20210304-兴业投资-通胀预期高涨_美元再探91.00_2页_181kb

文档总结

核心内容概述

本文档主要分析了当前全球主要金融市场的基本面和技术面情况，重点聚焦于美元指数、美债收益率、黄金、白银以及主要货币对（欧元/美元、英镑/美元、美元/日元）的走势。同时，提及了美国经济数据、美联储政策动向以及刺激计划进展对市场的影响。

基本面分析

美国通胀压力上升

• 美债收益率：受通胀预期走高影响，美债收益率周三重新走高，限制了美元回调空间。
• 美元指数：美元指数在90.60一线企稳回升，试图突破91.00阻力。
• 非美资产表现：避险资产（如黄金、日元、瑞郎）表现疲软，黄金跌超30美元，逼近1700美元/盎司。
• 经济数据：
  • 美国2月ISM服务业指数降至55.3，为9个月新低，显示经济活动受冬季严寒影响。
  • 服务业PMI终值升至59.8，为2014年7月以来新高，表明服务业仍保持强劲。
  • 原材料支付价格分项指数大涨至71.8，创2008年9月以来新高，显示输入成本快速上升。
  • 美联储褐皮书显示，物价相关提及次数增加，表明通胀压力加大。
  • TIPS盈亏平衡通胀率升破2.5%，为2008年次贷危机以来首次。

美联储政策预期

• 鲍威尔讲话：日内美联储主席鲍威尔将发表讲话，市场期待其对近期美债收益率上涨的看法。
• 扭曲操作预期：市场普遍预期美联储可能在3月推出扭曲操作（Operation Twist），以控制收益率曲线两端。
• 刺激计划进展：1.9万亿美元的刺激计划将在参议院审议，目前参议院两党人数为50:50，无共和党支持，民主党温和派仍存疑，存在法案流产风险。

技术面分析

欧元/美元

• 走势：围绕100日均线拉锯，随机指标倾向走高，但面临较强阻力。
• 关键水平：
  • 支撑位：1.2040、1.1990、1.1960
  • 阻力位：1.2080、1.2110、1.2170
• 操作建议：关注1.2040一线企稳，轻仓做多，初步阻力看1.2080。

英镑/美元

• 走势：随机指标倾向走高，但面临10日均线压力，短线拉锯。
• 关键水平：
  • 支撑位：1.3900、1.3850、1.3800
  • 阻力位：1.4000、1.4060、1.4100
• 操作建议：谨慎操作，激进者可寻求1.3900一线企稳做多机会。

美元/日元

• 走势：日图上行势头维持，随机指标未回到中性区域，4小时图创新高，但出现熊背离。
• 关键水平：
  • 支撑位：106.90、106.70、106.50
  • 阻力位：107.15、107.30、107.50
• 操作建议：谨慎看涨，106.90上方维持做多，注意上移止损。

黄金

• 走势：日图在下行的5日均线受阻，随机指标倾向自超卖区域回升，整体趋势仍偏空。
• 关键水平：
  • 支撑位：1700、1693、1680
  • 阻力位：1720、1728、1740
• 操作建议：谨慎操作，关注1700支持，若企稳可能反弹，否则继续看跌。

白银

• 走势：日图再探前一日低点附近，随机指标有企稳回升迹象，但整体趋势仍偏空。
• 关键水平：
  • 支撑位：25.80、25.60、25.30
  • 阻力位：26.50、26.65、27.00
• 操作建议：谨慎操作，关注25.80一线支持表现，决定进一步方向。

其他信息

• HYCM Limited促销活动：即日起至3月31日，凡净入金1,000美金及以上的客户，均可获得10%赠金奖励。
• 市场关注点：投资者需密切关注美联储政策动向、美国经济数据以及刺激计划的进展，这些因素将对美元及非美资产走势产生重要影响。

总结

当前市场环境下，美国通胀预期走高推动美债收益率上升，限制了美元回调空间，美元指数企稳回升。然而，美国经济数据表现略弱，限制了美元涨幅。非美资产整体承压，避险资产表现疲软，黄金和日元、瑞郎等货币均出现下跌。技术面上，欧元/美元和英镑/美元处于震荡状态，美元/日元仍维持上行趋势，黄金和白银则面临进一步下行压力。市场对美联储政策的预期和刺激计划的进展将成为未来走势的关键变量。