> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 期货市场与相关产业数据总结 ## 一、核心内容概述 本总结涵盖**期货市场、现货市场、上游情况、产业情况、下游及应用**及**行业消息**等板块的最新数据与分析，旨在全面反映当前铝及氧化铝市场运行状况及未来趋势。 --- ## 二、期货市场分析 ### 1. 铝价走势 - **沪铝主力合约收盘价**：23,595.00元/吨，环比下跌80.00元/吨。 - **铸造铝合金主力收盘价**：22,945.00元/吨，环比上涨5.00元/吨。 - **LME铝注销仓单**：2,450.00吨，环比持平。 - **LME铝三个月报价**：0.00美元/吨，环比下跌3,238.00美元/吨。 ### 2. 合约价差 - **沪铝主力-连二合约价差**：-10.00元/吨，环比上涨10.00元/吨。 - **铸造铝合金主力-连二合约价差**：-105.00元/吨，环比下跌70.00元/吨。 ### 3. 合约持仓与库存 - **沪铝主力合约持仓量**：270,037.00手，环比增加1,005.00手。 - **氧化铝主力合约持仓量**：311,383.00手，环比大幅增加11,744.00手。 - **沪铝上期所仓单**：297,843.00吨，环比减少9,165.00吨。 - **沪铝上期所库存**：422,097.00吨，环比减少13,642.00吨。 - **LME铝库存**：246,925.00吨，环比持平。 ### 4. 其他指标 - **沪铝前20名净持仓**：-13,240.00手，环比减少12,365.00手。 - **沪伦比值**：7.31，环比下跌0.13。 --- ## 三、现货市场分析 ### 1. 铝价 - **上海有色网A00铝**：23,600.00元/吨，环比下跌70.00元/吨。 - **长江有色市场AOO铝**：23,665.00元/吨，环比下跌70.00元/吨。 - **基差:铸造铝合金**：955.00元/吨，环比下跌5.00元/吨。 - **基差:电解铝**：5.00元/吨，环比上涨10.00元/吨。 - **上海物贸铝升贴水**：-20.00元/吨，环比上涨10.00元/吨。 - **LME铝升贴水**：-16.33美元/吨，环比下跌2.58美元/吨。 ### 2. 氧化铝现货 - **氧化铝现货价:上海有色**：2,685.00元/吨，环比持平。 - **基差:氧化铝**：22.00元/吨，环比上涨5.00元/吨。 --- ## 四、上游情况分析 ### 1. 氧化铝 - **氧化铝产量**：783.50万吨，环比上涨1.20%。 - **开工率**：79.32%，环比上涨0.87%。 - **供需平衡**：15.11万吨，环比上涨14.46%。 - **出口数量**：30.00万吨，环比上涨3.00%。 - **进口数量**：36.66万吨，环比下跌8.25%。 ### 2. 铝废料及碎料 - **破碎生铝:佛山金属废料**：18,300.00元/吨，环比下跌100.00元/吨。 - **破碎生铝:山东金属废料**：17,900.00元/吨，环比下跌250.00元/吨。 - **中国铝废料及碎料进口数量**：119,551.36吨，环比下跌13,273.70吨。 - **中国铝废料及碎料出口数量**：94.87吨，环比上涨57.90吨。 --- ## 五、产业情况分析 ### 1. 供需平衡 - **铝供需平衡**：-24.50万吨，环比下跌21.30万吨。 - **电解铝社会库存**：84.90万吨，环比下跌1.40万吨。 ### 2. 产能与开工 - **电解铝总产能**：4,527.85万吨，环比持平。 - **电解铝开工率**：99.39%，环比持平。 - **原铝进口数量**：185,221.94吨，环比上涨18,082.29吨。 - **原铝出口数量**：31,539.27吨，环比下跌6,859.79吨。 --- ## 六、下游及应用分析 ### 1. 铝材与再生铝 - **铝材产量**：556.60万吨，环比下跌30.30万吨。 - **再生铝合金锭产量**：55.74万吨，环比下跌0.22万吨。 - **铝合金产量**：164.60万吨，环比下跌1.80万吨。 - **出口数量:未锻轧铝及铝材**：64.31万吨，环比下跌6.79万吨。 - **出口数量:铝合金**：5.86万吨，环比下跌0.86万吨。 ### 2. 汽车与需求 - **汽车产量**：252.90万辆，环比下跌29.50万辆。 --- ## 七、行业消息 1. **美联储政策**：7月会议纪要显示，若通胀未回落，可能继续加息，但未决定缩减会议次数。 2. **国家发改委举措**：建立“2+3+N”协调机制，推动重大项目加快建设。 3. **中美伊关系**：特朗普表示可能恢复与伊朗谈判，但需伊朗放弃核武器；伊朗表示将采取反制措施。 4. **LPR利率**：LPR连续第15个月不变，1年期3.0%，5年期以上3.5%。 5. **经济预期**：三季度降准降息可能性提升，但央行仍相对克制，关注8月经济数据变化。 --- ## 八、观点总结 ### 1. 氧化铝 - 主力合约震荡，持仓量增加，现货升水，基差走强。 - 原料供应偏紧，矿价小幅回升；国内供给偏多，库存积累。 - 需求端增长有限，整体基本面供大于求。 - 技术上MACD绿柱略走扩，建议轻仓震荡交易，注意控制风险。 ### 2. 电解铝 - 主力合约震荡走弱，持仓量增加，现货升水，基差走强。 - 原料价格低位运行，铝厂利润良好，开工接近满产。 - 下游需求回升，出口订单增加，库存下降。 - 高价或抑制下游开工积极性，技术上MACD绿柱收敛，建议轻仓震荡交易。 ### 3. 铸造铝合金 - 主力合约震荡，持仓量减少，现货升水，基差走弱。 - 原料供给紧张，废铝成本支撑较强，但再生铝厂开工率偏低。 - 下游需求偏淡，采购意愿不强，市场成交偏弱。 - 技术上MACD红柱略走扩，建议轻仓震荡交易，注意控制节奏。 --- ## 九、重点关注 - 氧化铝供需变化及库存趋势。 - 电解铝价格走势及下游需求恢复情况。 - 铸造铝合金原料供应与终端需求。 - 政策面变化及国际市场动态。