20251224-迈科期货-基差统计表_1页_567kb
报告摘要
2025年12月24日期货市场基差与价格总结
核心内容概述
本总结基于2025年12月24日的期货市场数据，涵盖了多个行业的主力合约基差率、价格变动情况以及现货价格信息。数据来源于Wind金融终端和钢联数据终端，部分报价为周更数据，且部分现货价格与基准交割品存在差异。
基差率与价格变动分析
有色金属
| 品种 | 主力基差率 | 较昨日增减 | 当月基差 | 次月基差 | 再次月基差 | 现货价格 | 现货来源 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 铜 | -0.47% | -0.21% | -220 | -440 | -540 | 93470 | SMM 1#电解铜 |
| 铝 | -1.15% | +0.24% | -180 | -255 | -310 | 21870 | SMM A00铝 |
| 锌 | +0.33% | +0.00% | +100 | +75 | +40 | 23090 | SMM 0#锌锭 |
| 铅 | -0.53% | +0.24% | -60 | -90 | -90 | 16875 | SMM 1#铅锭 |
| 锡 | -0.55% | -0.13% | -910 | -1880 | -2310 | 339800 | SMM 1#锡 |
| 镍 | +2.43% | -0.36% | +3440 | +2970 | +2750 | 125250 | SMM 1#电解镍 |
| 工业硅 | +5.90% | -1.23% | +555 | +535 | +530 | 9250 | SMM 华东通氧553#硅 |
| 碳酸锂 | +15.47% | -2.42% | -16080 | -16400 | -16640 | 99560 | 国产电99.5% |
主要观点：
- 碳酸锂基差率最高，达到+15.47%，显示现货价格显著高于期货合约价格。
- 铜、铝、铅、锡的基差率均为负，表明现货价格低于期货价格，市场存在贴水现象。
- 工业硅、镍的基差率均为正，显示现货价格高于期货价格，市场存在升水现象。
- 锌基差率轻微正，市场贴水较小。
- 铅、锡、镍的基差率变动幅度较大，需关注市场供需变化。
贵金属
| 品种 | 主力基差率 | 较昨日增减 | 当月基差 | 次月基差 | 再次月基差 | 现货价格 | 现货来源 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 黄金 | -0.77% | +0.11% | -7.79 | -10.29 | -12.25 | 1006.45 | AuT+D:上金所 |
| 白银 | -0.13% | +0.02% | -21 | -33 | -31 | 16420 | Ag(T+D):上金所 |
主要观点：
- 黄金和白银均出现贴水，表明现货价格低于期货价格。
- 黄金基差率变动较小，市场相对稳定；白银基差率变动幅度略大。
黑色产业
| 品种 | 主力基差率 | 较昨日增减 | 当月基差 | 次月基差 | 再次月基差 | 现货价格 | 现货来源 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 螺纹钢 | +6.78% | +0.57% | +224 | +212 | +171 | 3340 | HRB400:20mm:上海 |
| 热卷 | -0.64% | -0.12% | -20 | -21 | -35 | 3260 | Q235B:4.75mm:上海 |
| 铁矿石 | +7.62% | +0.41% | +41.4 | +59.4 | +81.4 | 837.9 | PB粉:61%:青岛 |
| 焦炭 | -7.24% | +0.13% | +16.0 | -126.0 | -202.0 | 1615 | 冶金焦:准一级 |
| 焦煤 | -0.71% | -1.02% | +73.0 | -8.0 | -86.0 | 1117.5 | 主焦煤:精煤:蒙5# |
| 动力煤 | -1.23% | -0.87% | -100.4 | -100.4 | -100.4 | 701.0 | 山西Q500:秦皇岛港 |
| 硅铁 | -6.63% | +0.82% | -248 | -334 | -392 | 5270 | FeSi75-B:内蒙 |
| 锰硅 | -0.89% | +0.31% | -16 | -86 | -132 | 5770 | FeMn68Si18:河北 |
