普华永道-2019年第二季度全球风险投资报告（英文）-64页_2mb

MoneyTree™ Q2 2019 Report Summary

核心内容

Q2 2019显示了美国风险投资市场的持续增长，尽管某些地区和领域经历了波动。总体而言，美国VC融资额达到550亿美元，高于2018年中点的480亿美元，并接近2018年第四季度创下的1160亿美元的近纪录水平。同时，种子轮投资活动降至六年来的最低水平，而1000万美元以上的大型融资（mega-rounds）则显著增加，推动了整体融资水平的上升。

主要观点

• 美国VC融资持续增长：Q2 2019的美国VC融资总额为550亿美元，高于2018年中点的480亿美元，并且接近2018年第四季度的1160亿美元纪录。
• 大型融资推动增长：美国公司在Q2 2019共进行了64个1000万美元以上的融资，占总融资额的近一半。
• 独角兽数量接近历史峰值：19家美国VC支持的公司估值超过10亿美元，接近2018年第四季度创下的22家独角兽的记录。
• 地区表现：尽管北美、亚洲和欧洲的融资总额相对平稳，但北美在融资和交易数量上均领先。旧金山湾区的交易活动反弹，而纽约和洛杉矶地区的融资和交易活动有所波动。
• 行业趋势：互联网、软件和金融科技行业在交易数量和融资额上表现突出，特别是SaaS和生物技术领域。

关键信息

美国市场

• 融资总额：Q2 2019融资总额为550亿美元，高于2018年中点的480亿美元。
• 独角兽数量：19家独角兽公司，接近2018年第四季度的22家。
• 最大融资轮：Cruise Automation以11.5亿美元融资成为Q2最大融资轮，是当年第13大的融资。
• 最值高的独角兽：Juul Labs以500亿美元估值位列第一，取代Uber成为最值高的VC支持公司。

地区分析

• 旧金山湾区：交易活动反弹17%，融资额稳定在130亿美元。
• 纽约：交易活动下降8%，融资额下降9%。
• 洛杉矶：单笔最大融资为53600万美元，超过其他交易。
• 圣地亚哥：融资额显著上升，生物科技公司主导了交易。
• 西雅图：融资活动连续两个季度上升，但交易数量略有下降。

行业表现

• 互联网与软件：互联网公司继续主导交易，SaaS和金融科技成为主要增长点。
• 生物科技：交易和融资额显著增长，成为第二大融资领域。
• 金融科技：融资额高于交易数量，多个公司获得3亿美元以上的投资。
• 人工智能：融资额连续两个季度增长，出现了一笔超过10亿美元的AI相关融资。
• 数字健康：融资额和交易数量均显著上升，多笔超过1亿美元的融资出现。

投资者表现

• 顶级VC：前五名VC自2015年以来累计融资超过550亿美元，其中Sequoia Capital和Insight Partners为最大。
• 活跃VC：New Enterprise Associates在Q2进行了28笔交易，Plug and Play Ventures和Lightspeed Venture Partners紧随其后。
• 种子轮：只有Kleiner Perkins专注于种子轮投资，其他顶级VC在种子轮上的活动较少。

退出情况

• M&A退出：时间到退出的平均时间达到历史新高，接近2017年第三季度。
• IPO退出：IPO退出数量达到8个季度的高点，且IPO和M&A退出的平均时间趋于一致。

最大交易

• Q2最大交易：

  1. Cruise Automation（11.5亿美元）
  2. DoorDash（6亿美元）
  3. SoFi（5亿美元）
  4. Uber（5亿美元）
  5. PAX（4.2亿美元）

• Q2最大IPO：

  1. Uber（755亿美元）
  2. Slack Technologies（157亿美元）
  3. Pinterest（127亿美元）
  4. Zoom Video Communications（92亿美元）
  5. Adaptive Biotechnologies（24亿美元）

• Q2最大M&A退出：

  1. Looker（26亿美元）
  2. Peloton Therapeutics（22亿美元）
  3. Harry's Razor Company（14亿美元）
  4. Kyriba（12亿美元）
  5. Paragon Bioservices（12亿美元）

总结

Q2 2019美国风险投资市场整体呈上升趋势，大型融资轮推动了市场增长，互联网和生物科技行业表现尤为突出。尽管种子轮活动下降，但独角兽数量接近历史峰值，且某些地区如旧金山湾区和西雅图融资活动强劲。此外，金融科技和人工智能成为融资热点，而IPO和M&A退出数量也显著上升，显示出资本市场的活跃态势。