> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 电力设备行业周跟踪总结 ## 核心内容 本报告对电力设备相关行业（新能源汽车、锂电、光伏、风电、储能、电力设备）进行了周度跟踪分析，重点聚焦行业趋势、政策动向、价格变化及投资建议。 ## 主要观点 ### 新能源汽车和锂电板块 - **装车量与产量增长**：4月锂电产量环比增长3.5%，装车量环比增长10.4%，显示出行业持续复苏态势。 - **出口情况**：4月出口量环比下降12.3%，但出口退税政策对行业有一定支撑。 - **产品趋势**：大容量电芯、钠电、固态电池成为展会重点展示方向，多款600Ah以上电芯亮相，推动行业技术升级。 - **投资建议**：关注具备成本优势、出海布局、快充与高压密技术领先、价格弹性及新技术渗透率提升的企业。 ### 光伏板块 - **太空光伏试验突破**：天舟十号搭载国产柔性单晶硅光伏样品进入空间站，标志着地面光伏技术向航天领域拓展，具备轻量化和低成本优势。 - **产业链价格分化**：硅料、硅片价格稳定，大尺寸电池片价格有上行空间，组件价格博弈，胶膜和光伏玻璃承压降价。 - **投资建议**：关注受益于太空光伏技术、供给侧改革、需求爆发、新技术放量及主产业链价格回升的各个环节企业。 ### 风电板块 - **海南“十五五”海风目标**：到2030年，海南海上风电装机容量目标为16.5GW，年均装机目标为2.94GW。 - **欧洲港口扩建**：多国扩建港口以支持海上风电发展，提升物流能力。 - **原材料价格波动**：10mm造船板、齿轮钢价格上涨，铸造生铁持平，废钢价格下降。 - **投资建议**：关注深海科技产业链、整机企业、大兆瓦零部件及具备海外渠道的企业。 ### 储能板块 - **政策完善盈利体系**：吉林出台储能价格新政，华北电力两细则修订，储能全面纳入有偿辅助服务市场。 - **电芯价格走强**：储能电芯价格环比上涨，碳酸锂涨价推动履约价进一步上行。 - **投资建议**：关注储能集成、户储企业、储能运营商、逆变器环节及受益于光储放量的公司。 ### 电力设备板块 - **“十五五”电力建设提速**：科技创新和特高压建设双轮驱动，推动电网高质量发展。 - **特高压工程启动**：青海海南清洁能源基地送电广东工程启动二次招标，标志着绿电外送通道建设加速。 - **投资建议**：关注出海、电改、数字配网及充电桩相关企业。 ## 关键信息 ### 4月锂电数据 - **总产量**：183.9GWh，环比+3.5%，同比+55.6%。 - **总销量**：164.2GWh，环比-6.2%，同比+39.0%。 - **动力电池销量**：108.9GWh，占66.4%，环比-5.0%，同比+25.8%。 - **储能电池销量**：55.2GWh，占33.6%，环比-8.5%，同比+75.5%。 ### CIBF展会亮点 - **大容量电芯**：多家企业推出600Ah以上产品，如比亚迪2710Ah刀片电池、亿纬628Ah电芯等。 - **钠电与固态电池**：进入商用前夜，多企业展出相关产品。 ### 光伏产业链价格变化 - **多晶硅**：价格稳定，市场签单较少。 - **硅片**：价格持稳，企业逐步提产。 - **电池片**：大尺寸产品价格有上行空间。 - **组件**：价格弱稳，部分企业低价出货。 - **胶膜与玻璃**：胶膜价格偏弱，玻璃降价且企业加速减产。 ### 风电原材料价格 - **10mm造船板**：上涨1.06% - **齿轮钢**：上涨2.02% - **铸造生铁**：持平 - **废钢**：下降0.46% ### 储能政策与价格 - **吉林储能新政**：未参与配储的电网侧独立储能可享受容量补偿，设置严格考核机制。 - **华北电力两细则**：储能纳入有偿辅助服务市场，明确补偿标准。 - **电芯价格**：储能电芯价格环比上涨，碳酸锂价格上涨推动履约价上行。 ## 投资建议汇总 ### 新能源汽车和锂电 - 成本优势企业：宁德时代、科达利、尚太科技、湖南裕能、中伟股份、天赐材料、亿纬锂能、天奈科技、恩捷股份等。 - 出海布局企业：龙蟠科技、万润新能、贝特瑞、星源材质、容百科技、当升科技等。 - 快充与高压密技术领先企业：中科电气、尚太科技、富临精工、龙蟠科技、湖南裕能、万润新能等。 - 新技术渗透率提升企业：固态电池、硅负极、快充高压实、4680、复合集流体、换电、钠电等细分领域相关企业。 ### 光伏 - 设备及耗材环节：迈为股份、奥特维、晶盛机电、连城数控、高测股份、宇晶股份、捷佳伟创等。 - 硅料、硅片、玻璃环节：通威股份、协鑫科技、大全能源、弘元绿能、福莱特、信义光能、TCL中环、双良节能等。 - 逆变器环节：阳光电源、德业股份、艾罗能源、固德威、禾迈股份、锦浪科技、昱能科技、上能电气等。 - 辅材环节：聚和材料、帝科股份、宇邦新材、同享科技、广信特材等。 - 组件环节：隆基绿能、晶澳科技、晶科能源、横店东磁、阿特斯、东方日升等。 - 运营商企业：林洋能源、晶科科技等。 ### 风电 - 深海科技产业链：大金重工、天顺风能、海力风电、泰胜风能、东方电缆、中天科技、亨通光电、亚星锚链、振华重工等。 - 整机企业：金风科技、运达股份、三一重能、明阳智能等。 - 大兆瓦零部件：金雷股份、新强联、日月股份、广大特材、中材科技、威力传动、德力佳等。 ### 储能 - 储能集成：科华数据、南都电源、南网科技、鹏辉能源、科士达、林洋能源、金盘科技、上能电气、盛弘股份、新风光、科信技术、科陆电子、智光电气、四方股份等。 - 户储企业：派能科技、华宝新能、阳光电源、德业股份等。 - 储能运营商：南网储能、林洋能源、华自科技等。 - 逆变器环节：阳光电源、昱能科技、禾迈股份、锦浪科技、固德威、德业股份等。 - 储能电芯环节：鹏辉能源、南都电源、林洋能源、宁德时代、亿纬锂能、比亚迪、国轩高科等。 - 其他：结构件、BMS、温控、消防、工商业储能、南非储能等。 ## 风险提示 1. 消费复苏不及预期、海外政策风险、新技术落地不及预期。 2. 光伏下游需求不及预期、行业竞争加剧、上游原材料价格大幅波动。 3. 风电装机不及预期、政策落地不及预期、原材料价格波动。 4. 国际政治形势风险、市场规模不及预期。 5. 电网投资进度不及预期、政策落地不及预期。 6. 氢能技术路线、成本下降尚存不确定性。 ## 投资评级 - **行业评级**：强于大市（维持评级） - **相对大盘走势**：4月电力设备指数上涨0.80%，沪深300指数上涨0.26%。 ## 团队成员 - **分析师**：邓伟 (S0210522050005) - **邮箱**：DW3787@hfzq.com.cn ## 相关报告 1. 产业周跟踪：“人工智能与能源双向赋能”框架政策落地，4月新能源乘用车数据确认拐点——2026.05.10 2. 产业周跟踪: 锂电产业链和股价共振可持续强, 能源局定调"主配微协同"顶层设计——2026.05.05 3. 产业周跟踪：储能和新能源车启发力，全面看好锂电全产业链股价——2026.04.26