> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 远东股份（600869.SH）2026年半年报总结 ## 核心内容概览 远东股份于2026年8月21日发布了2026年半年报，整体业绩表现稳健，部分业务板块实现显著增长，特别是在AI相关业务方面表现突出。公司坚定推进“ALL IN 电能+算力+AI”核心战略，积极布局新兴市场，推动业务结构优化。 --- ## 主要财务表现 ### 2026年半年报数据 - **营业收入**：129.92亿元，同比增长0.12% - **归母净利润**：2.05亿元，同比增长43.13% - **扣非归母净利润**：1.99亿元，同比增长73.35% - **2026Q2营收**：76.67亿元，同比下降5.38% - **2026Q2归母净利润**：1.09亿元，同比增长11.48% - **2026Q2扣非归母净利润**：1.06亿元，同比增长30.41% ### 营收与利润预测（2026-2028年） | 年度 | 营收（亿元） | 增长率 | 归母净利润（亿元） | 增长率 | PE（倍） | |------|--------------|--------|---------------------|--------|----------| | 2026 | 310.82 | 10.6% | 8.30 | 1309.9% | 48 | | 2027 | 349.05 | 12.3% | 12.11 | 45.9% | 33 | | 2028 | 393.26 | 12.7% | 17.66 | 45.8% | 23 | ### 财务指标趋势 - **毛利率**：从9.2%提升至14.2% - **ROE**：从1.42%显著提升至24.62% - **资产负债率**：从80.17%下降至74.03% - **PE**：从677倍大幅下降至23倍 - **EV/EBITDA**：从50倍下降至13倍 - **每股股利**：从0.01元提升至0.30元 --- ## 业务板块亮点 ### 算力、AI与机器人新兴市场 - 实现营收8.34亿元，同比增长57.21% - 公司在AI全光互联领域表现尤为突出，营收同比增长286.70%，净利润同比增长472.31% - 计划2026年形成年产800吨光棒的生产能力，2027年扩充至2100吨 - 深化与全球头部云服务商（CSP）等客户的合作 ### 智能缆网/电能业务 - 实现营收106.73亿元，净利润1.83亿元 - 获得超千万订单80.72亿元，同比增长显著 - 在核聚变领域，正式加入安徽省聚变产业联合会，对接EAST、CRAFT、BEST等重点项目 - 数字通信领域重点配套全国八大算力枢纽项目 - 海外市场实行区域聚焦、赛道深耕策略，落地美国、加拿大算力基建订单 ### 智能电池储能/算力AI业务 - 实现营收15.09亿元，同比增长107.18% - 净利润亏损0.24亿元，同比减亏1.91亿元 - 获得超千万订单35.21亿元，同比增长262.14% - 在储能领域，深耕华北、华东、华中，巩固南欧市场，落地美国算力储能项目 - 圆柱超容电芯能量密度突破320Wh/kg，体积能量密度达900Wh/L - 铜箔领域新产品实现营收同比增长680.09% --- ## 战略布局与市场拓展 - **核心战略**：聚焦“电能+算力+AI”，推动业务结构升级 - **AI全光互联**：产能规划明确，2026年实现800吨光棒产能，2027年扩展至2100吨 - **海外市场**：采取区域聚焦策略，重点布局美洲市场，承接AI算力中心和高端电力配套订单 - **客户合作**：深化与全球头部人工智能芯片公司及云服务商（CSP）的合作 --- ## 风险提示 - 客户拓展不及预期 - 新产品进展不及预期 --- ## 投资建议 - 维持“推荐”评级 - 预计随着AI数据中心等新下游收入占比提升，公司具备充足向上动能 - 未来三年盈利增速显著，尤其2026年归母净利润增长超1300% --- ## 总结 远东股份在2026年上半年表现出色，尤其在AI相关业务领域实现快速增长，显示公司战略转型的初步成效。公司通过深化与头部客户的合作、拓展海外市场以及推进新技术研发，增强了市场竞争力。财务指标持续优化，盈利能力和估值水平均呈现积极趋势，未来发展前景良好。