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铁矿石期货日报总结

一、核心内容概述

2026年2月9日，铁矿石期货市场整体呈现弱势震荡态势。主力合约I2605价格小幅下跌，市场成交量与持仓量均有所下降，反映出市场参与者情绪偏谨慎，交易活跃度降低。

二、市场表现

• 期货市场：

  • I2605主力合约开盘价为760元/吨，日内最高765元/吨，最低757.5元/吨，终盘收于761.5元/吨，较前一交易日下跌0.46%。
  • 成交量为169680手，成交额129.23亿元，持仓量513384手，较前一日减仓1361手。

• 现货市场：

  • 国内铁矿石现货价格整体偏弱，中国铁矿指数报960元/吨，环比持平。
  • 进口矿价格方面，CSI综合粉矿现货价格指数为114.26美元/湿吨，进口粉矿（62% Fe）报价100.15美元/湿吨，进口块矿（62% Fe）122.76美元/湿吨，进口球团（65% Fe）146.54美元/湿吨。
  • 粉矿与块矿价差维持在22.61美元/湿吨。
  • 港口现货成交清淡，贸易商出货意愿低迷，钢厂节前补库基本结束，现货端呈现“量缩价弱”特征。

三、影响因素分析

1. 库存高企：

   • 港口库存连续四周累库，同比增幅超过16%。
   • 贸易商库存占比上升，导致被动累库现象明显。

2. 钢厂库存：

   • 钢厂进口矿库存可用天数维持在25天左右，补库需求进入尾声。
   • 库存去化压力将延续至节后，影响市场供需关系。

3. 技术面表现：

   • I2605合约收盘价跌破5日均线，运行于布林带中轨下方。
   • MACD指标绿柱小幅扩大，DIFF与DEA在零轴下方形成死叉，RSI回落至42。
   • 技术指标显示空头动能占优，但未加速释放，价格处于755-765元/吨震荡区间内承压运行。

四、行情展望

当前铁矿石市场处于节前淡季，呈现“供应宽松、需求疲软、库存高企”的格局，期货盘面受现货走弱与资金避险情绪压制，价格延续弱势震荡。

• 短期展望：

  • 节前流动性萎缩，导致市场波动钝化，预计I2605合约将维持区间震荡运行。

• 中长期展望：

  • 节后行情高度依赖钢厂复工节奏与库存去化速度。
  • 若两周内港口库存未出现明显下降，价格或下探成本支撑。
  • 若需求启动带动去库加速，可能触发阶段性反弹，但上行空间受限于供应过剩的长期矛盾。

五、风险揭示及免责声明

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