20260523-国盛证券有限责任公司-量化点评报告_择时雷达六面图_本周技术面分数由负转正_17页_1mb

报告摘要

量化点评报告总结

核心内容

本报告使用“择时雷达六面图”对本周权益市场进行了多维度的量化分析，涵盖了流动性、经济面、估值面、资金面、技术面和拥挤度六个方面。通过选取二十一个指标，将其归纳为“估值性价比”、“宏观基本面”、“资金&趋势”、“拥挤度&反转”四大类，生成了[-1,1]范围内的综合择时分数，用于判断市场趋势和投资时机。

本周综合择时分数为-0.12分，整体为中性观点。其中，“估值性价比”和“拥挤度&反转”分数上升，而“宏观基本面”和“资金&趋势”分数维持不变。

主要观点

流动性：本周货币方向因子发出看多信号，分数为1；货币强度因子信号中性，分数为0；信用方向因子和信用强度因子均发出看空信号，分数为-1。综合来看，流动性信号为中性偏空。
经济面：增长方向因子发出看多信号，分数为1；增长强度因子信号中性，分数为0；通胀方向因子和通胀强度因子均发出看空信号，分数为-1。综合来看，经济面信号为中性偏空。
估值面：席勒 ERP 指标、PB 指标、AIAE 指标均上升 0.04 分，当前估值面得分为-0.45分，综合来看发出中性偏空信号。
资金面：内资的两融增量和成交额趋势发出看空信号，分数为-1；外资的中国主权 CDS 利差和海外风险厌恶指数发出看多信号，分数为1。资金面综合得分为0分，信号中性。
技术面：价格趋势指标信号中性，分数为0；新高新低指标发出看多信号，分数为1。技术面综合得分为0.50分，信号中性偏多。
拥挤度：期权 SKEW 和 VIX 发出看多信号，分数为1；可转债定价偏离度和期权隐含升贴水发出看空信号，分数为-1。拥挤度综合得分为0分，信号中性。