20160518-华南证券投资顾问-晨讯_13页_1mb

台灣股市總結

核心內容

台灣股市昨日表現震盪走高，加權指數收盤於8140.48點，上漲0.9%，成交量653.55億元。櫃檯指數收121.71點，上漲1.78%，成交量203.11億元。受蘋果股反彈及生技、太陽能等族群走強帶動，市場情緒有所回升。

主要觀點

1. 市場走勢：

   • 台股受美股走高影響，普遍收紅。
   • 電子權值股受首季財報不佳影響一度走低，但後市因蘋果反彈及政策利多推升指數。
   • 技術面顯示空頭格局，但負乖離大且技術指標超賣，短線具跌深反彈條件。
   • 今日預估加權指數在8100-8200點之間震盪。

2. 強勢股：

   • 蕨概股、太陽能股、生技股、線上遊戲股均表現強勢。
   • 具體強勢個股包括：穩懋、台郡、宏捷科、大立光、昱晶、國碩、太極、茂迪、新日光、樂陞、辣椒、華義、橘子、昱泉等。

3. 弱勢股：

   • F-矽力、矽品、信邦、智易、興航等個別修正。

4. 法人買賣超：

   • 外資買超偏少，投信與自營商買超表現較佳。
   • 外資買超為-50.3億元，投信買超2.4億元，自營商買超2.1億元。

關鍵信息

美股走勢

• 美股受經濟數據及 Fed 利率決策影響，全面下跌。
• 道瓊指數跌181點，收17529點；標普500跌19點，收2047點；那斯達克跌60點，收4715點。
• 美國4月CPI月增0.4%，優於預期，核心CPI月增0.2%。
• 工業生產月增0.7%，優於預期，顯示製造業逐漸復甦。
• 原物料及能源類股表現強勢，國際油價上漲，金價小漲。

原物料行情

• 原物料價格整體呈現震盪走低，但部分產品如原油、黃金、銅等表現穩定。
• DRAM平均價格持續下跌，但台灣DRAM廠轉型利基型市場，價格波動較小。

重點個股表現

• 元太：首季虧損，權利金收入受AMOLED影響，但第二季營收有望改善。
• 上銀：受益於智慧自動化及醫療機器人業務，第二季業績預期優於第一季。
• 廣越光隆：受季節性需求及高毛利成衣業務推動，營運有望成長。
• 漢微科：受益於邏輯及記憶體製程升級，預期第二季營收大幅改善。
• 晶技：前四月營收年減1.4%，但稅前盈餘年增8.1%，毛利率提升。
• 建準：轉進高毛利市場，首季獲利年增近8成，預期營收可望提升。

關注焦點

• 兩岸關係：新政府上任後，兩岸關係的變化可能影響台灣面板產業。
• 國際市場：亞股普遍收紅，但部分個股表現分化，如ADR日月光、友達、台積電等下跌。
• 投資建議：建議關注具有高毛利及技術轉型成功的個股，如漢微科、上銀、建準等。

未來注意事項

1. 重要經濟數據：

   • 歐元區4月CPI年增率
   • 日本第一季GDP

2. 法說會：

   • 中華、鑫創、智擎、華研、桂盟、智冠

投資建議

• 元太：第二季營收有望改善，毛利率目標3成。
• 上銀：第二季營收可望成長10-15%，毛利率落在21-23%。
• 廣越光隆：成衣部門成長至40%，預期營運改善。
• 漢微科：第二季營收季增5-8成，明年營收成長率有望達56%。
• 晶技：建議在本益比10~14倍間操作，預估2016年稅後EPS 3.79元。
• 光洋科：需進行債務協商，以避免財務危機。

結論

台灣股市在多重利多因素下表現強勢，但需警惕國內不確定性因素，尤其是兩岸關係的變化。投資者可關注具有技術轉型、高毛利及強勢財務表現的個股，如漢微科、上銀、建準等。此外，市場技術面顯示反彈潛力，但需觀察各產業動態及政策影響。