20160413-湘财证券-债市晨报_11页_1004kb

报告摘要

2016年4月13日的债市晨报指出，当日银行间债市现券走势疲弱，收益率继续攀升，尤其利率债和信用债短端表现明显上行。资金面趋紧对市场情绪造成一定影响，同时监管政策、税收改革及信用风险事件也对债市形成压力。此外，国债期货走势偏弱，市场整体偏谨慎。

企业债：
- 16海安经开债：规模10亿，期限7年，中标利率5.45%，利率上限5.5%。
- 16都梁专项债：规模11.1亿，期限7年，中标利率5.5%，利率上限5.5%。
- 16龙岩铁建债：规模8亿，期限7年，中标利率4.98%，利率上限5.7%。
- 16渝经开债：规模15亿，期限7年，中标利率3.95%，利率上限4.2%。
公司债：
- 16华泰01：规模20亿，期限2+1年，中标利率6%，利率上限6.4%。
- 16夷陵债：规模5亿，期限3年，中标利率AA，主承销商为海通证券。
- 16三花SCP002：规模4亿，期限210天，主承销商为招行。
- 16奇瑞CP002：规模20亿，期限1年，中标利率A-1，利率上限3.96%。
短融：
- 16大渡河SCP002：规模10亿，期限270天，主承销商为国开行等。
- 16大唐集SCP003：规模25亿，期限90天，主承销商为平安银行等。
- 16广成投资CP001：规模5亿，期限1年，主承销商为北京银行，利率上限3.96%。
中期票据：
- 16大连万达MTN002：规模60亿，期限5年，主承销商为招行等，利率上限4.00%。
- 16嘉兴城投MTN001：规模6亿，期限5年，主承销商为交行等，利率上限4.47%。
- 16锡新区MTN001：规模2亿，期限5+N年，主承销商为江苏银行等，利率上限4.47%。

储蓄国债热销：首期电子式储蓄国债因票面利率远高于理财产品收益率，发售情况火爆，部分银行网点甚至未能卖出。
信用风险加剧：18家企业取消发行178亿元债券，信用风险深入债市腹地。
营改增影响债市：金融商品持有至到期的利息需缴纳增值税，增加机构持有债券成本，可能导致金融债与国债、信用债与国债之间的利差走阔。
惠誉维持中国评级展望稳定：认为中国硬着陆、金融崩溃、人民币大幅贬值等风险可能性较低。
钢价大幅上涨：主要受需求好转和供给恢复缓慢影响，但盈利恢复不足以刺激复产。
油价上涨：俄罗斯与沙特达成冻产共识，推动油价跳涨0.7美元。
全球金融市场变化：
- 美元指数上涨0.28%。
- 德国10年期国债收益率上涨35.9%。
- 美国10年期国债收益率上涨2.44%。
- 布伦特石油价格上涨3.01%。
- 日本10年期国债收益率为-0.094%，维持负值。

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