20260416-中国银河-科学仪器行业跟踪点评_高速光模块放量_看好核心环节测试仪器_3页_381kb

报告摘要

高速光模块放量，看好核心环节测试仪器

核心内容

随着AI技术的快速发展，光模块正经历快速迭代与商业化放量。800G/1.6T光模块已成为全球数据中心主流产品，且1.6T光模块已进入商业化阶段，预计2026年起将实现快速增长。光模块的性能直接影响通信传输效率和稳定性，是AI算力基础设施建设的重要组成部分。AI应用场景的扩展和算力需求的爆发，推动了数据中心的扩容，进而带动了对高速光模块的需求。

主要观点

AI算力需求加速光模块迭代与商业化
- AI大模型技术迭代迅速，应用场景不断拓宽，推动了算力需求的爆发。
- 海内外CSP厂商加大资本开支，促进数据中心扩容。
- 更大的AI集群需要为单个GPU配备更多光模块，纵向扩展网络对带宽需求是横向的10倍。
- 光模块迭代周期从3-4年缩短至2年左右。
高速光模块推动测试仪器需求增长
- 光模块的快速发展带动了测试仪器向高速率、大带宽方向升级。
- 测试环节包括光模块发射端（TOSA）、接收端（ROSA）等，涉及采样示波器、误码分析仪、波长计、网络测试仪等多种仪器。
- Frost&Sullivan预计，2029年全球和中国光通信测试仪器市场规模将分别达到20.2亿美元和65.9亿元，较2024年实现翻倍增长。
国产测试仪器厂商迎来新机遇
- 全球电子测量仪器市场长期由Keysight、Tektronix、Anritsu等海外龙头主导，但国产厂商正逐步追赶。
- 国产厂商在高端化布局、自研产品开发和外延并购方面取得显著进展，市场份额由2020年的8.4%提升至2024年的16.8%。
- 国产替代进程加快，为厂商带来增量市场空间和国产化机遇。

关键信息

光模块市场增长预测：
- 2026年全球数通光模块市场规模预计为228亿美元，2030年将增长至414亿美元，25-30年复合增速达20%。
- 800G/1.6T光模块合计市场规模预计达146亿美元，占整体光模块市场约64%。
- 3.2T光模块预计自2028年起逐步放量。
受益企业：
- 联讯仪器：全球第二家推出1.6T光模块全部核心测试仪器的厂商，已实现400G/800G/1.6T光模块测试仪器批量供货。
- 普源精电：国内唯一实现搭载自研ASIC数字示波器商业化的厂商，2025年光通信核心大客户销售收入同比增长70%。
- 鼎阳科技：产品覆盖数字示波器、信号发生器、频谱分析仪、矢量网络分析仪，提供通信领域全方位测试解决方案。
- 华盛昌：拟收购伽蓝特，后者专注于光通信模块和光芯片测试，提供自动化测试方案。
- 优利德：拟收购信测通信，后者提供光功率计、光时域反射仪等产品，应用于光纤通信网络建设和电磁环境监测。