| 不锈钢 | +0.74% | -0.04% | +285 | -40 | -210 | 13000 | 304/28:2.0*1219:紫铜联众无锡 |
| 玻璃 | -0.78% | -0.68% | +82 | -8 | -110 | 1020 | 华北5mm浮法市场价 |
主要观点：
- 螺纹钢、铁矿石、豆油、豆粕、菜粕、花生等品种基差率均为正，显示现货价格高于期货价格。
- 焦炭、焦煤、动力煤、硅铁、不锈钢、玻璃的基差率均为负，现货价格低于期货价格。
- 豆油、花生基差率较高，显示市场存在显著升水。
油脂油料
| 品种 | 主力基差率 | 较昨日增减 | 当月基差 | 次月基差 | 再次月基差 | 现货价格 | 现货来源 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 豆一 | -4.08% | +0.02% | -129 | -164 | -178 | 3940 | 大豆国产三等:哈尔滨 |
| 豆粕 | +10.38% | -0.16% | -17 | +285 | +167 | 3030 | 普通蛋白豆粕:张家港 |
| 菜粕 | +7.28% | -0.98% | +103 | +171 | +117 | 2520 | 普通菜籽粕:南通 |
| 豆油 | +7.05% | +0.00% | +326 | +548 | +602 | 8320 | 一级豆油:张家港 |
| 菜油 | +5.80% | +0.77% | +309 | +513 | +512 | 9360 | 菜油:江苏 |
| 花生 | +18.24% | +0.18% | +1332 | +1488 | +1238 | 9400 | 白沙:含油45%含水9%昌图 |
| 棕榈油 | -1.37% | +0.34% | -90 | -116 | -2 | 8370 | 棕榈油24度:广东 |
主要观点：
- 豆粕、菜粕、豆油、菜油、花生的基差率均为正，现货价格显著高于期货价格。
- 豆一、棕榈油的基差率为负，现货价格低于期货价格。
- 花生基差率最高，显示市场存在强烈升水。
农副产品
| 品种 | 主力基差率 | 较昨日增减 | 当月基差 | 次月基差 | 再次月基差 | 现货价格 | 现货来源 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 玉米 | +4.61% | +0.14% | +80 | +65 | +34 | 2290 | �鱿鱼圈港国标二等玉米 |
| 玉米淀粉 | +3.34% | +0.41% | +85 | +36 | -15 | 2570 | 出厂价玉米淀粉:长春 |
| 苹果 | +15.49% | -0.75% | -1849 | -1430 | -388 | 7800 | 台栖霞、洛川纸袋80#以上红富 |
| 鸡蛋 | +2.57% | +0.43% | -77 | -591 | -1096 | 2950 | 鸡蛋:河北沧州 |
| 生猪 | +2.50% | -0.19% | +455 | -235 | -1825 | 11700 | 生猪外三元:河南 |
主要观点：
- 苹果、玉米、玉米淀粉的基差率均为正，显示现货价格高于期货价格。
- 鸡蛋、生猪的基差率为正，但变动幅度较大，需关注市场波动。
软商品
| 品种 | 主力基差率 | 较昨日增减 | 当月基差 | 次月基差 | 再次月基差 | 现货价格 | 现货来源 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 棉花 | +7.59% | -0.12% | +1018 | +1073 | +903 | 15213 | 棉花价格指数328:新疆 |
| 白糖 | +4.36% | -0.59% | +124 | +225 | +224 | 5380 | 白砂糖:柳州 |
主要观点：
- 棉花、白糖的基差率均为正，显示现货价格高于期货价格。
- 棉花基差率较高，市场存在升水。
化工
| 品种 | 主力基差率 | 较昨日增减 | 当月基差 | 次月基差 | 再次月基差 | 现货价格 | 现货来源 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 甲醇 | +0.42% | +0.30% | +35 | +9 | +43 | 2165 | 甲醇:华东 |
| 乙二醇 | -3.3% | -0.18% | -4 | -123 | -204 | 3500 | 乙二醇:华东 |
| PTA | -1.61% | +0.97% | -14 | -82 | -2 | 5000 | PTA:华东 |
