> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 宏观金融数据日报总结 ## 一、核心内容概述 本报告为国贸期货研究院宏观金融研究中心于2026年7月29日发布的宏观金融数据日报，涵盖货币市场流动性、股指行情综述以及升贴水情况等关键内容。报告主要分析当日市场运行态势，并对后续市场走势进行预测与建议。 --- ## 二、货币市场与流动性分析 ### 1. 市场利率变动 | 品种 | 收盘价 | 较前值变动(bp) | |--------------|----------|----------------| | DR001 | 1.4234 | +0.61 | | GC001 | 1.4750 | +0.50 | | SHBOR 3M | 1.4300 | +0.00 | | 1年期国债 | 1.1425 | +0.48 | | 10年期国债 | 1.7225 | -1.26 | | 10年期美债 | 4.6285 | +40.85 | ### 2. 央行操作回顾 - 昨日央行以1.40%的中标利率开展了3055亿元7天期逆回购操作； - 当日2530亿元逆回购到期，单日净投放525亿元； - 预计未来几日央行将加大逆回购操作力度，以缓解短期资金面紧张。 ### 3. 热评分析 - 银行间资金面持续紧张，DR001和DR007加权平均利率均上涨； - 央行计划在7月29日至31日每日开展6000亿元逆回购操作，8月3日开展3000亿元操作，旨在稳定市场对资金价格的预期； - 市场流动性预期将有所改善，但需关注后续政策执行效果。 --- ## 三、股指行情综述 ### 1. 主要股指表现 | 品种 | 收盘价 | 较前日变动(%) | |--------------|----------|----------------| | 沪深300 | 4569.52 | -2.83 | | 上证50 | 2923.21 | -0.92 | | 中证500 | 7443.43 | -3.59 | | 中证1000 | 7026.28 | -2.80 | ### 2. 行业板块表现 - **涨幅居前**：食品饮料、商贸零售、银行、交通运输、家用电器； - **跌幅居前**：通信、电子、综合、机械设备、建筑材料。 ### 3. 交易量与持仓量变化 | 品种 | 成交量 | 较前日变动(%) | 持仓量 | 较前日变动(%) | |--------------|----------|----------------|----------|----------------| | IF当月 | 144285 | +27.68 | 283768 | +7.77 | | IH当月 | 67341 | +12.41 | 123967 | +6.85 | | IC当月 | 238769 | +3.98 | 332568 | +0.32 | | IM当月 | 314370 | -6.03 | 490934 | -3.43 | ### 4. 热评分析 - A股市场整体弱势调整，主要指数全面下跌，创业板指跌幅达7.35%，科创50和深证成指均跌超6%； - 全市场成交额达2.04万亿元，显示资金活跃但情绪低迷； - 英伟达与AI合作引发市场对“循环融资”模式的担忧，五年期CDS价差单日飙升14个基点至82个基点； - 美股AI硬件板块暴跌，恐慌情绪蔓延至亚太市场； - 中报业绩披露期临近，行业景气度仍是市场定价核心； - 市场风格分化格局将延续，IC、IM在情绪企稳下具备更高弹性； - 近期内外扰动因素增多，市场波动加大，建议投资者控制仓位，避免盲目追涨。 --- ## 四、升贴水情况 | 项目 | 当月合约 | 下月合约 | 当季合约 | 下季合约 | |--------------|----------|----------|----------|----------| | IF升贴水 | 6.56% | 7.45% | 6.90% | 6.71% | | IH升贴水 | 9.37% | 8.02% | 6.18% | 5.04% | | IC升贴水 | 7.57% | 8.58% | 9.03% | 9.20% | | IM升贴水 | 5.38% | 8.30% | 9.87% | 9.77% | **注**：升贴水数值为年化计算后的升贴水率，标绿为升水，标红为贴水。数据来源：Wind。 --- ## 五、免责声明 - 本报告信息来源于公开可获得的资料，力求准确可靠，但不对信息的准确性及完整性做任何保证； - 报告不构成个人投资建议，亦未针对个别投资者特殊的投资目标、财务状况或需求； - 投资者需自行判断报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况，据此投资，责任自负； - 报告仅向特定客户推送，未经国贸期货授权许可，任何引用、转载或向第三方传播行为均构成侵权，我司将视情况追究法律责任； - 期市有风险，入市需谨慎。