> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 股指期权日报总结 ## 核心内容概览 本报告为2026年6月25日股指期权市场数据汇总，涵盖成交量、PCR（Put-Call Ratio）及VIX（波动率指数）三大关键指标。报告通过图表和表格形式展示了各主要股指期权产品的市场表现，为投资者提供市场情绪和波动性方面的参考。 --- ## 一、期权成交量 ### 总体情况 2026年6月25日，股指期权市场整体成交量呈现分化趋势，部分品种成交量较高，部分较低。 ### 各品种成交量 | 期权品种 | 成交量（万张） | |----------|----------------| | 上证50ETF期权 | 126.61 | | 沪深300ETF期权（沪市） | 127.62 | | 中证500ETF期权（沪市） | 134.55 | | 深证100ETF期权 | 12.64 | | 创业板ETF期权 | 198.01 | | 上证50股指期权 | 4.41 | | 沪深300股指期权 | 12.13 | | 中证1000股指期权 | 26.69 | ### 分析 - **创业板ETF期权** 成交量最高，达198.01万张，显示市场对该品种关注度较高。 - **中证500ETF期权** 和 **上证50ETF期权** 成交量也较高，分别为134.55万张和126.61万张。 - **深证100ETF期权** 成交量最低，仅为12.64万张，可能与市场关注度或流动性有关。 --- ## 二、期权PCR ### PCR定义 PCR（Put-Call Ratio）反映市场看跌与看涨期权的相对成交量，用于衡量市场情绪。 ### 各品种PCR | 期权品种 | 成交额PCR | 环比变动 | 持仓量PCR | 环比变动 | |----------|-----------|-----------|------------|-----------| | 上证50ETF期权 | 0.67 | -0.22 | 0.70 | +0.06 | | 沪深300ETF期权（沪市） | 0.62 | -0.15 | 0.90 | -0.02 | | 中证500ETF期权（沪市） | 0.63 | +0.02 | 1.41 | -0.11 | | 深证100ETF期权 | 1.11 | +0.33 | 1.17 | -0.18 | | 创业板ETF期权 | 0.50 | -0.10 | 1.30 | -0.23 | | 上证50股指期权 | 0.46 | -0.04 | 0.62 | +0.01 | | 沪深300股指期权 | 0.42 | -0.17 | 0.78 | +0.05 | | 中证1000股指期权 | 0.67 | -0.08 | 0.89 | +0.03 | ### 主要观点 - **中证500ETF期权** 成交额PCR略升，持仓量PCR下降，表明市场情绪略有改善，但看跌期权仍占主导。 - **深证100ETF期权** 成交额PCR显著上升，持仓量PCR下降，可能反映短期市场情绪波动。 - **创业板ETF期权** 成交额PCR下降，持仓量PCR也下降，显示市场风险偏好下降。 - **沪深300股指期权** 持仓量PCR上升，表明投资者对市场未来走势存在一定担忧。 - **上证50ETF期权** 成交额PCR下降，持仓量PCR上升，显示市场看跌情绪增强。 --- ## 三、期权VIX ### VIX定义 VIX（波动率指数）反映市场对未来波动性的预期，数值越高，市场不确定性越大。 ### 各品种VIX | 期权品种 | VIX（%） | 环比变动（%） | |----------|---------|----------------| | 上证50ETF期权 | 20.03 | -1.11 | | 沪深300ETF期权（沪市） | 22.27 | -0.80 | | 中证500ETF期权（沪市） | 27.09 | -1.24 | | 深证100ETF期权 | 29.27 | -1.13 | | 创业板ETF期权 | 39.13 | -1.10 | | 上证50股指期权 | 20.81 | -0.56 | | 沪深300股指期权 | 22.00 | -0.54 | | 中证1000股指期权 | 27.02 | -0.56 | ### 主要观点 - **创业板ETF期权** VIX值最高，达39.13%，显示市场对创业板指数波动性的预期较高。 - **中证500ETF期权** 和 **深证100ETF期权** VIX值也较高，分别为27.09%和29.27%，表明市场不确定性较大。 - **沪深300股指期权** 和 **中证1000股指期权** VIX值相对稳定，分别为22.00%和27.02%，显示市场波动性有所下降。 - **上证50ETF期权** VIX值为20.03%，环比下降1.11%，表明市场对上证50指数的波动性预期有所降低。 --- ## 关键信息总结 1. **成交量分布**：创业板ETF期权成交量最高，深证100ETF期权最低。 2. **市场情绪**：多数期权品种PCR值下降，显示市场整体趋于谨慎。 3. **波动率预期**：创业板ETF期权波动率预期最高，市场不确定性较大；沪深300股指期权波动率预期相对较低。 4. **数据来源**：数据来自天软、同花顺、华泰期货研究院等平台。 5. **免责声明**：报告仅供参考，不构成投资建议，投资者需自行判断。 --- ## 报告撰写团队 - **高天越**（从业资格号：F3055799，投资咨询号：Z0016156） - **李逸资**（从业资格号：F03105861，投资咨询号：Z0021365） - **李光庭**（从业资格号：F03108562，投资咨询号：Z0021506） - **黄煦然**（从业资格号：F03130959，投资咨询号：Z0023955） --- ## 联系方式 - **公司总部**：广州市天河区临江大道1号之一2101-2106单元，邮编：510000 - **电话**：400-6280-888 - **网址**：[www.htfc.com](http://www.htfc.com) --- ## 投资咨询业务资格 - 证监许可【2011】1289号 --- ## 版权声明 本报告版权归华泰期货有限公司所有，未经书面许可，不得以任何形式转载或引用。