> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 文档内容总结 ## 核心内容概述 本报告汇总了近期贵金属市场（黄金与白银）的期货与现货价格、持仓与成交量、供需情况，以及相关的宏观数据与市场观点。同时，报告提及了地缘政治与美联储政策对市场的影响，并给出了未来一周的重点关注数据。 --- ## 主要观点 ### 1. 期货市场表现 - **沪金主力合约**：收盘价为886.48元/克，环比下跌0.2%。 - **沪银主力合约**：收盘价为14373元/千克，环比上涨155元，涨幅显著。 - **持仓量**： - 沪金主力合约持仓量为182,916手，环比增加1282手。 - 沪银主力合约持仓量为18,792手，环比减少4072手。 - **成交量**： - 沪金主力合约成交量为163,863手，环比减少42,268手。 - 沪银主力合约成交量为663,932手，环比增加12,916手。 - **仓单数量**： - 沪金仓单数量为113,622千克，环比持平。 - 沪银仓单数量为1,245,845千克，环比增加33,915千克。 ### 2. 现货市场动态 - **上金所黄金现货价**：884.22元/克，环比上涨1.18%。 - **华通一号白银现货价**：14,244元/千克，环比上涨79元。 - **基差情况**： - 沪金主力合约基差为-2.26元/克，环比上涨1.34元。 - 沪银主力合约基差为-129元/克，环比下跌76元。 ### 3. 供需情况 - **黄金供应量**：总计1268.89吨，环比上涨15.82%。 - **黄金需求量**：总计941.79吨，环比下降67.60%。 - **白银供应量**：总计33,167吨，环比下降747吨。 - **白银需求量**：总计34,606吨，环比下降560吨。 - **ETF持仓**： - SPDR黄金ETF持仓为1005.87吨，环比下降1.14%。 - SLV白银ETF持仓为15,137.23吨，环比持平。 --- ## 关键信息 ### 宏观数据 - **美元指数**：99.95，环比上涨0.16%。 - **10年美债实际收益率**：2.43%，环比下降0.04%。 - **VIX波动率指数**：15.86，环比下降0.13%。 - **CBOE黄金波动率指标**：23.65，环比上涨0.34%。 - **标普500/黄金价格比**：1.89，环比上涨0.03%。 ### 宏观消息 - 美国总统特朗普表示正与伊朗展开谈判，提出开放霍尔木兹海峡的要求，但伊朗拒绝提议，坚持在战争结束前不重新开放。 - 纽约联储主席威廉姆斯表示，当前货币政策处于合适位置，年内通胀有望回落，无需急于调整利率。 - 据CME“美联储观察”，美联储9月维持利率不变的概率为32.8%，累计加息25个基点的概率为67.2%；10月维持利率不变的概率为23.3%，累计加息25个基点的概率为57.3%，累计加息50个基点的概率为19.3%。 --- ## 后市展望 - 贵金属市场预计将继续维持震荡筑底格局。 - FOMC会议后加息预期边际降温，美元指数高位回落，无息资产的机会成本压力有所缓和。 - 全球AI交易情绪退潮，部分多头资金可能回流黄金等传统避险资产。 - 市场的核心变量仍围绕美伊停火谈判的预期展开。 - 尽管周末释放出一定缓和信号，但特朗普政府的表态存在反复可能，霍尔木兹海峡争端尚未根本平息，地缘不确定性依然偏高。 - 趋势性上涨仍需更明确的地缘缓和信号。 --- ## 周度重点关注数据 | 时间 | 数据名称 | |------|----------| | 08-04 20:30 | 美国6月贸易帐 | | 08-04 22:00 | 美国6月工厂订单月率 | | 08-04 22:00 | 美国6月耐用品订单终值 | | 08-05 20:15 | 美国7月ADP就业人数 | | 08-05 22:00 | 美国7月ISM非制造业PMI | | 08-06 20:30 | 美国至8月1日当周初请失业金人数 | | 08-07 20:30 | 美国7月非农就业报告 | --- ## 操作建议 - 建议逢低轻仓布局多单。 - 严格控制风险，密切关注地缘局势和美联储政策动向。