> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 航运及碳排放市场日报总结 ## 一、核心内容概述 本报告由银河期货研究员贾瑞林撰写，涵盖集装箱航运、干散货航运及碳排放市场三部分，提供期货盘面数据、运价指数、燃油成本、市场逻辑分析及交易策略推荐，并附有行业资讯与相关图表。 --- ## 二、集装箱航运市场分析 ### 1. 期货盘面表现 - **EC2607** 收盘价3664.0，下跌-1.08%，成交量1169手，增幅143.04%，持仓量6817手，减少9.25%。 - **EC2608** 收盘价2562.0，上涨8.63%，成交量28405手，增幅104.82%，持仓量21401手，减少5.91%。 - **EC2609** 收盘价1807.0，上涨7.14%，成交量3093手，增幅89.29%，持仓量8380手，增幅6.00%。 - **EC2610** 收盘价1577.0，上涨8.50%，成交量6188手，增幅142.38%，持仓量10300手，增幅4.10%。 - **EC2611** 收盘价1753.0，上涨5.92%，成交量11手，增幅266.67%，持仓量28手，减少15.15%。 - **EC2612** 收盘价1922.0，上涨7.22%，成交量395手，增幅133.73%，持仓量1121手，增幅3.60%。 ### 2. 月差结构 - **EC07-EC08** 价差-1102，涨跌243.5 - **EC07-EC09** 价差1857，涨跌-160.5 - **EC07-EC10** 价差2087，涨跌-163.5 - **EC09-EC10** 价差230，涨跌-3 - **EC10-EC12** 价差-345，涨跌-6.0 - **EC11-EC12** 价差-169，涨跌-31.5 ### 3. 集装箱运价指数 - **SCFIS 欧线** 报3656.38点，环比+0.72%，同比+50.97% - **SCFI: 上海-美西** 报6219点，环比-6.20%，同比+141.23% - **SCFI: 上海-美东** 报8134点，环比-1.95%，同比+72.44% - **SCFI: 上海-欧洲** 报3332点，环比-2.52%，同比+64.14% - **SCFI: 上海-地中海** 报4561点，环比-3.31%，同比+52.80% - **SCFI: 上海-波斯湾** 报4199点，环比-4.39%，同比+103.83% - **SCFI: 上海-东南亚** 报628点，环比-5.99%，同比+37.72% ### 4. 燃油成本 - **WTI原油近月** 价格77.98美元/桶，环比+10.22%，同比+15.80% - **布伦特原油近月** 价格82.42美元/桶，环比+9.50%，同比+18.7% ### 5. 市场逻辑分析 - **地缘局势**：中东局势升级，影响霍尔木兹海峡通航，带动运价反弹。 - **台风影响**：导致上海港作业受阻，运力下降，船期延后。 - **运价走势**：短期维持震荡，关注实际运价下跌速率及地缘扰动。 - **套利策略**：推荐9-10正套、10-12反套滚动操作。 ### 6. 行业资讯 - **胡塞武装袭击沙特机场**，威胁封锁曼德海峡。 - **美伊冲突再起**，霍尔木兹海峡通行风险升高。 - **美国宣布恢复“封锁伊朗”行动**，将收取20%过海费用。 - **乌克兰袭击俄相关船只**，导致刻赤海峡航运中断。 - **招商局能源运输订造新船**，支持阿芙拉型油轮联营计划。 --- ## 三、干散货航运市场分析 ### 1. 运价指数表现 - **BDI** 报2960点，环比+0.54%，同比+77.99% - **BCI** 报4702点，环比+1.01%，同比+123.48% - **BPI** 报2250点，环比-0.13%，同比+20.97% - **BSI** 报1707点，环比+0.06%，同比+40.03% ### 2. 运价走势 - **BCI-C3（巴西图巴朗-青岛）** 报33.11美元/吨，环比+0.33%，同比+65.67% - **BCI-C5（西澳-青岛）** 报13.49美元/吨，环比+1.28%，同比+64.05% - **BPI-P6（新加坡-大西洋回程）** 报20081美元/天，BPI-P3A（东北亚区域往返）报16715美元/天 ### 3. 市场逻辑分析 - **矿石需求**：受检修及雨季影响，运力受限，支撑大船租金。 - **煤炭需求**：印度需求稳定，但运力充足，中型船租金维持平稳。 - **粮食及小宗散货**：货盘健康，支撑小船租金。 - **短期影响**：台风影响运力，关注未来货盘放量及地缘局势。 - **中长期展望**：政策收紧及配额稀缺性预期支撑碳价，市场震荡偏强。 ### 4. 行业资讯 - **全国用电负荷创新高**，推升发电行业配额需求。 - **自然资源资产管理制度体系** 改革推进，目标2030年制度更加健全。 - **中国进出口数据强劲**，上半年增长16.9%，出口增长13.4%，进口增长22.1%。 --- ## 四、碳排放市场分析 ### 1. 中国碳市场 - **CEA25收盘价** 87.89元/吨，上涨0.54% - **挂牌协议成交量** 266310吨，成交额2340.71万元 - **大宗协议成交量** 550510吨，成交额4795.40万元 - **CCER市场** 成交均价86.8元/吨，上涨3.49%，成交量5022吨 ### 2. 欧盟碳市场 - **EUA拍卖价** 78.48欧元/吨，上涨1.00%，拍卖量281.75万吨 - **期货结算价** 79.58欧元/吨，下跌0.03%，成交量3手 ### 3. 市场逻辑分析 - **政策驱动**：碳达峰政策强化，提升配额稀缺性预期。 - **能源需求**：用电负荷增加，推升发电行业碳配额需求。 - **地缘影响**：霍尔木兹海峡通航风险升高，带动欧洲能源价格及碳价上行。 - **中长期展望**：碳价中枢有望上移，但受ETS改革及宏观经济影响。 --- ## 五、交易策略推荐 - **单边策略**：短期维持震荡，关注地缘局势及运价下跌速率。 - **套利策略**：推荐9-10正套、10-12反套滚动操作。 --- ## 六、附图说明 报告附有19张图表，涵盖运价指数、合约基差、成交量及成交均价等，提供更直观的数据支持。 --- ## 七、作者承诺与免责声明 - 研究员贾瑞林承诺独立、客观地出具报告，不因报告内容获取报酬。 - 本报告仅供参考，不构成投资建议，银河期货不承担因此导致的损失责任。