布在0%~1%的产品占比最高（约43.4%），最高收益为15.7%，最低收益为-11.58%。规模大于50亿的私募公司旗下产品正收益比例较高（90.8%）。
• 量化对冲策略：平均收益为0.30%，收益率最高为2.00%，最低为-1.33%。
• 期货宏观策略：平均收益为0.91%，收益率最高为4.98%，最低为-1.63%。
• 固定收益策略：平均收益为-0.17%，收益率最高为0.40%，最低为-0.74%。

关键信息

涉税信息报送要求

• CRS平台开放：CRS涉税信息报送平台正式向金融机构开放，私募基金管理人需在5月31日前完成数据报送工作，包括多边税务数据服务平台注册和金融账户尽职调查，判断是否为“非居民金融账户”。

产品表现数据

• 股票投资策略：2127只产品中，正收益比例为68.27%，收益率分布较为集中。
• 策略分类：
  • 股票投资策略：收益率最高为4.06%，最低为-2.10%。
  • 量化对冲策略：收益率最高为3.41%，最低为-1.33%。
  • 期货宏观策略：收益率最高为4.98%，最低为-1.63%。
  • 固定收益策略：收益率最高为0.40%，最低为-0.74%。

重点私募产品收益率

• 股票投资策略：高毅利伟精选唯实12号收益率3.65%，景林丰收2号3.32%，和聚1期3.07%，域秀智享3号2.92%，重阳阿尔法对冲一号2.69%等。
• 量化对冲策略：涵德清源量化多策略1号3.41%，珺容多策略稳健一期2.02%，明泓多策略对冲1号1.10%等。
• 期货宏观策略：九坤CTA专享2号3.70%，明泓CTA二号2.64%，珺马CTA一号2.48%等。
• 固定收益策略：茂典资产多策略稳健3号0.40%，信晟精选债券0.38%，汇势通方相纯债1号0.35%等。

图表与数据说明

• 图表3：近三个月股票市场主要指数涨跌对比。
• 图表4：近三个月IF、IH、IC基差走势。
• 图表5：近半年南华商品指数周度走势。
• 图表6：近半年中债-综合净价（总值）指数周度走势。
• 图表7：沪深300指数对冲后大类因子收益净值图。
• 图表8：本周大类因子表现。
• 图表9：本周股票投资策略私募业绩分布。
• 图表10：本周股票投资策略私募公司规模分类。
• 图表11：各策略私募本周收益率分布特征。
• 图表12：重点私募代表性产品本周收益率。

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