2023-09-28-港交所-灵宝黄金_二零二三年中期报告_51页_4mb

灵宝黄金集团股份有限公司2023年上半年度总结

核心内容

灵宝黄金集团股份有限公司（以下简称“本公司”）在2023年上半年度实现了金锰产量和收入的显著增长。本集团主要业务包括采矿、冶炼及相关的金融活动，其中采矿分部和冶炼分部是主要收入来源。尽管整体收入增长，但冶炼分部因外购合质金加工业务受黄金价格波动影响出现亏损。此外，公司采取了一系列措施以优化运营、提升盈利能力，并应对市场和财务风险。

主要观点

• 金锰产量：2023年上半年，本集团金锰产量达到13,018公斤，同比增长约3,847公斤，增幅约3.21%。
• 收入增长：本集团上半年收入约为人民币5,838,583千元，同比增长约50.37%。
• 盈利能力：本集团上半年净盈利约为人民币120,467千元，同比下降约33.43%；每股基本盈利为人民币0.16元，同比下降约23.33%。
• 采矿分部：采矿分部上半年溢利总额约为人民币404,156千元，同比增长约14.93%。其中，中国境内采矿分部盈利显著增加，而吉尔吉斯共和国（“吉国”）采矿分部因存货撇减导致亏损。
• 冶炼分部：冶炼分部上半年录得亏损人民币28,707千元，主要因外购合质金加工业务受黄金价格波动影响。
• 财务状况：截至2023年6月30日，本集团现金及现金等价物结余为人民币215,739千元，流动资产总额为人民币3,478,099千元，流动负债总额为人民币4,589,143千元，流动比率为75.79%。
• 负债结构：本集团未偿还银行及其他借贷总额约为人民币3,776,050千元，其中约人民币3,606,050千元需在一年内偿还。
• 股权结构：截至2023年6月30日，公司总股本为864,249,091股，其中内资股占65.60%，H股占34.40%。
• 市场与财务风险：公司面临金价波动、利率变化、汇率波动及通胀等市场风险，同时关注流动性风险及可能影响持续经营的不确定性因素。
• 企业治理：公司董事会已根据上市规则制定企业治理守则，并确保其符合相关法规要求。
• 未来计划：公司计划加强内部管理、优化探矿与采掘效率、提升财务融资能力，以促进持续经营和业务增长。

关键信息

一、公司结构

• 执行董事：陈建正（董事长）、邢江泽（副董事长）、何成群（总裁）、戴维浚、吴黎明。
• 非执行董事：张飞虎、王冠然。
• 独立非执行董事：王继恒、汪光华、徐容、陈聪发。
• 监事：杨石磊、郭许让、赵兵兵、刘皓天。
• 委员会：
  • 战略委员会：陈建正（主席）、邢江泽、何成群、戴维浚、吴黎明、汪光华。
  • 审核委员会：徐容（主席）、王继恒、汪光华、陈聪发、张飞虎。
  • 提名委员会：汪光华（主席）、陈建正、王继恒、徐容、王冠然。
  • 薪酬与考核委员会：王继恒（主席）、陈建正、何成群、汪光华、徐容。
• 公司秘书：徐文龙。
• 授权代表：陈建正、徐文龙。
• 核数师：
  • 国际核数师：毕马威会计师事务所。
  • 中国核数师：毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）。
• 法律顾问：
  • 香港：中伦律师事务所。
  • 中国：北京德恒律师事务所、河南岳函律师事务所。

二、业务回顾及展望

• 采矿分部：
  • 产量：金精粉2,556公斤，合质金368公斤。
  • 收入：人民币1,246,110千元，同比增加24.81%。
  • 溢利总额：人民币404,156千元，同比增长14.93%。
  • 中国境内采矿溢利人民币519,190千元，同比增加49.14%。
  • 吉国采矿亏损人民币115,034千元，同比由盈利转为亏损。
• 冶炼分部：
  • 产量：金锰（通过金精粉加工）5,278公斤，金锰（通过外购合质金加工）7,740公斤，银11,556公斤，铜产品2,259吨，硫酸52,322吨。
  • 收入：人民币5,862,544千元，同比增加50.49%。
  • 溢利：录得亏损人民币28,707千元，同比由盈利转为亏损。
  • 毛利率：从14.34%下降至24.10%（通过金精粉加工）及-0.84%（通过外购合质金加工）。

三、综合经营业绩

• 总收入：人民币5,838,583千元，同比增长约50.37%。
• 毛利及毛利率：毛利为人民币355,376千元，毛利率为6.09%，同比由10.6%下降。
• 净盈利：人民币120,467千元，同比下降约33.43%。
• 每股盈利：基本及摊薄盈利分别为人民币16.2分和人民币20.8分。

