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台灣股市總結

核心內容與市場表現

• 台股指數：週一（2/2）台股加權指數上漲25.08點至9,386.99點，漲幅0.27%；櫃買指數上漲0.65%至138.2點。成交量方面，上市股為730.6億，上櫃股為157.2億。
• 法人買賣超：外資買超43.5億，投信與自營商均為賣超（投信-5.3億，自營商-3.8億）。
• 今日預測：台股加權指數預估在9,350~9,400點區間震盪，櫃買指數短線格局不利多方，需留意農曆年封關前資金緊俏與籌碼鬆動的風險。

主要觀測股種

• 表現強勢股種：電機機械包括亞崴、羅昇、程泰、東元、永彰；被動元件包括斐成、國巨、雷科、華容；其他包括南亞、台化、南茂、義隆、康舒、銘旺寶。
• 修正股種：生技醫療（德英、晟德、精華、F-金可）；遊戲族群（華義、智冠、網龍）；油價反彈導致航運修正（華航、復航、長榮航、長榮、陽明）；連接器修正（恩得利、艾恩特、凡甲、宣德）。

國際股市與經濟數據

• 美股：道瓊指數上漲1.14%至17,361點；S&P 500上漲1.30%至2,020點；NASDAQ上漲0.89%至4,677點。美國1月ISM製造業指數為53.5，顯示製造業擴張步伐放緩。
• 歐股：德國指數上漲1.3%至10,828點，法國與英國分別上漲0.5%。歐元區1月製造業PMI回升至51.0，顯示製造業開始復甦。
• 亞股：上海指數下跌2.6%至3,128點；深圳指數下跌0.6%至1,503點；香港指數下跌0.1%至24,485點；日經指數下跌0.7%至17,558點；南韓指數微升0.2%至1,953點。
• 油價與金價：國際油價上揚，西德州原油每桶49.57美元，布倫特原油每桶54.75美元；金價持平，每盎司1,276.90美元。
• 美國10年期公債殖利率：近七日走勢為1.80%~1.67%。

重點新聞與投資建議

產業與公司動態

• PS4上市：索尼延宕PS4上市，預計本季登陸中國，對台灣遊戲商樂陸、鈦象有利。
• 群創：撤銷GDR發行，財務狀況改善，負債比降至44%。聯貸資金到位後，將有助於改善財務結構。
• 太陽能：昇陽科與達能元月營收表現略佳，但整體產業受美國雙反影響，預估2015年營收與獲利中立。
• 金屬機殼產業：可成受惠於iPhone訂單，預估2015年EPS為26.90元，目標價380元。非蘋果陣營需求快速成長。
• 台企銀：預估2015年稅後EPS為1.13元，提存前盈餘有望突破100億元。
• 鈺齊：預估2015年營收與獲利可望再創新高，建議股價在222~350元間操作。
• 力旺：推出指紋辨識矽智財方案，具備高安全性能，預估2015年營收13億元，EPS8.1元。

房市與政策

• 台灣房市：2014年全年買賣移轉棟數為32萬598棟，創SARS以來新低；1月移轉量持續低迷。
• 囤房稅：全國不動產稅籍清查即日起展開，5月起開徵囤房稅，自住房屋稅率維持1.2%，非自住房屋稅率提高至1.5%~3.6%。
• 公股銀房產政策：財政部協調金管會，爭取開放自用不動產按公允價值入帳及作價增資，以提升資本。

其他產業與財務數據

• 原物料行情：原油、黃金、銅、鉛、鎳等價格均有波動，其中原油走高，金價持平。
• 散裝航運：BDI指數下跌3%，顯示運價疲軟。
• TFTLCD面板：主要應用於電視、監視器、筆記型電腦，價格在1月持續維持穩定。

總體經濟與展望

• 美國製造業：1月ISM製造業指數跌至53.5，顯示擴張步伐減緩，但仍處於成長態勢。
• 中國製造業：1月PMI略回升至49.7，但連續2個月低於50，顯示經濟下行壓力。
• 全球平板市場：2015年Q1全球平板出貨量預估季減30.3%，蘋果iPad出貨量將創12季新低。
• 國際經濟數據：美國將公布ISM製造業PMI、個人所得、支出、全球半導體銷售金額、工廠訂單等重要數據。

投資建議總結

• 台股：短期延續區間盤整，建議觀察個股財報與法說會表現。
• 櫃買股：短期風險較高，建議依基本面汰弱留強。
• 太陽能：受美國雙反影響，預估2015年營收與獲利中立。
• 金屬機殼產業：可成為首選，預估EPS為26.90元，目標價380元。
• 遊戲產業：樂陸與鈺象受惠於PS4上市，建議觀望。
• 公股銀：有望透過自用不動產按公允價值入帳與作價增資提升資本。
• 面板產業：台塑四寶表現強勢，受惠於國際油價反彈與需求提升。

風險與觀察重點

• 資金動向：農曆年封關前市場資金緊俏，中小型股需留意風險。
• 政策影響：囤房稅、不動產評價政策對房地產相關股種有影響。
• 國際市場：美國經濟數據、油價走勢、全球半導體銷售等將影響台灣股市表現。

市場動態與個股建議

運勢與產業趨勢

• 太陽能：受美國雙反影響，營收與獲利預估中立。
• 金屬機殼：可成為首選，預估EPS為26.90元，目標價380元。
• 遊戲產業：樂陸與鈺象受惠於PS4上市，建議觀望。
• 面板產業：台塑四寶受惠於國際油價反彈，表現強勢。
• 金融股：台企銀財務改善，預估2015年EPS為1.13元。
• 國際市場：美國股市受ISM製造業指數與油價影響，表現強勁。

注意事項與政策

• 囤房稅：自2015年5月起開徵，對非自住房屋稅率提高。
• 公股銀政策：爭取自用不動產按公允價值入帳與作價增資，提升資本。
• 國際油價：近期受美國鑽油平台減少影響，趨勢暫不明朗。
• 全球經濟：美國製造業擴張步伐減緩，中國製造業PMI略回升，顯示經濟復甦乏力。

結語

台灣股市在國際市場走勢與內在產業動態的影響下，表現呈現區間盤整。建議投資人關注個股財報與法說會表現，並留意政策與國際經濟數據的變化，以進行更精準的投資決策。