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铁矿石产业链日报总结

报告日期：2025/12/2

期货市场摘要

• 主力合约收盘价：环比下降0.50元/吨至800.50元/吨。
• 持仓量：环比减少18,063手至358,611手。
• 1-5合约价差：环比扩大1.50元/吨至25元/吨。
• 合约前20名净持仓：环比增加430手至12,183手。
• 大商所仓单：无变化，1,300.00手。
• 新加坡主力合约：环比上升0.23美元/吨至103.8美元/吨。

现货市场摘要

• 港口价格：多数下跌，如青岛港61.5%PB粉矿环比降1元/干吨至866元/干吨，60.8%麦克粉矿环比降1元/干吨至859元/干吨。
• 发运与到港：全球铁矿石发运量环比增加44.7万吨，中国47港到港总量环比减少155.5万吨。
• 库存：47港铁矿石库存量环比增加166.37万吨至15,901.22万吨，样本钢厂库存量环比减少58.75万吨至8,942.48万吨。
• 进口成本：预估值环比上升11元/吨至874元/吨。

产业情况摘要

• 进口量：环比减少502万吨至11,131万吨。
• 矿山数据：266座矿山日产量环比减少0.6万吨/周，开工率环比下降0.59个百分点至63.41%；铁精粉库存环比减少0.7万吨至40.32万吨。
• 运价：BDI指数环比上升23.00点至2,583.00；铁矿石运价回升，巴西图巴朗-青岛运价环比上升0.19美元/吨至25.28美元/吨。

下游与期权市场摘要

• 下游：国内粗钢产量环比减少149万吨至7,200万吨；历史波动率下降。
• 期权：平值看涨和看跌期权隐含波动率环比下降。

观点总结

总体市场：铁矿石基本面供应宽松，但宏观预期向好；现货坚挺提供支撑，技术指标显示DIFF与DEA在0轴上方，观点倾向震荡偏多；需注意风险控制，如铁水产量下降影响库存变化。

重点关注：市场数据来源第三方，仅供参考，投资需谨慎。