> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 宝城期货品种套利数据日报总结（2026年4月10日） ## 一、动力煤 - **核心内容**：动力煤的基差数据在近期保持稳定，但未出现明显的跨期或跨品种套利机会。 - **主要观点**： - 动力煤的基差在2026年4月9日为-42.4元/吨，较4月8日有所回升。 - 5月-1月、9月-1月、9月-5月的跨期基差均为0.0元/吨，表明近期不同合约之间的价差未发生变化。 - 未提供跨品种数据，因此无法分析与其他品种之间的套利机会。 - **关键信息**： - 动力煤基差数据连续多日保持在-47.4至-42.4元/吨之间。 - 跨期价差为零，市场处于平稳状态。 ## 二、能源化工 ### （一）能源商品 - **核心内容**：INE原油与燃料油的基差波动较大，而原油/沥青的比价基本稳定。 - **主要观点**： - 2026年4月9日，INE原油基差为20.06元/吨，燃料油基差为“-”（未提供）。 - 4月8日，INE原油基差大幅上涨至59.48元/吨，燃料油基差为414.91元/吨。 - 原油/沥青比价在0.1537至0.1647之间波动，整体保持稳定。 - **关键信息**： - 原油基差波动显著，可能受到国际油价影响。 - 燃料油基差数据缺失或未更新，需关注后续数据。 - 原油与沥青的比价稳定，反映市场供需关系未发生明显变化。 ### （二）化工商品 - **核心内容**：化工商品基差波动较大，部分品种存在跨期套利机会。 - **主要观点**： - 天胶基差在-240至290元/吨之间波动，4月9日为-240元/吨，4月8日为-280元/吨。 - 甲醇基差波动显著，4月9日为172.5元/吨，4月8日为203元/吨。 - PTA基差为-54至158元/吨，LLDPE基差在1221至1302元/吨之间波动，PP基差在983至1198元/吨之间。 - 跨期价差方面，天胶的5月-1月跨期为-855元/吨，9月-1月为-715元/吨，9月-5月为140元/吨，显示天胶存在跨期套利机会。 - LLDPE与PP的跨期价差在5月-1月为-435元/吨，9月-1月为-536元/吨，9月-5月为-512元/吨。 - **关键信息**： - 多数化工商品基差波动较大，反映市场不确定性。 - LLDPE与PP存在跨期套利机会，建议关注其价差变化。 - 跨品种价差如LLDPE-PVC、PP-3*甲醇等显示一定的套利空间。 ## 三、黑色商品 - **核心内容**：黑色商品基差和跨期价差均存在波动，部分品种存在套利机会。 - **主要观点**： - 螺纹钢、铁矿石、焦炭、焦煤的基差在-47.4至125.0元/吨之间波动，整体偏弱。 - 螺纹钢与铁矿石的跨期价差为-43.0至25.0元/吨，显示一定套利空间。 - 焦炭与焦煤的跨期价差为-186.5至140.0元/吨，存在明显价差。 - 跨品种价差如螺/矿、螺/焦、焦/焦煤等波动较小，但部分价差如螺-热卷为负值，可能反映套利机会。 - **关键信息**： - 螺纹钢与铁矿石、焦炭、焦煤的跨期价差存在波动，值得关注。 - 螺纹钢与热卷的价差为负，可能提示套利机会。 - 焦炭与焦煤的跨期价差较大，可能具有套利价值。 ## 四、有色金属 - **核心内容**：国内有色金属基差波动较大，部分品种存在套利机会。 - **主要观点**： - 铜、铝、锌、铅、镍、锡的基差波动显著，其中镍的基差为2060至5230元/吨，波动较大。 - 跨期价差如豆一/玉米、豆二/玉米、豆油/豆粕等波动较小，但部分价差如豆粕-菜粕为正，可能提示套利机会。 - 跨品种价差如豆一/玉米为1.95至2.05元/吨，豆二/玉米为1.54至1.57元/吨，豆油/豆粕为2.86至3.08元/吨，均存在一定的套利空间。 - **关键信息**： - 镍的基差波动最大，可能反映市场供需变化。 - 豆粕与菜粕的价差为正，提示潜在套利机会。 - 豆油与棕榈油的价差为1,021至1,071元/吨，存在套利空间。 ## 五、农产品 - **核心内容**：农产品基差和跨期价差波动明显，部分品种存在套利机会。 - **主要观点**： - 豆一、豆二、豆粕、豆油、玉米的基差波动较大，其中豆二的基差为287至307元/吨，波动较小。 - 跨期价差如豆一的5月-1月为-61元/吨，9月-1月为-14元/吨，9月-5月为47元/吨，显示一定套利空间。 - 跨品种价差如豆一/玉米、豆二/玉米、豆油/豆粕等波动较小，但豆粕-菜粕为604至730元/吨，提示套利机会。 - **关键信息**： - 豆一、豆二、豆粕、豆油、玉米的基差波动较大，需关注其市场动态。 - 豆一/玉米、豆二/玉米、豆油/豆粕等跨品种价差波动较小，但存在一定的套利空间。 - 豆粕与菜粕的价差较大，可能具有套利价值。 ## 六、股指期货 - **核心内容**：股指基差整体偏高，但跨期价差为负，显示市场偏弱。 - **主要观点**： - 沪深300、上证50、中证500、中证1000的基差分别为66.22、24.16、149.83、212.05元，整体偏高。 - 跨期价差方面，次月-当月、当季-当月、次季-当月等价差均为负值，显示市场整体偏弱。 - 不同股指的跨期价差波动较大，提示市场存在套利机会。 - **关键信息**： - 股指基差偏高，可能反映市场对现货的溢价。 - 跨期价差为负，提示市场可能处于下跌趋势。 - 不同股指的跨期价差波动较大，存在套利机会。 ## 七、免责声明与联系方式 - **核心内容**：数据仅供参考，不构成投资建议。 - **主要观点**： - 基差计算基于现货价与主力合约期价，若现货价未更新则沿用前一日数据。 - 数据来源为Wind金融终端，未经公司证实，仅供参考。 - 客户应独立判断，不承担因使用本报告导致的损失。 - **关键信息**： - 数据来源为Wind金融终端，未经验证。 - 投资决策需基于个人独立判断，公司不承担相关责任。 - 公司地址：浙江省杭州市求是路8号公元大厦南裙1-5楼。 - 咨询热线：4006181199。 - 投资咨询部成员信息及证书编号已提供。