20220918-德邦证券-电气设备及新能源行业周报_可再生能源发电占比提升_光伏发电利用率与上年持平_17页_1mb

电气设备及新能源行业分析总结

核心内容概述

本报告分析了2021年全国可再生能源电力发展情况、新能源汽车行业发展动态以及工控及电力设备行业表现，提出了相关投资建议，并提示了潜在风险。

主要观点与关键信息

可再生能源发电情况

• 2021年可再生能源发电占比提升：全国可再生能源发电量达2.48万亿千瓦时，占全部发电量的29.7%；其中，风光发电占比达11.7%。
• 发电装机容量增长：截至2021年底，全国可再生能源发电累计装机容量达10.63亿千瓦，同比增长13.8%，占全部电力装机的44.8%。
• 风光发电利用情况：
  • 全国风电平均利用率为96.9%，同比提升0.4个百分点，湖南、甘肃和新疆等地利用率显著提升。
  • 全国光伏发电利用率为98%，与上年持平，新疆、西藏等地利用率提升显著。
• 光伏利用小时数变化：多个重点地区光伏利用小时数同比下降，其中河北II类地区降幅最大，而甘肃II类地区增幅最高。新疆I类地区光伏利用小时数最高，达1597小时。

新能源汽车投资动态

• 政策推动：美国计划拨款9亿美元用于建设电动汽车充电设施，以提升充电网络覆盖。
• 技术进展：
  • 中创新航实现方形CTP电池系统产品量产，其设计优化提升了电池效率。
  • 蜂巢能源在德国建设第二家海外工厂，规划产能达16GWh，助力其拓展欧洲市场。
• 投资建议：
  • 推荐关注具备全球竞争力的新能源汽车产业链龙头，如宁德时代、恩捷股份等。
  • 建议关注深耕动力及储能电池的二线锂电企业，如亿纬锂能、国轩高科等。
  • 关注锂电材料及其他基本面优质标的，如中科电气、当升科技、新宙邦等。
  • 建议关注受益于全球电动化的零部件龙头，如汇川技术、三花智控等。
  • 新势力品牌如特斯拉、蔚来、小鹏汽车、理想汽车也值得关注。

工控及电力设备行业

• 用电量增长：1~8月全社会用电量累计增长4.4%，其中8月同比增长10.7%。第三产业和城乡居民生活用电增长显著。
• 技术创新：我国首台套自同步电压源型新能源控制系统成功运行，提升新能源发电的电网支撑能力。
• 核电项目核准：国常会核准了两个核电项目，包括福建漳州二期和广东廉江一期，推动核电产业新机遇。
• 投资建议：
  • 重点推荐电力储能环节，如四方股份、新风光、金盘科技、国电南瑞。
  • 关注电力智能化领域，如亿嘉和、杭州柯林。

投资要点总结

• 光伏板块：
  • 推荐一体化组件企业：晶科能源、隆基股份、晶澳科技、天合光能。
  • 建议关注硅料环节：通威股份、大全能源。
  • 推荐硅片企业：中环股份、双良节能。
  • 关注逆变器龙头企业：锦浪科技、阳光能源、德业股份。
• 新能源汽车板块：
  • 建议关注全球竞争力龙头：宁德时代、恩捷股份、璞泰来、天赐材料、德方纳米、容百科技、中伟股份、先导智能、天奈科技。
  • 推荐二线锂电企业：亿纬锂能、国轩高科、欣旺达、孚能科技、派能科技、鹏辉能源。
  • 建议关注锂电材料及其他优质标的：中科电气、当升科技、新宙邦、星源材质、嘉元科技、格林美、多氟多。
  • 推荐受益于全球电动化的零部件龙头：汇川技术、三花智控、宏发股份、科达利。
  • 关注产品驱动的新势力品牌：特斯拉、蔚来、小鹏汽车、理想汽车。
• 工控及电力设备板块：
  • 建议关注电力储能环节：四方股份、新风光、金盘科技、国电南瑞。
  • 推荐电力智能化领域：亿嘉和、杭州柯林。

风险提示

• 原材料价格波动风险
• 行业竞争加剧风险
• 行业政策影响

板块行情

• 电力设备及新能源行业过去一周下跌9.16%，跑输沪深300指数5.23个百分点。
• 输变电设备、配电设备、光伏、风电、核电、新能源汽车板块分别下跌8.85%、7.08%、9.71%、10.14%、7.39%、8.02%。

行业数据与公告跟踪

• 新能源发电行业：
  • 行业数据包括硅料、硅片、电池片、组件、光伏玻璃等价格情况。
  • 个股公告涵盖泰胜风能、特变电工、固德威、晶盛机电、大金重工、爱旭股份、天合光能等公司动态。
• 新能源汽车行业：
  • 行业数据包括钴粉、硫酸镍、锂精矿、碳酸锂、氢氧化锂、正极材料、前驱体材料、隔膜、电解液、负极、六氟磷酸锂等价格情况。
  • 个股公告涵盖华友钴业、鼎盛新材、旭升股份、新宙邦、阳光电源、宁德时代、三花智能、容百科技、远东股份、天奈科技、天齐锂业等公司动态。
• 电力设备及工控行业：
  • 行业数据包括工业制造业增加值、工业增加值增速、固定资产投资、铜价等。
  • 个股公告涵盖良信股份等公司动态。

投资建议总结

• 可再生能源发电：重点推荐光伏板块，关注一体化组件企业、硅料企业、硅片企业及逆变器龙头企业。
• 新能源汽车：关注全球竞争力龙头、二线锂电企业、锂电材料、零部件企业及新势力品牌。
• 工控及电力设备：推荐电力储能和电力智能化环节，关注相关龙头企业。

结论

总体来看，可再生能源发电和新能源汽车行业发展态势良好，政策与技术双重驱动下，行业具备较强增长潜力。同时，电力设备及工控行业在技术创新和政策支持下也有望迎来新的发展机遇。建议投资者关注上述重点推荐的投资主线，同时注意相关风险因素。