银行业年报2025_对公信贷稳增_息差降幅收窄——22家上市银行2025年业绩一览_25页_1mb

银行2025年报总结：对公信贷稳增，息差降幅收窄

核心内容概览

2025年，22家A股上市银行整体经营表现稳健，营收和净利润实现正增长。其中，国有行和城农商行表现优于股份行，显示出更强的抗压能力。全年样本银行共实现营业收入5.18万亿元，同比增长1.17%；归母净利润1.96万亿元，同比增长1.30%。各类型银行营收与净利润增长情况如下：

• 国有行：营收增速2.3%，归母净利润增速1.7%
• 股份行：营收增速-2.6%，归母净利润增速-2.0%
• 城商行：营收增速6.3%，归母净利润增速11.1%
• 农商行：营收增速1.2%，归母净利润增速3.9%

主要观点

1. 营收和利润稳健增长，国有行和城农商行优于股份行

尽管整体营收增速较低，但国有行和城商行在2025年表现出较强的盈利能力。其中，青岛银行的归母净利润增速高达21.7%，成为行业增长的领头羊。

投资收益在整体营收中占比提升，对净利润增长起到重要支撑作用。投资收益同比增长18.57%，而利息净收入占比则有所下降，显示银行在资产配置方面表现活跃。

2. 对公贷款支撑贷款总规模高速增长

2025年末，样本银行贷款及垫款总规模达到171.04万亿元，同比增长6.93%。其中，公司贷款增长最为显著，同比增长9.73%，占总贷款比例提升至59.65%。票据贴现增速也较快，同比增长14.69%，而零售贷款增速则相对缓慢，同比增长1.21%。

国有行、股份行、城商行和农商行公司贷款增速分别为10.4%、9.8%、19.2%和15.4%。城商行在对公贷款增长方面表现尤为突出，成为推动整体贷款增长的主要动力。

3. 存款增速后半年回降，个人存款占比提升

2025年末，样本银行存款规模达到197.65万亿元，同比增长7.3%。然而，存款增速在后半年有所放缓，个人存款占比提升至54.22%，而公司存款占比则下降至43.56%。重庆银行存款规模同比增长19.5%，成为增长最快的银行之一。

4. 息差持续下滑，但降幅同比收窄

2025年样本银行平均净息差为1.50%，环比3Q25下降0.07个百分点，同比下降0.10个百分点。虽然息差仍处于下滑趋势，但降幅相比2024年有所收窄，显示出银行在成本控制和收益管理方面有所改善。招商银行净息差为1.87%，相对较高。

5. 资产质量提升，资本充足率较优

样本银行平均不良贷款率为1.19%，环比3Q25下降1个基点，同比下降3个基点，资产质量较优。无锡银行不良率最低，拨备覆盖率最高，显示其在风险控制方面表现突出。

资本充足率方面，样本银行平均资本充足率为14.62%，核心一级资本充足率为10.73%，一级资本充足率为12.15%。尽管这些指标均有所下降，但整体仍处于较高水平，显示出银行在资本管理方面的稳健性。

关键信息

• 营收增长：整体营收增长1.17%，国有行和城商行表现优于股份行。
• 净利润增长：整体归母净利润增长1.30%，城商行增长最快。
• 贷款规模：总贷款规模增长6.93%，公司贷款占比提升至59.65%。
• 存款规模：总存款规模增长7.3%，个人存款占比提升至54.22%。
• 净息差：平均净息差为1.50%，降幅同比收窄。
• 资产质量：平均不良贷款率为1.19%，拨备覆盖率为245.34%。
• 资本充足率：平均资本充足率为14.62%，核心一级资本充足率为10.73%。

行业数据概览

• 成分股数量：42只
• 总市值：105,912亿元
• 流通市值：99,783亿元
• 市盈率：6.88倍
• 市净率：0.66倍
• 成分股总营收：56,512亿元
• 成分股总净利润：21,441亿元
• 成分股资产负债率：92.02%

风险提示

• 宏观利率超预期下行：可能导致净息差进一步收窄。
• 信用风险扩大：可能影响资产质量。

相关报告

• 《家庭资配视角：日本存款也搬家了吗？》
• 《最优降息策略的一般化理论》
• 《银行2026：银行牛，未走远》
• 《城商行的二十年：展望“十五五”，谁是未来大赢家？》

相关公司

• 青岛银行：归母净利润增速领先
• 重庆银行：存款规模增长最快
• 无锡银行：不良率最低，拨备覆盖率最高
• 瑞丰银行：手续费及佣金净收入增速显著
• 张家港行：零售贷款增长较快

图表目录

• 图1：2025年样本上市银行营收增速回暖
• 图2：样本银行营业收入及增速
• 图3：2025年样本上市银行归母同比增长1.30%
• 图4：青岛银行归母增速引领行业
• 图5：投资收益、中收收入占比提升，利息净收入占比下滑
• 图6：2025年投资收益同比增长18.57%，支撑归母净利润正向增长
• 图7：资产减值损失同比上行减少利润
• 图8：2025年贷款规模同比增长6.93%
• 图9：样本银行贷款规模及增速
• 图10：2025年公司贷款占比提升至59.65%
• 图11：2025年公司贷款、票据贴现增长较快
• 图12：2025年存款规模同比增长7.3%
• 图13：重庆银行存款规模同比增长19.5%
• 图14：2025年个人存款占比提升至54.22%
• 图15：2025年个人存款同比增长9.66%
• 图16：2025年定期存款占比升至60.26%
• 图17：活期、定期存款分别同比增长3.63%、9.45%
• 图18：2025年末样本上市银行平均净息差为1.50%
• 图19：2025年招商银行净息差为1.87%
• 图20：2025年样本银行平均不良率为1.19%
• 图21：样本银行中无锡银行不良率最低，拨备覆盖率最高
• 图22：2025年样本银行平均资本充足率、一级资本充足率、核心一级资本充足率均下行

表格目录

• 表1：样本银行营收、归母净利润、资产减值增速
• 表2：样本银行各细分业务收入占比
• 表3：样本银行各细分业务收入增速
• 表4：样本银行公司贷款、零售贷款、票据贴现占比
• 表5：样本公司贷款、零售贷款、票据贴现增速
• 表6：样本银行公司存款、个人存款、其他存款占比
• 表7：样本银行公司存款、个人存款、其他存款增速
• 表8：样本银行净息差、贷款平均收益率、存款平均成本率
• 表9：样本银行净息差、贷款平均收益率、存款平均成本率边际变化
• 表10：样本银行不良贷款率、不良+关注率、拨备覆盖率
• 表11：样本银行不良贷款率、不良+关注率、拨备覆盖率边际变化
• 表12：样本银行核心一级资本充足率、一级资本充足率、资本充足率