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广电总局发布“十四五”发展规划，山东集中力量建设职业教育

核心内容总结

传媒板块表现

• 本周行情回顾：2021年10月17日至23日，传媒板块下跌0.44%，跑输创业板约0.70个百分点，跑输市场约1.00个百分点。
• 细分行业表现：
  • 游戏指数上涨1.51%，跑赢沪深300指数0.95%。
  • 广告指数上涨1.21%，跑赢沪深300指数0.65%。
  • 体育指数上涨0.22%，跑输沪深300指数0.34%。
  • 教育指数下跌2.33%，跑输沪深300指数2.89%；港股教育指数上涨1.19%，跑输恒生指数1.95%。

影视行业

• 电影票房：本周单周票房为7.5亿元，其中《长津湖》以46867.3万元位居榜首，累计票房达50.35亿元，暂列中国影史票房榜第三名。
• 电视剧播映：新媒体平台电视剧播映指数排名前五的是《八角亭谜雾》、《真相》、《启航：当风起时》、《只是结婚的关系》、《嘉南传》，其中《功勋》以播映指数80.6位居第一。
• 综艺表现：网络综艺播映指数前五为《披荆斩棘的哥哥》、《再见爱人》、《这！就是街舞第四季》、《一年一度戏剧大赛》、《德云斗笑社第二季》。
• 政策动态：广电总局发布《广播电视和网络视听“十四五”科技发展规划》，推动虚拟主播、动画手语应用于新闻播报、天气预报、综艺科教等节目生产，提升智能化水平。

游戏行业

• 市场动态：本周游戏行业表现强劲，中信游戏指数上涨1.51%，A股游戏公司中青宝、金科文化、宝通科技涨幅居前，而大晟文化、巨人网络、*ST众应跌幅居前。
• 重要事件：
  • 巨人网络拟15亿元收购《摩尔庄园》开发商淘米集团72.91%股权。
  • 索尼将GSN Games业务以约10亿美元出售给Scopely。
  • 趣丸集团申请赴港上市。
  • 雷霆游戏宣布代理开罗游戏系列。
• 下周上线游戏：预计有23款游戏上线，包括紫龙游戏的《异界事务所》、米哈游的《崩坏：星穹铁道》和完美世界的《完美：诸神之战》。

体育行业

• 政策动态：体育法迎出台26年来首次大修，拟定每年8月8日为国家体育节，将全民健身作为国家战略，新增体育仲裁制度和运动员权利保障条款。
• 行业动态：
  • 快手与NBA中国达成多年战略合作伙伴关系，提供赛事素材及鼓励二次创作。
  • 阿里云推出体育赛事协作平台“赛事钉”，计划用于2022杭州亚运会。
  • 杨舒予成为Jordan签约的首位亚洲女子运动员。

教育行业

• 政策动态：
  • 山东省教育厅启动中等职业教育专业特色化建设计划，计划建设300个左右特色化专业。
  • 家庭教育促进法通过，明确家庭教育责任，减轻学生课业负担。
  • 广东省和天津市分别出台政策加强校外培训机构预收费资金监管。
• 公司动态：
  • 猿辅导推出新品牌“飞象星球”，专注于为公立学校提供智能教育平台。
  • 中公教育收到深交所关注函，需说明业绩下滑原因。
  • 新加坡STEM平台Doyobi获得280万美元Pre-A轮融资。

主要观点

• 影视行业：虚拟主播和动画手语技术应用趋势明显，提升节目智能化水平；《长津湖》票房表现强劲，推动行业热度。
• 游戏行业：市场表现优于大盘，巨头收购和新游上线活跃，行业投资热度不减。
• 体育行业：体育法修订标志着行业规范化进程加速，快手与NBA的合作将推动体育内容生态发展。
• 教育行业：职业教育发展成为政策重点，同时教育科技公司如猿辅导、Doyobi等获得融资，教育行业持续创新。

关键信息

• 投资建议：建议关注芒果超媒（300413）和当代文体（600136）。
• 风险提示：传媒政策收紧、业务整合不及预期、新业务发展不及预期、内容反响不及预期。
• 行业数据：
  • 传媒行业股票家数178家，总市值15,317.73亿元，市盈率TTM为38.83。
  • 沪深300市盈率TTM为13.3。

重要研究动态

• 相关研究：
  • 《影视传媒行业周报（1010-1016）》：职教新政有望提升职教板块估值。
  • 《影视传媒行业周报（1001-1006）》：长津湖位居国庆档票房榜首，“爱优腾”取消超前点播服务。
  • 《影视传媒行业周报（0919-0918）》：字节腾讯加速布局元宇宙，国庆档新片预售破千万。
  • 《影视传媒行业周报（0905-0911）》：索尼收购VR游戏开发商Firesprite，广电总局加强文艺节目监管。

投资建议

• 影视领域：继续关注芒果超媒（300413），其依托湖南广电资源，自制综艺表现强劲，有望带来收入增长。
• 体育领域：推荐当代文体（600136），其2021年业绩确定性提升，体育行业有望迎来发展高峰。

风险提示

• 传媒政策收紧可能对行业产生影响。
• 业务整合或不及预期，可能影响公司业绩。
• 新业务发展可能面临挑战，影响市场表现。
• 内容反响不及预期，可能导致票房或播放量不达预期。