20160330-申万宏源研究_香港_-每日资讯_港股在期結前夕好淡爭持_成交額維持於600億_14页_474kb

香港市場摘要

核心內容

• 港股表現：恒生指數收報20366.30，升20.69點或0.1%。金融分類收報26639.83，升119.94點；地產分類收報28460.05，升13.25點；公用分類收報51656.54，跌145.14點；工商分類收報12303.37，跌26.60點。大市全日成交600.67億元。
• 外資表現：恒生中國企業指數收報8726.93，升25.8點；恒生香港中資企業指數收報3650.58，跌29.15點；恒生中國H股金融指數收報13893.81，升50.73點。上海A股收報3055.44，跌39.79點；上海B股收報368.36，跌3.78點；深圳A股收報1924.82，跌35.82點；深圳B股收報1129.48，跌6.29點。
• 外匯：美元/港元為7.7558，美元/人民幣為6.5078，美元/日圓為112.51，歐羅/美元為1.1296，英鎊/美元為1.4389。
• 利率：香港最優惠利率為5.00%，香港拆息(隔夜)為0.06%，香港拆息(3個月)為0.56%；美國10年債券為1.82%，美國聯邦基金為0.50%。

主要觀點

• 市場情緒：港股在期指結算前夕表現好淡爭持，市場觀望氣氛濃厚，大市方向未明。
• 外圍影響：聯儲局主席耶倫的鴿派言論影響市場對加息預期，利好美股及商品市場。預計港股期指將高開約200點，但受內銀股業績公布影響，或在收市前回落至20天線附近。
• 企業業績：多家港股公司公布2015年全年業績，包括京能清潔能源、大唐發電、新華保險、中金公司、航基股份、中國中冶及廣深鐵路股份，顯示部分公司表現優異，但也有公司收入下降。
• 新上市資訊：浙商銀行、天津銀行及國微技術公布招股結果，其中浙商銀行和天津銀行的公開發售部分認購不足，而國微技術則獲17.51倍超額認購。

關鍵信息

• A/H股溢價：各行業A/H股溢價情況不一，如航空業中東方航空溢價74.8%，建材業中金隅股份溢價87.3%，而部分公司如中煤能源溢價83.6%。
• ETF表現：十三大成交最活躍ETF表現不一，部分ETF價格下跌，如南方富時中國 A50 ETF下跌0.54%，而恆生 H 股指數上市基金微升0.34%。
• 港股ADR：部分ADR表現優異，如新鴻基地產ADR溢價19.58%，而第一太平ADR溢價-1.16%。
• 經濟數據：美國3月消費者信心指數較預期高，為96.2，市場預期為94.0。中國及美國將於本週公布多項重要經濟數據，包括美國3月份就業數據、中國3月出口及進口數據等。

美國市場摘要

核心內容

• 美股表現：受耶倫鴿派言論影響，三大股指均上漲。道瓊斯工業平均指數收市升97點或0.56%，報17633；標準普爾500指數升17點或0.88%，報2055；納斯達克綜合指數升79點或1.67%，報4846。
• 經濟數據：美國3月消費者信心指數為96.2，市場預期為94.0；2月進階商品貿易餘額為-$62.864b，個人所得為0.20%，個人支出為0.10%，核心PCE(年比)為1.70%。

主要觀點

• 市場情緒：耶倫的言論減緩市場對加息預期，有利於美股走高。
• 商品市場：市場對凍產會議成效存疑，油價下跌；美元回落，金價上漲。
• 外匯及利率：美元/港元、美元/人民幣、美元/日圓等匯價均有變動，美國聯邦基金利率為0.50%。

關鍵信息

• 商品期貨：紐約5月期油跌1.11美元或2.8%，布蘭特5月期油跌1.13美元或2.8%；現貨黃金價格升0.1%，LME3月期銅跌1.2%，LME3月期鋁升0.9%，LME3月期鋼持平。
• 經濟數據：美國3月消費者信心指數較預期高，顯示市場情緒改善。美國3月成屋待完成銷售月比上升3.50%，但年比未經季調為5.10%。
• 外資動向：美國3月經濟數據將對聯儲局加息決策產生重要影響，市場將密切關注。

