广发电子信息传媒产业精选投资价值分析：TMT浪潮来袭，哪些主题基金值得关注？-20230509-招商证券-21页_994kb

TMT浪潮来袭，哪些主题基金值得关注？

核心内容概览

随着TMT（科技、媒体和通信）板块行情启动，尤其是ChatGPT等AI主题的推动，该板块在2022年底至2023年初展现出强劲的上涨趋势。基金投资TMT板块成为把握这一行情的重要方式。通过综合考量行业契合度、历史业绩、收益弹性等维度，筛选出表现优异的TMT主题基金，其中广发电子信息传媒产业精选表现突出。

主要观点

• 政策推动：数字经济已成为国家战略重点，政策持续支持TMT相关产业，如5G、人工智能、半导体等。
• 市场热度提升：TMT板块在2023年初表现出强劲的市场热度，主动权益基金加仓比例显著上升。
• 基金表现：广发电子信息传媒产业精选在近一年和近两年的收益率均位居前列，且在TMT行情上行期表现优异。
• 行业配置：基金长期配置TMT板块，其中电子行业为主，但近年来逐步转向计算机和传媒行业，以获取细分行业的Beta收益。
• 个股选择：重仓股以高成长、高弹性为特点，基金注重挖掘尚未被市场充分认知的优质个股。
• 操作特征：行业配置集中度高，持股集中度较低，换手率高，显示基金在细分领域灵活调整持仓。

关键信息

1. TMT板块行情分析

• TMT板块自2022年底启动，尤其在计算机和传媒行业表现突出。
• 万得TMT概念指数2023年内涨幅超20%，显示出板块的强势。
• 主动权益基金对TMT板块的配置比例由2022年末的15.3%上升至21.2%，仍有提升空间。

2. 广发电子信息传媒产业精选基金概况

• 基本信息：成立于2017年12月11日，普通股票型基金，股票资产占比80%-95%，其中TMT板块占比不低于80%。
• 现任基金经理：冯骋，清华大学物理系博士，具有实业经验和TMT研究背景，管理经验丰富。
• 历史业绩：冯骋任职期间，基金收益率达33.6%，排名普通股票型基金前12%；超额收益显著，季度胜率达90.0%，月度胜率56.0%。
• 资产配置：股票仓位稳定在80%-95%之间，历史仓位均值约88.7%。
• 持仓风格：偏好高成长、高盈利的大中盘股票。
• 行业配置：长期重配TMT板块，特别是电子行业，但近年来逐步增配计算机和传媒行业。
• 个股选择：重仓股多为TMT板块，具有高成长性和高弹性，如中国软件、金山办公、分众传媒等。
• 操作特征：行业集中、持股分散、换手率高，表现出较强的市场适应能力和个股挖掘能力。

3. 优质TMT主题基金推荐

• 广发电子信息传媒产业精选：近一年收益率62.31%，近两年收益率37.43%，在TMT行情中表现突出。
• 招商体育文化休闲：近一年收益率61.44%，近两年收益率35.70%，行业契合度高。
• 中欧电子信息产业：近一年收益率51.40%，近两年收益率29.47%，长期表现稳健。
• 招商移动互联网：近一年收益率37.83%，近两年收益率31.87%，具有较强的行业配置能力。

4. 基金管理人表现

• 广发基金在行业主题基金方面布局广泛，旗下共有23只主动型行业主题基金，总规模约594亿元，覆盖多个行业主题，为投资者提供多元选择。

风险提示

• 基金过往业绩不预示未来表现，基金行业配置和重仓股数据为时点数据，仅供参考。
• 投资需谨慎，市场波动可能带来一定风险。