> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 新能源期权市场总结（2026/08/10） ## 核心内容概述 本报告聚焦于碳酸锂（LC）、多晶硅（PS）和工业硅（SI）期权市场，分析其标的期货价格走势、期权因子（成交量PCR、持仓量PCR、压力支撑位）以及相应的期权策略建议。 --- ## 一、标的期货市场数据 ### 1. 碳酸锂（LC） - **标的合约**：LC2609 - **最新价**：140,000元 - **涨跌**：-980元 - **涨跌幅**：-0.69% - **成交量**：199,880万手 - **量变化**：+42,205万手 - **持仓量**：291,475万手 - **仓变化**：-7,873万手 ### 2. 多晶硅（PS） - **标的合约**：PS2609 - **最新价**：37,040元 - **涨跌**：+1,060元 - **涨跌幅**：+2.94% - **成交量**：310,790万手 - **量变化**：+144,236万手 - **持仓量**：93,490万手 - **仓变化**：+3,917万手 ### 3. 工业硅（SI） - **标的合约**：SI2609 - **最新价**：8,550元 - **涨跌**：+160元 - **涨跌幅**：+1.90% - **成交量**：350,448万手 - **量变化**：+222,426万手 - **持仓量**：184,709万手 - **仓变化**：-17,504万手 --- ## 二、期权因子分析 ### 1. 碳酸锂（LC）期权因子 - **成交量PCR**：0.92，较前日变化-0.13 - **持仓量PCR**：0.7071，位于近一年来的27.76%水位 - **压力位**：150,000元 - **支撑位**：130,000元 - **加权隐波率**：47.64% - **年平均隐波率**：55.33% - **HISV20**：33.20% ### 2. 多晶硅（PS）期权因子 - **成交量PCR**：0.62，较前日变化-0.02 - **持仓量PCR**：0.1966，位于近一年来的0.00%水位 - **压力位**：40,000元 - **支撑位**：33,000元 - **加权隐波率**：49.90% - **年平均隐波率**：53.18% - **HISV20**：36.93% ### 3. 工业硅（SI）期权因子 - **成交量PCR**：0.54，较前日变化-0.08 - **持仓量PCR**：0.575，位于近一年来的84.08%水位 - **压力位**：9,000元 - **支撑位**：8,200元 - **加权隐波率**：17.23% - **年平均隐波率**：29.47% - **HISV20**：12.10% --- ## 三、主要观点与市场趋势 1. **碳酸锂（LC）** - 价格小幅下跌，成交量明显增加，持仓量小幅减少。 - 隐含波动率维持在年均值上方，市场情绪偏谨慎。 - 压力位与支撑位显示价格可能在130,000至150,000元区间震荡。 2. **多晶硅（PS）** - 价格明显上涨，成交量和持仓量均上升。 - 隐含波动率处于高位，市场对多晶硅价格的上涨预期较强。 - 压力位为40,000元，支撑位为33,000元，表明价格可能继续上涨。 3. **工业硅（SI）** - 价格小幅上涨，成交量大幅增加，持仓量小幅减少。 - 隐含波动率处于较低水平，市场情绪较为稳定。 - 压力位为9,000元，支撑位为8,200元，价格可能在该区间内波动。 --- ## 四、期权策略建议 ### 1. 碳酸锂（LC）期权策略 - **方向性策略**：轻仓构建**熊市价差策略**，如：B\_LC2609P146000, S\_LC2609P130000 - **波动性策略**：构建**做空波动率的卖出宽跨式策略**，获取时间价值收益，动态调整delta保持中性，轻仓操作。 ### 2. 多晶硅（PS）期权策略 - **方向性策略**：轻仓构建**牛市价差策略**，如：B\_PS2609C35000, S\_PS2609C37500 - **波动性策略**：暂无明确建议，建议观望。 ### 3. 工业硅（SI）期权策略 - **方向性策略**：构建**看跌期权熊市价差组合策略**，如：B\_SI2609P8200, S\_SI2609P8500 - **波动性策略**：观望，市场波动率较低，策略收益有限。 --- ## 五、关键信息总结 - **市场情绪**：碳酸锂和工业硅市场情绪偏谨慎，多晶硅市场情绪偏乐观。 - **隐含波动率**：碳酸锂和多晶硅隐含波动率高于年均值，工业硅隐含波动率相对较低。 - **价格走势**：碳酸锂价格下跌，多晶硅价格上涨，工业硅价格小幅上涨。 - **成交量与持仓量**：碳酸锂和工业硅成交量增加，多晶硅持仓量增加，碳酸锂和工业硅持仓量减少。 - **策略建议**：以轻仓为主，方向性策略为主，波动性策略需谨慎操作。 --- ## 六、免责声明与版权信息 - 本报告由五矿期货有限公司发布，基于可靠资料来源，仅供参考，不构成买卖建议。 - 报告内容未经许可不得复制、传播或存储。 - 五矿期货不承担因报告内容导致的任何损失责任。 - 报告不代表协会观点，仅供交流使用。 --- ## 七、公司信息 - **公司总部**：深圳市南山区粤海街道3165号五矿金融大厦13-16层 - **电话**：400-888-5398 - **网址**：www.wkqh.cn