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宝城期货铁矿石早报总结（2025年12月17日）

核心内容概述

本报告为宝城期货发布的铁矿石期货早报，主要针对铁矿2605合约，分析其短期、中期及日内走势，并给出市场观点和逻辑支撑。报告指出，当前铁矿石市场处于供需格局弱势状态，矿价延续震荡运行，短期内受到部分利好支撑，但整体上行驱动不足。

主要观点

短期与中期走势

• 短期（一周以内）：铁矿石价格预计震荡运行。
• 中期（两周至一月）：铁矿石价格仍维持震荡趋势。

日内走势

• 日内：铁矿石价格呈现震荡偏强态势。

总体趋势

• 短期利多因素尚未完全退去，支撑矿价维持在相对高位。
• 然而，由于需求走弱和供应维持高位，整体市场基本面偏弱，上行驱动不强。
• 多空因素博弈下，矿价将延续震荡运行。

关键信息与逻辑支撑

供需格局分析

• 需求端：钢厂生产进入淡季，铁矿石需求持续下行，且盈利状况未明显改善，市场情绪偏弱。
• 供应端：国内港口到货量大幅回升，矿商发运量刷新年内单周新高，年末海外矿石供应积极，即便内矿供应有所收缩，整体供应仍居高位。

市场表现

• 短期支撑：夜盘或日盘收盘价为起始参考，当前价格处于震荡区间。
• 价格波动：若涨幅大于1%，则视为强势；若跌幅大于1%，则视为弱势；若在0-1%之间，则为震荡偏强/偏弱。
• 震荡原因：供需失衡，需求疲软，供应充足，导致价格缺乏明确方向。

风险提示

• 市场存在不确定性，需关注钢材价格走势，因其对铁矿石需求具有重要影响。
• 基本面偏弱，短期内难以形成明显上涨趋势。

其他信息

• 公司信息：宝城期货总部位于浙江省杭州市求是路8号公元大厦南裙1-5楼。
• 咨询热线：4006181199
• 作者信息：
  • 姓名：涂伟华
  • 部门：宝城期货投资咨询部
  • 从业资格证号：F3060359
  • 投资咨询证号：Z0011688
  • 联系方式：电话 0571-87006873，邮箱 tuweihua@bcqhgs.com
• 免责声明：
  • 报告仅作参考，不构成投资建议。
  • 宝城期货不对因使用本报告而造成的损失承担责任。
  • 报告内容可能随市场变化而调整，客户应独立判断。

总结

铁矿石市场在当前阶段仍处于供强需弱的格局中，短期内价格可能震荡偏强，但整体上行动力不足。钢厂生产淡季、需求疲软以及供应充足等因素共同导致矿价维持震荡运行态势。投资者应密切关注钢材价格走势，以判断铁矿石的后续表现。本报告为市场分析参考，不构成任何投资决策依据，建议客户结合自身情况独立判断。