商品市場摘要

核心內容

• 油價下跌：市場對凍產會議成效存疑，導致油價下跌，紐約及布蘭特期油均下跌約2.8%。
• 金價上漲：美元回落支持金價，紐約6月期金升15.5美元或1.3%，收市報每安士1237.50美元。
• 其他商品：LME3月期銅、鋁及鋼價格均有波動，其中銅下跌1.2%，鋁上漲0.9%，鋼持平。

主要觀點

• 市場情緒：對凍產會議的不確定性影響油價，而美元回落支持金價。
• 商品走勢：油價受壓，金價受益於美元走弱。

關鍵信息

• 油價：紐約5月期油收市報每桶38.28美元，下跌1.11美元；布蘭特5月期油收市報每桶39.14美元，下跌1.13美元。
• 金價：紐約6月期金收市報每安士1237.50美元，上漲15.5美元。
• 其他商品：LME3月期銅收市報4918.5美元，下跌1.2%；LME3月期鋁收市報1489.0美元，上漲0.9%；LME3月期鋼收市報90.0美元，持平。

本週中美主要經濟數據公佈

核心內容

• 美國：3月28日公布2月進階商品貿易餘額、個人所得、個人支出、PCE平減指數及核心PCE指數；3月29日公布標普/凱斯席勒美國房價指數及芝加哥採購經理人指數；3月30日公布MBA貸款申請指數；3月31日公布首次申請失業救濟金人數及連續申請失業救濟金人數。
• 中國：3月31日公布第4季BoP Current Account Balance。

主要觀點

• 經濟數據：美國將公布多項重要數據，包括3月就業數據、房價指數及貿易餘額，這些數據將對市場產生重要影響。
• 市場預期：美國3月就業數據將成為聯儲局加息決策的重要參考。

關鍵信息

• 美國經濟數據：2月進階商品貿易餘額為-$62.864b，個人所得為0.20%，個人支出為0.10%，核心PCE(年比)為1.70%。
• 中國經濟數據：3月31日將公布第4季BoP Current Account Balance。

未來一週業績公布/除淨/派息備忘

核心內容

• 港股業績：多家內銀股將於今日公佈全年業績，包括建設銀行、中信銀行、農業銀行、工商銀行、民生銀行、交通銀行、招商銀行、中國銀行及光大銀行。
• 除淨及派息：多家公司將公布除淨及派息資訊，如京能清潔能源、大唐發電、新華保險等。

主要觀點

• 業績影響：內銀股業績公布可能影響港股表現，市場預期將有波動。
• 派息資訊：部分公司將派發末期息，如京能清潔能源派末期息6.83分，新華保險派末期息0.28元。

關鍵信息

• 內銀股業績：建設銀行、中信銀行、農業銀行、工商銀行、民生銀行、交通銀行、招商銀行、中國銀行及光大銀行均將公布全年業績。
• 派息資訊：京能清潔能源、大唐發電、新華保險等公司將公布派息資訊。

新股/半新股資訊及表現

核心內容

• 浙商銀行：每股定價3.96元，淨額約115.91億元，一手1000股，中籤率100%。
• 天津銀行：每股H股定價7.39元，淨額約64.23億元，一手500股，中籤率100%。
• 國微技術：每股定價3.78元，淨額約2.52億元，一手1000股，中籤率100%。

主要觀點

• 新股表現：浙商銀行及天津銀行的公開發售部分認購不足，而國微技術獲17.51倍超額認購。
• 市場反應：新上市公司的表現將受到市場關注，尤其是認購情況及中籤率。

關鍵信息

• 浙商銀行：公開發售部分獲9255.3萬股認購，佔全球發售股份約2.8%。
• 天津銀行：香港發售部份獲579.25萬股認購，佔香港發售部份7.76%。
• 國微技術：獲17.51倍超額認購，顯示市場對該公司的關注度較高。