20231201-国元期货-油脂油料期权周报_油脂油料期权策略_21页_762kb

油脂油料期权周报总结

市场概况

• 豆粕期权本周成交PCR和成交量PCR上升，市场恐慌情绪升温。
• 菜油期权持仓量PCR维持今年中等水平，隐含波动率偏高。

策略建议

• 对持有豆粕期货的投资者：继续豆粕期权备兑策略，将头寸移至5月合约。
• 对不持有期货的投资者：考虑菜油期权宽跨式双卖策略。

标的分析

• 豆粕：合理偏空备兑。
• 豆油：合理偏空备兑。
• 棕榈油：合理偏空备兑。
• 菜粕：偏高偏空备兑。
• 菜油：偏高，建议双卖策略。

后市展望

• 整体波动率偏高，建议偏空策略，包括备兑和双卖。