| 聚丙烯 | +10.43% | -0.70% | +727 | +642 | +604 | 7000 | 杭州绍兴三圆T30S市场价 |
| 苯乙烯 | +1.09% | +0.94% | +113 | -91 | -143 | 6580 | 苯乙烯:华东 |
| 短纤 | +0.12% | -0.16% | +42 | -10 | -38 | 6460 | 三房巷半光本白1.56*38mm涤纶 |
| 塑料 | +11.18% | -1.00% | +754 | +704 | +665 | 7000 | 扬子石化DFDA-7042:杭州 |
| PVC | +14.08% | -3.6% | +955 | +667 | +539 | 5405 | 电石法:华东地区 |
| 橡胶 | -2.8% | -0.21% | -475 | -440 | -410 | 14850 | 泰国产:青岛保税区 |
| 20号胶 | +4.54% | -0.03% | +613 | +518 | +493 | 12968 | 泰国20#标胶:青岛保税区 |
| 纯碱 | -3.2% | +1.04% | +20 | -38 | -95 | 1137 | 沙河重质市场价 |
| 尿素 | -2.3% | -1.9% | +21 | -41 | -25 | 1680 | 尿素小颗粒:河南 |
| 纸浆 | -1.6% | +0.03% | -25 | -95 | -145 | 5525 | 漂针浆:银量:智利 |
主要观点：
- 聚丙烯、20号胶、PVC的基差率均为正，显示现货价格高于期货价格。
- 甲醇、乙二醇、PTA、纯碱、尿素、纸浆的基差率均为负，现货价格低于期货价格。
- 塑料、PVC的基差率较高，市场存在显著升水。
能源化工
| 品种 | 主力基差率 | 较昨日增减 | 当月基差 | 次月基差 | 再次月基差 | 现货价格 | 现货来源 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 原油 | -7.1% | +1.35% | -32.2 | -33.6 | -35.4 | 407.1 | 中国胜利:环太平洋 |
| 燃料油 | +6.43% | -0.40% | +210 | +147 | +180 | 2643 | 保税船用油380CST:舟山 |
| 沥青 | -1.9% | +0.59% | -97 | -102 | -43 | 2920 | 重交沥青:市场价:山东 |
| 低硫燃料油 | -0.98% | +0.92% | -6 | -24 | -56 | 2970 | 船用油0.5%低硫:新加坡 |
| LPG | +11.09% | +2.53% | +293 | +439 | +736 | 4478 | 市场价:广州 |
主要观点：
- 燃料油、LPG的基差率均为正，显示现货价格高于期货价格。
- 原油、沥青、低硫燃料油的基差率均为负，现货价格低于期货价格。
- LPG基差率最高，市场存在强烈升水。
股指
| 品种 | 主力基差率 | 较昨日增减 | 当月基差 | 次月基差 | 再次月基差 | 现货价格 | 现货来源 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 沪深300 | +1.08% | +0.05% | +21.9 | +39.1 | +49.3 | 4620.7 | - |
| 上证50 | +0.06% | +0.00% | +3.3 | +4.3 | +1.9 | 3027.5 | - |
| 中证500 | +1.73% | -0.13% | +33.2 | +82.4 | +123.6 | 7256.8 | - |
主要观点：
- 沪深300、上证50、中证500的基差率均为正，显示现货价格高于期货价格。
- 中证500基差率最高，市场升水明显。
总结
整体来看，2025年12月24日，大部分品种呈现升水或贴水现象，市场情绪和供需关系在不同品种间存在较大差异。升水品种包括：豆粕、菜粕、豆油、菜油、花生、聚丙烯、20号胶、PVC、LPG、沪深300、上证50、中证500；贴水品种包括：铜、铝、铅、锡、镍、工业硅、黄金、白银、螺纹钢、热卷、焦炭、焦煤、动力煤、硅铁、锰硅、玻璃、棉花、白糖、甲醇、乙二醇、PTA、纯碱、尿素、纸浆、原油、沥青、低硫燃料油。其中，花生、LPG、聚丙烯、PVC、中证500的基差率最高，豆一、焦炭、原油的基差率最低，市场波动较大。
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