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台灣股市總結

核心內容

台灣股市在11月5日表現為下跌，加權指數收盤8,962.6點，下跌26點，跌幅0.30%。櫃買指數下跌0.29%。整體市場呈現價跌量增的趨勢，預期後市將以區間盤整為主。市場焦點集中在IC設計、電池、航運、工業電腦等個股。

主要觀點

1. IC設計反彈：F-昂寶、聯陽、茂達、擊泰等上漲，顯示市場對相關產業有樂觀預期。
2. 電池族群轉強：立凱、美琪瑪、康普、長園科等因油價下降，成本壓力減輕而表現強勁。
3. 航運股受惠：萬海、長榮、陽明、榮運因油價下降而上漲。
4. 工業電腦個股表現：振樺電、伍豐、連宇等工業電腦個股表現優異。
5. 太陽能產業修正：茂迪、太極、昇陽科等因市場需求疲軟而下跌。
6. 食品股受挫：統一、南僑、味全等因食品問題影響而下跌。
7. 設備儀器與手機零組件拉回：漢微科、友威科、德律、大立光、欣興等下跌，反映市場對後續需求的擔憂。

關鍵信息

• 法人買賣超：外資買超25.8億，投信賣超4.6億，自營商賣超2.4億。
• 國際股市表現：美國期中選舉後道瓊上漲，標普500上漲，那斯達克下跌。歐股普遍下跌，日經小幅上漲。
• 匯率走勢：新台幣30.64，人民幣6.11，日圓114.67，歐元1.25。
• 美國經濟數據：民間企業新增就業23萬人，ISM非製造業指數由58.6跌至57.1，但仍處於擴張區間。
• 歐元區PMI：10月綜合PMI回升至52.1，顯示經濟逐步改善。
• 台灣CPI：10月年漲1.07%，核心物價穩定，預期央行不會急於升息。

今日盤勢預測

• 台股加權指數預估週四在8950~9000點區間震盪。
• 柜買指數預期陷入拉回盤整，待月線翻揚後有利多方。
• 中小型股可觀察個股財報表現。

未來注意事項

1. 法說會：週四關注聯發科、可成、新光金、原相、泰碩、安勤、聚積等公司的財測。
2. 美國經濟數據：週四公布初領失業救濟金人數、天然氣儲存報告、勞動生產力等。

重點新聞評論

1. 太陽能產品報價：本週報價持平，多晶矽價格維持上漲，但電池價格下跌，影響獲利。
2. 太陽能Q3營運：受美國「新雙反」影響，產業營運東倒西歪，多數廠商虧損。
3. 綠能10月營收：營收攀至3年高點，但獲利仍受產品價格與產能利用率限制。
4. 瑞儀Q4獲利衝高：受益於iPad Air 2出貨，營收與獲利均創歷史新高，預估EPS衝高。
5. 信驛、瑞昱、力旺營收：信驛、瑞昱、力旺10月營收均成長，但瑞昱因中國市場減弱，成長趨緩。
6. 面板行情：大尺寸面板價格上揚，中小尺寸面板因需求疲軟而下跌。
7. 奇美材獲利：受益於日圓貶值，第三季稅後淨利優於上季，但預期第四季表現平平。
8. F-金可：受惠於電商市場優勢，營收與獲利雙創新高，預估2014年EPS達19元。
9. 統一澄清：澄清茶飲料無虞，並無在龍潭設廠，強調食材安全。
10. 源一生技：將於11月10日登錄興櫃，啟動國際授權合作，癌症新藥預計明年首季進入一期人體試驗。

投資建議

1. 大立光：預估全年EPS達130元，建議股價1820~2080元區間操作。
2. 友達與群創：建議短線目標價15元與17元，逢低買進。
3. F-金可：預估2014年營收62.8億元，EPS達19元，建議本益比14.5~19X操作。
4. 奇美材：目前本益比僅8倍多，建議於8~10倍本益比，32~40元區間操作。
5. 新普：受益於蘋果新產品，預估全年EPS達11.5元，建議股價148~170元區間操作。
6. 源一生技：建議觀察專利授權部分，中立看待。
7. 面板雙虎：建議短線目標價15元與17元，觀望後進場。

原物料行情

• DRAM價格：DDR3價格維持穩定，Flash價格微跌。
• 非金屬價格：原油下跌，黃金下跌，銅、鉛、鎳價格波動不大。
• 散装航運運價：BDI下跌1.4%，顯示市場需求疲軟。
• TFTLCD面板：大尺寸面板價格上揚，中小尺寸面板價格下跌。

筹碼動向

• 法人買賣超：外資買超重點在友達、群創、華航、台積電等；投信買超在頗邦、千附等；自營商買超在長榮、群創等。
• 融資與融券：融資餘額增加，融券餘額減少，顯示市場資金流動趨勢。

結論

台灣股市整體表現受國際市場影響，呈現價跌量縮與價跌量增的情況，投資者應關注IC設計、電池、航運等產業表現，以及法說會與美國經濟數據。太陽能與面板產業受需求與成本影響，獲利空間有限。投資建議以中長期觀點為主，建議關注具成長動能的個股與產業，如瑞儀、F-金可、大立光等。