社会服务行业专题研究：24Q2商社板块环比减仓，建议关注强α龙头-240725-国联证券-13页_659kb

2024年7月25日，国联证券发布证券研究报告，主题为“24Q2商社板块环比减仓，建议关注强α龙头”，聚焦社会服务行业。报告显示，2024年第二季度末商社板块基金重仓市值环比减少，总体持仓比例下降，提示投资者应关注具有强Alpha潜力的龙头企业。

具体数据方面，数据来源Wind，国联证券研究所分析了基金重仓比例变化。社会服务子行业酒店餐饮基金重仓比例环比减少0.59个百分点至0.73%，主要由于锦江酒店、海底捞等企业持仓下降；首旅酒店获小幅加仓。旅游及景区子行业重仓比例环比减0.56%至0.94%，宋城演艺持仓减少，而ST西域获加仓。专业服务子行业重仓比例环比降0.57%至0.31%，华测检测等企业减持。互联网电商子行业重仓比例环比降0.37%至0.22%，焦点科技等持仓下滑，青木股份略有上升。旅游零售Ⅱ子行业重仓比例环比降0.01%至0.165%，中国中免持仓减少。一般零售子行业的重仓比例环比降0.55%至0.15%，王府井等减持，而大商股份等获小幅加仓。

报告显示，基金整体调仓以减持防御性标的为主，对稳健增长型企业如中国中免等仍有一定关注。建议投资者组合中偏重高Alpha企业，如美团-W、中国中免等，同时关注区域和消费复苏红利。数据表明，Q2市场风格从高增长转向稳健，需结合经济数据加强动态跟踪。