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钢材、铁矿石、焦炭及硅铁锰硅产业期现日报总结

核心内容概览

钢材产业

• 价格及价差：螺纹钢现货价格华东3230元/吨，华北3200元/吨，华南3360元/吨；热卷现货价格华东3320元/吨，华北3240元/吨，华南3360元/吨。螺纹钢05合约价格3095元/吨，10合约3133元/吨，01合约3151元/吨。螺纹钢基差华东79元/吨，华北49元/吨，华南209元/吨；热卷基差华东-23元/吨，华北-103元/吨，华南36元/吨。
• 成本与利润：钢坯价格2980元/吨，江苏电炉螺纹成本3245元/吨，江苏转炉螺纹成本3163元/吨。华东热卷利润83元/吨，华北热卷利润-17元/吨，华南热卷利润113元/吨。东南亚-中国价差89元/吨。
• 供给：日均铁水产量239.6万吨，五大品种钢材产量855.3万吨，螺纹产量213.1万吨，热卷产量302.6万吨。产量环比小幅下降或持平。
• 库存：五大品种钢材库存1764.7万吨，螺纹库存802.0万吨，热卷库存420.0万吨，库存环比小幅去化。
• 成交与需求：建材成交量11.3万吨，五大品种表需903.6万吨，螺纹钢表需238.4万吨，热卷表需310.7万吨。需求小幅回升，但内需仍偏弱。
• 观点：钢材价格受原料端支撑，短期震荡。螺纹钢05合约参考3050-3200元/吨，热卷05合约参考3200-3350元/吨。出口订单好转对需求有一定支撑，但内需仍面临压力。二季度产量回升后，需关注7-8月淡季累库压力。

铁矿石产业

• 价格及价差：卡粉现货价格935元/吨，PB粉773元/吨，巴混粉814元/吨，金布巴粉718元/吨。铁矿05合约基差104.8元/吨，09合约基差97元/吨。5-9价差24.5元/吨，9-1价差17.0元/吨。
• 供给：全球铁矿发运量3186.2万吨，环比增加2.7%。45港到港量2033.7万吨，环比减少20.9%。澳巴发运量强劲，非主流发运量显著下滑。
• 需求：247家钢厂铁水产量239.5万吨，环比小幅回升0.1%。铁水产量接近历史高位，但增速放缓。
• 库存：45港库存16747.83万吨，环比去化1.4%。247家钢厂进口矿库存8932.4万吨，环比增加0.4%。
• 观点：铁矿石价格多空因素交织，短期震荡。09合约参考750-810元/吨。伊朗局势反复可能影响能源价格，进而影响铁矿石市场。需关注铁水复产高度及持续性，若去库不及预期，可能引发负反馈。

焦炭产业

• 价格及价差：山西一级湿熄焦1681元/吨，日照港准一级湿熄焦1745元/吨，焦炭05合约1695元/吨，09合约1778元/吨。05基差50元/吨，09基差-33元/吨。J05-J09价差-83元/吨。
• 上游焦煤：山西中硫主焦煤1300元/吨，蒙5#原煤1244元/吨，焦煤05合约1076元/吨，09合约1226元/吨。05基差169元/吨，09基差18元/吨。JM05-JM09价差-151元/吨。
• 供给：全样本焦化厂日均产量64.7万吨，247家钢厂日均产量47.3万吨，焦煤原煤产量877.6万吨，精煤产量445.8万吨。
• 需求：焦炭产量64.7万吨，247家钢厂日均产量47.3万吨，铁水产量239.5万吨，焦化开工率小幅回落。
• 库存：全样本焦化厂焦煤库存1011.8万吨，247家钢厂焦煤库存779.4万吨，港口库存281.2万吨。库存整体去库压力减弱。
• 观点：焦炭价格震荡反弹，05合约参考1600-1800元/吨。焦炭第二轮提涨落地，预期提振。套利建议多焦炭空焦煤。

硅铁与锰硅产业

• 硅铁价格：硅铁主力合约收盘价5700元/吨，内蒙现货5430元/吨，青海现货5420元/吨，宁夏现货5400元/吨，天津港出口价格1160美元/吨。内蒙-主力价差-270元/吨，宁夏-主力价差-300元/吨，SF-SM主力价差-530元/吨。
• 成本与利润：兰炭价格720元/吨，内蒙生产成本5614元/吨，宁夏生产成本5533元/吨。内蒙生产利润-184元/吨，宁夏生产利润-133元/吨。
• 供给：硅铁产量11.2万吨，开工率30.4%，环比提升。
• 需求：硅铁需求量2.0万吨，铁水产量239.5万吨，高炉开工率83.2%。
• 库存：硅铁库存6.0万吨，下游硅铁可用天数16.8天，环比下降。
• 锰硅价格：锰硅主力合约收盘价6230元/吨，内蒙现货6050元/吨，广西现货6100元/吨，宁夏现货5950元/吨，贵州现货6050元/吨。内蒙-主力价差-180元/吨，广西-主力价差-130元/吨。
• 观点：硅铁价格小幅下跌，锰硅价格微跌。硅铁需求稳定，但库存小幅去化。需关注供需变化及出口情况。

主要观点总结

• 钢材：价格受原料端支撑，短期震荡。螺纹钢和热卷05合约参考区间分别为3050-3200元/吨和3200-3350元/吨。出口订单好转对需求有一定支撑，但内需仍偏弱，需关注二季度产量回升后的库存变化。
• 铁矿石：全球发运量回升，但港口库存去化不及预期。铁水产量接近历史高位，需求矛盾逐步积累。09合约预计震荡运行，区间参考750-810元/吨。
• 焦炭：价格震荡反弹，第二轮提涨落地提振信心。焦炭供需短期基本平衡，但库存中长期略增。建议多焦炭空焦煤套利。
• 硅铁与锰硅：价格小幅下跌，需求稳定但库存去化有限。需关注供需变化及出口情况，短期震荡。

关键信息汇总

数据来源

• 钢材、铁矿石、焦炭、硅铁、锰硅数据均来源于Wind、Mysteel、富宝资讯、广发期货发展研究中心/研究所。
• 各报告均包含免责声明，声明信息来源可靠但不保证准确性，不构成买卖建议，风险自担。

总结

整体来看，钢材、铁矿石、焦炭、硅铁及锰硅市场均呈现震荡走势。钢材价格受原料端支撑，短期波动较小，出口订单有所回升但内需仍偏弱。铁矿石供应端发运量回升，但港口库存去化不及预期，需关注铁水复产高度。焦炭价格反弹，第二轮提涨落地，库存中长期略增，建议多焦炭空焦煤套利。硅铁与锰硅价格小幅下跌，供需变化及出口情况是主要关注点。各产业数据波动较小，市场情绪总体偏谨慎。