华为汽车业务现状、竞争格局和产业链机遇_48页_4mb

华为汽车业务深度研究报告总结

核心内容概述

本报告分析了华为在智能汽车领域的布局现状、竞争格局以及产业链机遇，指出随着汽车智能化和无人驾驶的发展，华为正通过“云-管-端”架构切入智能汽车市场，重点布局智能车云、智能网联、智能驾驶、智能座舱和智能电动五大业务板块。华为的目标是成为智能汽车的增量部件供应商，通过其在ICT领域的技术积累，为车企提供从硬件到软件的全方位解决方案，助力汽车从“硬件定义”向“软件定义”转型。

主要观点与关键信息

1. 汽车智能化趋势

• 汽车智能化是大势所趋，无人驾驶将逐步成为主流。
• 汽车从“电子电气”架构向“计算+通信”架构转变，软件定义车辆成为趋势。
• 智能驾驶分为四个阶段：资讯被动侦测期、资讯互动交换期、资讯主动传达期、终极无人驾驶期，最终将推动共享出行。

2. 华为智能汽车布局

• 云：智能车云
  基于昇腾系列AI芯片，提供自动驾驶、V2X、车联和电池管理云服务，构建自动驾驶训练、仿真和测试平台（八爪鱼）。
• 管：智能网联
  主推5G+C-V2X车载通信模组、T-Box、车载网关，已实现V2X路测设备的商用部署，并与超过15家车企达成合作。
• 端：智能驾驶、智能座舱、智能电动
  • 智能驾驶：整合车云、硬件和OS，聚焦L3+方案，主攻激光雷达、高算力芯片和高精度地图。
  • 智能座舱：打造CDC智能座舱平台，依托鸿蒙OS和HiCar系统，实现跨终端无缝互联，提升用车体验。
  • 智能电动：基于华为网络能源技术，构建mPower智能电动平台，涵盖BMS、MCU、车载充电系统等，提升电动车的性能和体验。

3. 竞争格局

• 华为在智能网联领域具有传统优势，而智能车云、智能驾驶等板块面临来自阿里、腾讯、京东等互联网企业的竞争。
• 智能驾驶领域，激光雷达和高算力芯片由海外企业主导，华为正试图打破垄断。
• 智能座舱领域，软硬件分离趋势下格局面临重塑，华为具备技术优势。
• 华为与传统TIER1企业、整车厂、车联网企业形成竞合关系。

4. 华为的定位

• 华为定位为“智能网联汽车增量部件供应商”，不参与整车制造，而是提供核心ICT技术。
• 以“体验为核心”推动智能驾驶从关键场景逐步扩展，例如自动泊车、拥堵跟随、高速/城际快速公路等。

5. 合作与产业链

• 华为已与东风、长安、北汽新能源、四维图新、宁德时代等企业展开合作。
• 2020年初，华为MDC智能驾驶计算平台通过车规级认证，量产可期。
• 华为通过其智能汽车解决方案BU，与产业链上下游企业形成紧密合作，带动硬件和软件企业的发展。

6. 投资建议

• 推荐企业：中国汽研（智能检测）、宁德时代（动力电池）、德赛西威（智能座舱）。
• 关注领域：电机电控、智能座舱、智能驾驶、车联网大数据。

风险提示

• 汽车行业景气度下行。
• 华为智能汽车业务推进不及预期。

投资建议与重点公司

公司代码	公司名称	投资评级	昨收盘（元）	总市值（百万元）	2019E EPS	2020E EPS	2019E PE	2020E PE
601965	中国汽研	买入	9.44	9,155	0.48	0.55	19.67	17.16
300750	宁德时代	增持	140.53	310,346	1.99	2.60	70.62	54.05
002920	德赛西威	增持	41.72	22,946	0.52	0.83	80.23	50.27

华为布局重点与人才需求

1. 智能驾驶

• 重视计算机视觉，与特斯拉采用相似技术路线。
• 强调多传感器融合，不完全放弃激光雷达，兼顾多种感知技术。
• 重视算法优化，包括深度学习、端侧部署、计算性能提升等。
• 重视决策与控制，包括行为决策、运动规划、控制模型等。
• 重视高精度地图与定位，通过与四维图新合作，提升自动驾驶精度。
• 重视系统集成与验证，包括功能安全、网络安全、性能评价等。

2. 智能座舱

• 重视计算机视觉，包括目标检测、人脸识别、情绪识别等。
• 重视语音语义，包括语音识别、自然语言处理、情感化语音合成等。
• 重视音频信号处理，包括麦克风阵列、触觉反馈、3D空间音频等。
• 重视多模态融合，实现人机交互的智能化。

3. AI算法优化/系统平台

• 跟踪最前沿AI算法，实现深度学习的持续优化。
• 优化算法在华为CPU/GPU/NPU等处理器上的部署。
• 重视模型的端侧小型化和AI系统平台的构建。

4. 智能汽车解决方案设计与集成验证

• 重视整车解决方案系统设计、动力学算法研究、系统架构设计。
• 重视功能安全、网络安全、性能评价和集成验证。

5. 车联网大数据

• 重视车联数据挖掘、驾驶人行为分析、车况数据建模、智能服务匹配、轨迹规划决策等。

总结

华为在智能汽车领域采取“云-管-端”架构，重点布局智能车云、智能网联、智能驾驶、智能座舱和智能电动五大业务板块。其核心优势在于芯片、通信、AI算法和操作系统等ICT技术，致力于推动汽车从“硬件定义”向“软件定义”转变。华为与多家车企及产业链企业展开合作，通过提供智能驾驶、智能座舱、智能电动等关键部件，成为智能汽车领域的增量部件供应商。随着5G、V2X、自动驾驶等技术的发展，华为有望在智能汽车领域占据重要地位。