20230724-国泰期货-黄金_高位震荡_白银_继续上行_3页_560kb

贵金属市场分析总结（2023年7月24日）

核心内容概述

本报告分析了2023年7月24日贵金属市场的走势，指出黄金和白银在当日分别呈现高位震荡和继续上行的趋势。报告由国泰君安期货分析师王蓉及刘雨萱撰写，提供了详细的市场数据和观点建议。

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市场数据概览

期货及现货电子盘

品种	昨日收盘价	日涨幅	昨日夜盘收盘价	夜盘涨幅
沪金2308	461.96	-0.11%	459.46	-0.69%
黄金T+D	460.75	-0.26%	457.84	-0.71%
Comex黄金2308	1970.60	-0.09%	-	-
伦敦金现货	1976.10	0.04%	-	-
沪银2308	5911	0.09%	5857.00	-1.56%
白银T+D	5915	-0.02%	5833	-1.49%
Comex白银2307	24.950	-1.58%	-	-
伦敦银现货	24.778	-1.34%	-	-

成交与持仓变动

品种	昨日成交	较前日变动	昨日持仓	较前日变动
沪金2308	24,406	-11,879	32,621	-2,877
Comex黄金2308	34,595	-121,380	246,571	+39,571
沪银2308	113,071	-71,670	120,583	-24,711
Comex白银2307	53,695	+12,889	127,435	0

ETF持仓变动

品种	昨日持仓	较前日变动
SPDR黄金ETF	913.80	0
SLV白银ETF	14,099.41	-34

库存变动

品种	昨日库存	较前日变动
沪金	2,733	0
Comex黄金	22,274,962	-193
沪银	1,563,297	+187,073
Comex白银	278,075,568	+1,138,601

价差分析

品种	昨日价差	前日价差	较前日变动
黄金T+D对AU2308价差	-1.21	-0.53	-0.68
沪金2308合约对2312合约价差	0.00	0.00	0.00
黄金T+D对伦敦金价差	76.53	3.56	+72.97
白银T+D对AG2308价差	-10	-11	+1
沪银2312合约对2308合约价差	-5,623	-5,677	+54
白银T+D对伦敦银价差	991	-669	+1,660

汇率变动

品种	昨日价格	较前日变动
美元指数	100.80	+0.52%
美元兑人民币	7.19	-0.42%
美元兑离岸人民币	7.18	-0.45%
欧元兑美元	1.12	-0.25%
美元兑日元	139.74	+4.66%
英镑兑美元	1.21	+0.14%

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主要观点

1. 黄金走势：

   • 当前黄金价格处于高位震荡状态，市场缺乏进一步上冲的动能。
   • 6月CPI数据超预期走弱、美元指数下破100，为黄金提供了阶段性支撑。
   • 黄金趋势强度为0，表明市场处于中性状态，但其易涨难跌的特性仍具吸引力。
   • 若美元指数回落至99附近，黄金可能获得支撑，上行至1990美元/盎司可能形成平台震荡。

2. 白银走势：

   • 白银继续上行，表现出较强的上涨动能。
   • 白银趋势强度为0，同样处于中性状态，但其上涨趋势较为明显。
   • 与黄金相比，白银的上涨动能更足，可能在短期内继续走高。

3. 宏观环境：

   • 国家发改委近期将推出促进民营经济发展和民间投资的政策，对市场情绪有积极影响。
   • 前美联储主席伯南克表示，美联储7月可能加息，且可能是本轮最后一次加息。
   • 随着通胀数据的显著放缓，未来贵金属可能获得更多利多支撑。

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关键信息

• 趋势强度：黄金和白银均处于中性状态（0），但白银表现相对更强。
• 市场情绪：贵金属市场在短期内仍具备上涨潜力，但需新的催化剂推动。
• 美元影响：美元指数的波动对贵金属价格有显著影响，尤其是黄金。
• 政策动向：国内政策支持民营经济和民间投资，可能间接利好贵金属市场。
• 投资建议：建议关注黄金在1990美元/盎司附近的支撑位，白银则继续上行趋势。

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风险提示

• 贵金属价格波动较大，投资者需注意市场风险。
• 汇率变化、地缘政治因素、美联储政策动向均可能影响贵金属价格走势。
• 投资者应根据自身风险承受能力进行决策，谨慎操作。

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免责声明

本报告内容仅供参考，不构成具体投资建议。市场有风险，投资需谨慎。投资者应自行判断并承担投资风险。