> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 金融期货早班车总结（2026年8月24日） ## 一、核心内容概览 本报告总结了2026年8月21日金融期货市场的表现及交易策略，涵盖股指期货与国债期货两大板块，内容包括市场走势、资金流向、合约基差及交易建议等关键信息。 --- ## 二、股指期货市场表现 ### 1. 市场整体表现 - **上证指数**：上涨0.04%，报收3905.2点。 - **深成指**：上涨0.87%，报收14094.17点。 - **创业板指**：上涨1.43%，报收3545.58点。 - **科创50指数**：上涨0.04%，报收1653.56点。 - **市场成交额**：18,923亿元，较前日减少2,017亿元。 ### 2. 行业板块表现 - **上涨板块**：有色金属（+2.72%）、通信（+2.47%）、石油石化（+1.36%）表现较好。 - **下跌板块**：医药生物（-3.48%）、农林牧渔（-2.51%）、美容护理（-1.79%）表现一般。 ### 3. 市场强弱排序 - **IF > IM > IH > IC**（沪深300 > 中证1000 > 上证50 > 中证2600） ### 4. 个股涨跌情况 - **涨**：2,500只 - **平**：182只 - **跌**：2,857只 ### 5. 资金流向 - **机构**：净流入164亿元，变动+86亿元 - **主力**：净流入26亿元，变动+89亿元 - **大户**：净流出144亿元，变动-61亿元 - **散户**：净流出47亿元，变动-114亿元 ### 6. 基差情况 - **IF2609**：基差42.9点，年化收益率-11.06% - **IH2609**：基差22.55点，年化收益率-9.31% - **IC2609**：基差92.33点，年化收益率-13.99% - **IM2609**：基差74.8点，年化收益率-11.71% ### 7. 交易策略 - **中长期**：维持做多经济的判断，推荐逢低配置各品种远期合约。 - **风险提示**：关注外生宏观冲击、财政扩张进度不及预期及其他系统性冲击。 --- ## 三、国债期货市场表现 ### 1. 市场整体走势 - **国债期货**：整体走势偏弱，活跃合约中，TS、TF、T、TL均小幅下跌。 - **TS**：下跌0.01%，现价102.6点。 - **TF**：下跌0.03%，现价106.6点。 - **T**：下跌0.02%，现价109.5点。 - **TL**：下跌0.03%，现价115.9点。 ### 2. 主要合约基差与IRR - **TS2609**：净基差0.0点，IRR1.234% - **TF2609**：净基差0.0点，IRR1.372% - **T2609**：净基差0.0点，IRR1.513% - **TL2609**：净基差0.1点，IRR2.151% ### 3. 资金面情况 - **央行操作**：净投放950亿元。 - **资金宽松预期**：建议做平利率曲线。 ### 4. 风险提示 - **货币政策宽松超预期** - **经济复苏不及预期** --- ## 四、市场数据补充 ### 1. 短端资金利率市场变化 - **SHIBOR隔夜利率**：1.434%，与前日持平，一周前为1.363%，一月前为1.382%。 --- ## 五、关键信息总结 ### 1. 市场趋势 - 股指期货市场整体上涨，行业板块分化明显，有色金属、通信、石油石化表现强劲。 - 国债期货市场整体偏弱，利率曲线走势需关注。 ### 2. 基差与IRR - 股指期货基差普遍为正值，但年化收益率为负，显示市场对远期合约的配置建议。 - 国债期货基差较小，IRR整体稳定，反映市场对利率的预期较为温和。 ### 3. 资金流动 - 机构和主力资金净流入，散户资金净流出，显示市场情绪偏谨慎。 - 国债期货持仓量下降，但部分合约日增仓量为正值，显示市场活跃度不一。 ### 4. 交易建议 - **股指期货**：建议逢低配置远期合约，以做多经济为主。 - **国债期货**：在资金宽松预期下，建议做平利率曲线。 --- ## 六、分析师信息 - **姓名**：王昊昇 - **职位**：招商期货金融期货研究员 - **资质**：期货从业资格（F03120552）、投资咨询资格（Z0022940） - **教育背景**：武汉大学本科应用数学、金融学双学位 - **研究方向**：商品策略、股指板块轮动、国债基本面、股债商结合的大类资产研究 --- ## 七、免责声明 - 本报告仅供C3及以上风险承受能力的投资者参考。 - 报告内容基于合法信息，但不保证其准确性和完整性。 - 报告仅作参考，不构成投资建议，投资者需自行判断并承担风险。 - 本报告版权属于招商期货，未经许可不得翻版、复制、引用或转载。 --- 字数统计：约998字