> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 金融工程定期报告总结 2026.09.09 ## 核心内容概述 本报告对A股市场主要宽基指数的市场表现、均线比较、资金占比与换手率、日收益率分布、风险溢价、PE-TTM（市盈率-交易日移动平均）及股息率等关键指标进行了详细分析，旨在从金融工程角度提供市场数据的跟踪与统计参考，不构成对市场指数、行业或个股的投资建议。 --- ## 主要观点与关键信息 ### 1. 市场表现 - **当日涨跌幅**：2026年9月8日，中证2000（+0.55%）和中证1000（+0.27%）涨幅最大，创业板指（-1.15%）和沪深300（-0.36%）跌幅最大。 - **当周表现**：除上证50外，其他指数均上涨，其中创业板指（+2.23%）和中证2000（+2.22%）涨幅最大。 - **当月表现**：除中证2000（+0.3%）外，其他指数均下跌，创业板指（-2.3%）和中证500（-2.28%）跌幅最大。 - **当季表现**：所有指数均下跌超过-2%，创业板指（-22.64%）和中证500（-13.96%）跌幅最大。 - **当年表现**：创业板指（+4.89%）涨幅最大，中证500（+4.09%）次之，上证50（-4.04%）跌幅最大。 ### 2. 均线比较 - 所有指数均位于60日均线下方，除了中证2000略高于其60日均线。 - 所有指数均位于250日均线下方，显示整体处于相对低位。 ### 3. 资金占比与换手率 - **交易金额占比**：沪深300（25.82%）最高，其次是创业板指（25.06%）和中证1000（22.67%）。 - **换手率**：中证2000（3.74）最高，上证50（0.25）最低。 ### 4. 日收益率分布 - **峰度与偏态**：创业板指峰度负偏离最大，上证50最小；创业板指负偏态最大，上证50最小。 - **分布趋势**：近一年与近五年相比，各指数的收益分布形态有明显变化，整体呈现波动性增加的趋势。 ### 5. 风险溢价 - **当前风险溢价**：中证2000（+0.54%）和中证1000（+0.26%）风险溢价较高，创业板指（-1.15%）和上证50（-0.11%）较低。 - **历史分位值**：中证2000和中证1000近5年分位值较高，而沪深300和创业板指较低。 - **波动性**：中证1000和中证2000波动率较高，创业板指波动率最大。 ### 6. PE-TTM（市盈率-交易日移动平均） - **当前分位值**：中证500（84.13%）和中证全指（80.83%）分位值较高，中证2000（52.31%）和创业板指（51.65%）较低。 - **历史趋势**：PE-TTM在2024年9月后快速上升，2025年9月开始下降，2026年初再次上升后有所回调。 - **股债性价比**：无指数高于80%分位值，无指数低于20%分位值，整体处于中性区间。 ### 7. 股息率 - **当前股息率**：创业板指（0.94%）和中证2000（0.80%）较高，上证50（3.10%）和中证500（1.29%）较低。 - **历史分位值**：创业板指（57.93%）和中证2000（32.73%）分位值较高，上证50（16.86%）和中证500（8.93%）较低。 - **波动率**：各指数股息率波动较小，其中创业板指波动率最高。 --- ## 关键数据汇总 | 指数名称 | 当日涨幅 | 当周涨幅 | 当月涨幅 | 当季涨幅 | 当年涨幅 | 交易金额占比 | 换手率 | |----------|----------|----------|----------|----------|----------|--------------|--------| | 上证50 | -0.10% | -0.51% | -0.96% | -2.70% | -4.04% | - | 0.25 | | 沪深300 | -0.36% | 0.23% | -1.43% | -8.45% | -1.54% | 25.82% | 0.52 | | 中证500 | 0.15% | 1.54% | -2.28% | -13.96% | 4.09% | - | 1.5 | | 中证1000 | 0.27% | 2.02% | -1.43% | -13.06% | 0.85% | 22.67% | 2.46 | | 中证2000 | 0.55% | 2.22% | 0.30% | -8.72% | -0.42% | - | 3.74 | | 中证全指 | 0.03% | 1.11% | -1.25% | -10.03% | -0.41% | - | 1.6 | | 创业板指 | -1.15% | 2.23% | -2.30% | -22.64% | 4.89% | 25.06% | 2.21 | --- ## 风险提示 - **数据风险**：可能存在数据缺失、错误或不及时的情况。 - **模型风险**：分析基于金融工程模型，存在处理偏差。 - **投资建议**：报告不构成对市场指数、行业或个股的预测或推荐。 - **免责声明**：报告仅供客户参考，不构成投资决策依据，亦不承担相关法律责任。 --- ## 分析师信息 - **分析师**：刘晓杰 - **执业证书编号**：S1410526060001 - **背景**：中南财经政法大学经济学学士，股票类书籍《筹码实战分析》、《破解庄家的中国式演练》作者，2026年加入江海证券研究发展部。 --- ## 总结 本报告提供了A股市场宽基指数的多维度分析，包括当日、当周、当月、当季及当年的表现，均线比较，资金占比与换手率，日收益率分布，风险溢价，PE-TTM，以及股息率等。报告指出，创业板指和中证2000在近期表现相对较好，但整体估值仍处于较低水平，风险溢价较高。同时，各指数的收益分布呈现负偏态和峰度变化，显示市场波动性增加。报告强调，所有分析仅用于市场数据跟踪，不构成投资建议，投资者需自行判断。