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北京中亦安图科技股份有限公司 2024 年半年度报告分析

公司基本情况

中亦科技是一家专注于 IT 基础架构全栈式“服务+产品”的提供商，主营业务覆盖 IT 运行维护服务、原厂软硬件产品、自主智能运维产品与运营数据分析服务。2024 年上半年，公司实现营业收入 4.72 亿元，较上年同期下降 2.38%，实现归属于上市公司股东的净利润 3,958.04 万元，较上年同期下降 23.86%。公司总股本 1.20 亿元，总市值约 32 亿元，动态 PE 约 44 倍。

业绩分析

收入利润下降原因：

• 行业有效需求不足、市场竞争加剧导致业务缩减
• 原厂运维服务收入下降幅度较大
• 加大技术研发与市场投入，优化资源配置

收入结构变化：

• IT 运行维护服务同比下降 7.26%，占比约 57%
• 原厂软硬件产 品收入增长 6.95%，但毛利率仍较低
• 新兴业务（智能运维、运营数据分析）贡献提升，但尚未形成规模

发展战略与业务布局

核心战略：聚焦“服务做大，方案、产品做强”，推动 IT 基础架构第三方运维服务市场拓展，在金融、电信等行业加深场景化解决方案。
研发投入：研发费用达 2,566.23 万元，同比增加 8.13%，重点方向包括智能运维产品、图数据库、AI 融合服务。
市场布局：拓展至金融、政府、制造业等多行业，新增客户超百家。

竞争优势

1. 技术能力：覆盖多品牌、跨平台 IT 基础架构技术，具备全周期咨询与运维能力。
2. 行业经验：深耕金融领域多年，已向其他行业输出服务能力。
3. 产品创新：自主研发智能运维平台，提升运营效率与客户粘性。

主要风险

1. 市场竞争风险：IT 运维服务市场竞争激烈，份额获取面临挑战。
2. 新业务成长风险：智能运维、运营数据分析等业务规模较小，盈利有待验证。
3. 技术迭代风险：需紧跟人工智能、图计算、信创等技术发展，持续升级产品能力。

财务与股东回报

• 利润分配：2023 年度利润分配方案完成，以资本公积每 10 股转增 2 股，总股本增至 1.20 亿元。
• 股东回报：本期不派发现金红利、送红股或公积金转增股本。

投资价值展望

公司业绩虽短期承压，但凭借在 IT 运维服务领域的龙头地位与新兴产品的技术布局，有望在需求改善与数字化转型浪潮中实现长期增长。但需警惕市场竞争加剧与技术迭代对公司盈利的冲击。建议关注其新业务进展及市场份额变化。