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信保環球控股有限公司中期報告總結（2023年上半年）

核心內容概述

本報告涵蓋信保環球控股有限公司（「本公司」）及其附屬公司（「本集團」）於2023年上半年的業務回顧、財務表現及管理層分析。報告中披露了本集團在木材供應鏈、放債業務及物業租賃三大業務分部的運營情況，並提供了財務報表、會計政策及風險管理的詳細資料。

主要業務及財務表現

1. 木材供應鏈業務

• 收入及虧損：

  • 收入下跌70%至74,764,000港元（2022年同期為249,230,000港元）。
  • 記錄虧損1,937,000港元（2022年同期為溢利2,798,000港元）。

• 收入下降原因：

  • 中国房地产行业放缓，木材需求下降，导致销售订单及售价大幅减少。
  • 欧洲能源成本上升，影响边际利润。
  • 交易量下降至约27,000立方米（2022年同期为105,000立方米）。
  • 应收贸易款项减值损失。

• 業務模式：

  • 木材供應鏈營運分為兩條業務線：傳統業務模式（主要在巴布亞新幾內亞）及優化業務模式（主要在歐洲）。
  • 優化業務模式毛利率高於傳統模式，因其涵蓋種植及採伐權、採購、加工、物流等增值服務。

• 關鍵資產：

  • 在斯洛文尼亞、羅馬尼亞及克羅地亞設立分銷中心。
  • 在羅馬尼亞及克羅地亞設立木材加工項目，其中羅馬尼亞的加工廠於2022年1月完成收購。

2. 放債業務

• 收入及溢利：

  • 收入下跌40%至6,163,000港元（2022年同期為10,275,000港元）。
  • 溢利下跌43%至4,471,000港元（2022年同期為7,818,000港元）。

• 收入下降原因：

  • 貸款組合規模縮減，影響利息收入。
  • 确認應收貸款減值虧損淨額365,000港元（2022年同期為撥回減值虧損淨額903,000港元）。

• 貸款組合：

  • 貸款組合包括18項貸款，其中14項為有抵押貸款，4項為信貸減值貸款。
  • 貸款組合賬面值合共94,713,000港元（扣除減值撥備後為8,592,000港元）。
  • 貸款類別包括一按按揭貸款（73%）、二按按揭貸款（4%）、企業貸款（23%）。

• 貸款風險管理：

  • 采用预期信貸虧損模型评估貸款風險。
  • 貸款價值比率通常控制在80%以内。
  • 貸款申請需经过详细的信贷评估及审批流程。

3. 物業租賃

• 業務現狀：
  • 本集團在2023年上半年無持有任何投資物業。
  • 管理層審慎評估物業收購機會，以避免高風險。

4. 整體財務表現

• 本公司擁有人應佔虧損：

  • 3,348,000港元（2022年同期為溢利2,254,000港元）。
  • 每股基本虧損為0.037港仙（2022年同期為每股基本盈利0.025港仙）。

• 淨虧損：

  • 3,679,000港元（2022年同期為淨利潤1,672,000港元）。

• 其他全面開支：

  • 汇兑差额淨額為1,518,000港元（2022年同期為9,490,000港元）。

5. 財務資源及融資情況

• 融資成本：

  • 2023年上半年融資成本為1,566,000港元（2022年同期為2,761,000港元）。
  • 融資成本下降主要由于貼現匯票融資利息減少85%及應付票據利息減少22%。

• 主要融資方式：

  • Champion Alliance貸款融資（200,000,000港元，期末未償還為2,000,000港元）。
  • 香港知名銀行提供貼現匯票融資（200,000,000美元及100,000,000港元）。
  • 第一批三年期票據未償還金額為18,000,000港元。

• 流動資金及資本結構：

  • 2023年9月30日流動資產為245,597,000港元，流動比率為8.8。
  • 本公司擁有人應佔權益減少至241,675,000港元（2023年3月31日為245,797,000港元）。
  • 資本負債比率由27%降至15%。

6. 會計政策及審閱報告

• 審閱報告：

  • 由國富浩華（香港）會計師事務所有限公司根據香港審閱準則第2410號進行審閱。
  • 無審核意見，僅確認簡明綜合中期財務報表符合國際會計準則第34號。

• 會計政策：

  • 按歷史成本慣例編製財務報表。
  • 首次應用國際財務報告準則第17號、第8號及第12號等修訂版。

• 分部資料：

  • 放債業務：來自外界客戶之收入為6,163,000港元，溢利為4,471,000港元。
  • 森林相關業務：來自外界客戶之收入為74,764,000港元，虧損為1,937,000港元。
  • 物業租賃：無收入及虧損。
  • 總計：收入80,927,000港元，虧損3,679,000港元。

7. 管理層分析與前景展望

• 營運挑戰：

  • 中国房地产行业放缓、欧洲通胀高企、能源成本上升及市场不确定性对集团造成重大影响。
  • 木材供應鏈營運及放債業務均受到影響，收入及利润下降。

• 應對策略：

  • 保持審慎態度管理業務，並尋求內部增長及垂直擴展機會。
  • 推動業務多元化，以提升抗風險能力。

• 前景展望：

  • 管理層將持續優化業務模式，以應對市場挑戰。
  • 並尋求機會拓展可持續森林管理業務，尤其是在歐洲。

8. 其他重要資訊

• 或然負債及訴訟：

  • 無重大或然負債。
  • 無針對本集團之訴訟索償。

• 外匯風險：

  • 本集團承受歐元、羅馬尼亞列伊及人民幣的匯兑風險。
  • 無對沖安排，僅透過財務報告調整換算資產價值。

• 人力資源：

  • 總僱員數為78人（2022年同期為85人）。
  • 儘管僱員人數減少，薪酬總額僅下降5%至8,499,000港元。
  • 遵循當地勞工法例，提供有薪假期、花紅及培訓。

9. 結論

本集團在2023年上半年面對严峻的市场环境，木材供應鏈及放債業務均遭遇收入下降及虧損。尽管如此，集团仍保持良好的流动性及資本結構，並持續优化业务模式及拓展业务。展望未来，集团将继续审慎经营，寻求内部增长及业务扩展机会，以改善业绩及提升股东价值。