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BNP Paribas STEER™ Summary (14 April 2014)

核心内容

BNP Paribas STEER™ 是一种用于分析外汇汇率是否偏离其“公平价值”的量化模型，基于统计方法（如协整检验）来判断是否发出交易信号。该报告总结了当前主要货币对的偏离情况、交易信号以及相关策略信息。

主要观点

• EURUSD 看涨过热，触发了看跌信号，目标价位为 1.3670，当前偏离度为 1.56 (1.32%)，止损位为 1.3986，信号触发日期为 11 April 14。
• USDCAD 触发了看跌信号，目标价位为 1.0785，当前偏离度为 1.56 (1.86%)，止损位为 1.1081，信号触发日期为 14 April 14。
• AUDUSD 适度看涨，触发了看跌信号，目标价位为 0.9207，止损位为 0.9464，信号触发日期为 8 April 14。
• NZDUSD 看涨，触发了止损信号，目标价位为 0.8582，止损位为 0.8625，信号触发日期为 10 April 14。
• USDCLP、USDINR、USDIDR 和 USDTHB 看涨过热，均触发了看跌信号，目标价位分别为 544.7、59.92、11300 和 32.1250，止损位分别为 551.3、60.46、11633 和 32.6020。
• USDKRW 看跌，但当前模型未通过“协整过滤器”，因此交易信号被暂停。
• GBPUSD 和 EURSEK 虽然交易价高于其 STEER 值，但尚未触发看跌信号。
• EURGBP、EURCHF、EURNOK 和 EURSEK 的偏离度较小，未触发交易信号。
• STEER 模型稳定性 通过“制度监测器”进行评估，目前没有货币对的评分超过 80（阈值），因此交易信号仍可考虑。

关键信息

1. 汇率偏离与交易信号

2. 协整过滤器说明

• 模型未通过“协整过滤器”的货币对（如 USDKRW）不建议交易其过/低估信号。
• 模型通过协整检验的货币对（如 EURUSD、USDCAD、AUDUSD、USDCLP、USDINR、USDIDR、USDTHB）可考虑交易信号。

3. 制度监测器评分

• USDRUB 评分最高为 68，但仍低于 80 的阈值。
• USDPEN、USDCAD 和 AUDUSD 评分较高，但无明显宏观或政治因素阻止交易。
• USDKRW 评分开始上升，但目前仍较低，交易信号被暂停。

4. 交易历史（最近 15 次交易）

5. 风险与免责声明

• 本报告为营销沟通，非独立投资研究，可能受到策略团队与销售、交易部门的潜在利益冲突影响。
• 报告内容基于公开信息，不保证其准确性、完整性或时效性，不应作为投资决策的唯一依据。
• 报告中提及的货币对可能涉及BNP Paribas 的交易立场，因此可能存在利益冲突。
• 报告内容受法律限制，仅限专业客户使用，不可复制或转发给零售客户。

总结

BNP Paribas STEER™ 模型用于分析外汇汇率的过/低估情况，并据此发出交易信号。当前，EURUSD、USDCAD、AUDUSD、USDCLP、USDINR、USDIDR 和 USDTHB 均触发了看跌信号，而 USDKRW 因未通过“协整过滤器”信号被暂停。制度监测器显示，目前没有货币对的评分超过 80，因此交易信号仍具有参考价值。报告强调，所有交易建议应结合市场情况和投资者风险承受能力，且不构成投资建议。