20250603-上海证券-基金市场周报_环保板块表现较优_QDII基金平均收益相对领先_6页_688kb

2025年6月3日市场分析总结

核心内容概览

本期（2025年5月26日-2025年5月30日）市场整体呈现跌多涨少的态势，上证指数下跌 0.03%，深证成指下跌 0.91%。申万一级行业涨跌参半，但环保和医药生物行业表现相对较好。海外权益市场涨多跌少，国际黄金价格下跌。各类型基金本期均以下跌为主，其中QDII基金表现相对突出。

权益类市场分析

主要观点

• 行业表现：本期申万一级行业中，环保和医药生物行业表现较好，而银行和美容护理行业在近12期中表现较为优异。
• 基金表现：主动投资股票基金、混合基金及债券基金本期均下跌，其中主动投资混合基金跌幅最大（-0.40%）。QDII基金本期整体上涨，涨幅达1.04%，其中REITs类QDII基金表现最佳，本期上涨2.41%。
• 代表性基金：
  • 股票基金：红土创新医疗保健股票、嘉实互融精选股票A、大成医药健康股票A等医药生物相关基金本期表现较好。
  • 混合基金：华富健康文娱灵活配置混合A、泰信医疗服务混合发起式A等基金本期收益率较高。
  • 债券基金：格林聚利增强一个月持有期债券A、中海可转债债券A等可转债基金本期表现相对领先。

关键信息

• 本期市场整体偏弱，但部分行业和基金类别仍显示出抗跌能力。
• 医药生物、环保等板块成为权益类基金的业绩支撑。
• 可转债基金在本期及今年以来均表现优于其他债券基金。

固收类市场分析

主要观点

• 债市表现：本期债市代表指数跌多涨少，中证国债和中国全债下跌，但中证转债小幅上涨。
• 基金表现：可转债基金本期上涨0.04%，短期纯债基金和中短期纯债基金分别上涨0.01%，长期纯债基金和普通债券基金下跌。
• 长期表现：可转债基金今年以来平均收益率达3.90%，表现优于其他债券基金。

关键信息

• 债市整体承压，但可转债基金表现相对稳健。
• 可转债基金在本期及今年以来均保持正收益，成为固收类中表现较好的类别。
• 债券基金收益率普遍较低，长期纯债基金和普通债券基金表现不佳。

QDII类市场分析

主要观点

• QDII基金表现：本期QDII基金涨多跌少，REITs类QDII基金涨幅最大（2.41%），黄金类QDII基金跌幅最大（-1.39%）。
• 子类表现：
  • 权益类QDII基金整体上涨，其中大中华类QDII基金涨幅最大（1.11%）。
  • 另类资产类QDII基金表现分化，能源商品类QDII基金上涨0.50%，大宗商品类QDII基金下跌0.72%，黄金类QDII基金下跌1.39%。
• 长期表现：黄金类QDII基金今年以来涨幅显著，达25.91%，成为QDII基金中表现最好的类别。

关键信息

• QDII基金在本期及今年以来均呈现涨多跌少的趋势。
• REITs类QDII基金和黄金类QDII基金分别在本期和今年以来表现最佳。
• 大宗商品类QDII基金表现相对较差，需关注其波动风险。

数据来源与分析师信息

• 数据来源：Wind，上海证券基金评价研究中心
• 分析师：池云飞（执业证书编号：S0870521090001）
• 研究助理：汪雪凝（执业证书编号：S0870124070002）

风险提示

• 本报告信息来源于公开资料，不保证其准确性或完整性。
• 基金历史业绩不代表未来表现，投资需谨慎。
• 本报告仅供参考，不构成投资建议或承诺。
• 本公司及关联机构可能持有报告中提及的证券或为其提供服务。

结论

本期市场整体偏弱，但环保、医药生物等板块及部分QDII基金表现出较强的抗跌能力。可转债基金在固收类中表现较好，而QDII基金则在海外市场中获得收益。投资者需关注市场波动，合理配置资产，避免单一行业或资产类别风险。