四、财务回顾

• 流动资金及财务资源：
  • 现金及现金等价物：人民币215,739千元。
  • 流动资产：人民币3,478,099千元。
  • 流动负债：人民币4,589,143千元。
  • 流动比率：75.79%。
• 负债情况：
  • 未偿还银行及其他借贷：人民币3,776,050千元。
  • 负债比率：52.28%。
• 融资计划：
  • 通过抵押物业、厂房及设备获取长期贷款。
  • 与银行沟通以获取资金支持。
  • 增加供应链融资以利用黄金矿产的流动性。

五、市场风险

• 金价及其他商品价值风险：产品按市场价格出售，受市场波动影响。
• 利率风险：银行贷款利率可能因政策变化而调整。
• 汇率风险：人民币非自由兑换，美元为主要汇兑货币，影响资产净值及盈利。
• 其他风险：包括合约责任及或然负债。

六、重大投资与收购

• 无重大投资或收购：截至2023年6月30日，无重大投资或出售附属公司及联营公司。

七、股本及股东权益

• 股本结构：
  • 内资股：566,975,091股，占65.60%。
  • H股：297,274,000股，占34.40%。
• 主要股东：
  • 达仁投资管理集团股份有限公司：持有内资股185,339,000股及H股319,772,164股。
  • 北京杰思伟业控股股份有限公司：由王冠然先生及两家有限合伙企业持有。
  • 灵宝市国有资产管理有限责任公司：持有内资股73,540,620股。
  • 上海正禧投资管理合伙企业（有限合伙）：持有内资股57,000,000股。

八、企业治理

• 公司已采纳企业治理守则，确保企业治理框架稳健、透明。
• 董事会负责审核中期财务报告，并已授权发布。

九、中期财务报告

• 未经审核中期财务报告：由毕马威会计师事务所进行审阅，符合香港会计准则第34号的规定。
• 持续经营不确定性：公司存在净流动负债人民币1,111,000,000元及资本承担人民币432,000,000元，流动负债中包括人民币3,606,000,000元一年内到期的银行及其他借贷。
• 现金流量：
  • 经营活动现金净额：人民币214,868千元。
  • 投资活动现金净额：人民币-167,687千元。
  • 融资活动现金净额：人民币8,709千元。
  • 现金及现金等价物净增加额：人民币55,890千元。

十、分部报告

• 分部划分：
  • 采矿－中国：黄金开采及选炼业务。
  • 采矿－吉国：黄金开采及选炼业务。
  • 冶炼：黄金及其他金属冶炼及精炼业务。
  • 零售：黄金及其他珠宝零售业务。
• 分部业绩：
  • 采矿－中国溢利人民币519,190千元。
  • 采矿－吉国亏损人民币115,034千元。
  • 冶炼亏损人民币28,707千元。
  • 零售亏损人民币466千元。
• 分部资产与负债：
  • 采矿－中国资产人民币2,993,954千元，负债人民币1,177,612千元。
  • 采矿－吉国资产人民币551,890千元，负债人民币68,498千元。
  • 冶炼资产人民币5,862,544千元，负债人民币3,895,751千元。
  • 零售资产人民币7,190千元，负债人民币4,382千元。

十一、其他信息

• 中期股息：董事会不建议派发中期股息。
• 附注信息：包括会计政策变更、分部报告、持续经营不确定性、股权结构等。
• 公司注册及主要业务地点：
  • 注册办事处：中国河南省灵宝市。
  • 香港主要业务地点：香港铜锣湾礼顿道77号礼顿中心11楼1104室。
  • H股股份过户登记处：香港中央证券登记有限公司，位于香港湾仔皇后大道东183号合和中心17M楼。

总结

灵宝黄金集团股份有限公司在2023年上半年度实现了显著的收入增长，主要得益于采矿及冶炼业务的提升。然而，冶炼分部受黄金价格波动影响出现亏损，影响整体盈利能力。公司采取多项措施以改善财务状况及流动性，包括与银行沟通获取资金、抵押资产获取长期贷款等。同时，公司关注市场风险，包括金价、利率、汇率波动及通胀，以确保持续经营能力。公司股权结构稳定，主要股东为达仁投资及灵宝市国有资产管理公司，企业治理框架符合上市规则要求。财务报告未经审核，但已由毕马威会计师事务所进行审阅，确保符合相关准则。公司未来将继续优化运营、加强技术创新及财务融资能力，以促进业务持续稳健发展。