> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 兴业期货日度策略总结：2026.6.9 ## 核心内容概述 本期兴业期货日度策略对多个商品期货品种进行了分析与操作建议，整体市场环境呈现震荡格局，部分品种因成本支撑或供需变化出现看涨或看跌倾向。策略建议以期权操作为主，结合市场趋势与基本面变化进行风险管理。 --- ## 主要观点与操作建议 ### 1. 商品期货整体表现 - **能化板块**：整体偏强运行。 - **有色及贵金属**：表现偏弱，受宏观紧缩预期和成本压力影响较大。 - **股指**：风险偏好降温，市场弱势调整，建议关注AI等高景气行业。 - **国债**：资金面边际收敛，市场担忧增加，但中长期仍可关注超长端修复机会。 - **黄金、白银、铂金、钯金**：受紧缩预期压制，整体谨慎看跌，需关注美国通胀数据及美联储表态。 - **铜**：铜精矿供给偏紧，沪铜走势企稳后仍有上行驱动。 - **铝与氧化铝**：全球供应紧张，国内库存去库加快，价格下方存在支撑。 - **镍**：矿端供应不确定性仍存，供需双增格局下维持震荡。 - **碳酸锂**：需求兑现积极，短期供应增量有限，走势企稳回涨。 - **硅能源**：工业硅供需双增，价格维持区间震荡；多晶硅将迎集中释放。 - **钢矿**：钢材去库放缓，成本支撑减弱；铁矿价格偏弱震荡，空单可继续持有。 - **煤焦**：焦煤因政策与库存支撑，价格回调空间有限；焦炭供需趋紧，维持谨慎看涨。 - **纯碱/玻璃**：基本面存量利空，价格震荡向下，建议卖出看涨期权。 - **原油**：库存低位支撑油价，地缘局势复杂，预计维持区间内高弹性震荡。 - **甲醇**：受中东冲突影响，进口量维持低位，成本端利好，存在上行可能。 - **塑料PP**：成本端上涨带动反弹，但供应增长预期存在，价格宽幅震荡。 - **PVC**：供需双弱，基本面缺乏支撑，延续弱势。 - **棉花**：持续性上涨动能不足，但深跌概率不大，维持高位震荡。 - **棕榈油/豆油**：弱现实与强预期并存，价格宽幅震荡，关注马棕供需数据。 --- ## 关键信息汇总 ### 1. **市场环境** - **宏观层面**：风险偏好降温，紧缩预期升温，美元指数走强。 - **地缘层面**：中东局势复杂，伊朗与以色列冲突持续，影响能源及化工品供应。 - **行业层面**：AI产业融资热度不减，但其他科技板块受宏观影响震荡调整。 ### 2. **重点品种操作建议** | 品种 | 操作建议 | 依据 | |------|----------|------| | 橡胶 RU2609 | 多头持有 | 增产节奏放缓，成本支撑稳固 | | 工业硅 SI2609-P-8400 | 卖出看跌期权 | 价格受成本支撑，维持区间震荡 | | 尿素 UR609C2000 | 买入看涨期权 | 出口限价或取消，印度新一轮招标 | | 焦煤 | 卖出深度虚值看涨期权 | 政策与库存支撑，价格回调空间有限 | | 焦炭 | 卖出深度虚值看涨期权 | 现实刚需支撑，供需趋紧 | | 碳酸锂 | 谨慎看涨 | 需求积极，短期供应难有增量 | | 原油 | 区间震荡，高弹性 | 库存低位，地缘局势复杂 | | 甲醇 | 谨慎持有空单 | 中东冲突影响进口，成本端利好 | | 纯碱/玻璃 | 卖出看涨期权 | 基本面供强需弱，库存高企 | --- ## 风险提示 - **宏观风险**：美联储加息预期、美元信用增强、全球经济衰退、外需走弱。 - **地缘风险**：中东局势、伊朗与以色列冲突、以色列政策变化。 - **行业风险**：AI产业融资热潮、地产数据疲软、纺织淡季、环保政策收紧。 - **供需风险**：矿端供应不确定性、库存变化、季节性因素（如厄尔尼诺、天气异常）。 --- ## 数据来源 - WIND、IFIND、兴业期货投资咨询部 --- ## 免责声明 - 本报告仅供参考，不构成投资建议。 - 投资需谨慎，市场有风险，操作请自负。 - 本报告内容版权属兴业期货所有，未经许可不得复制、发布或修改。