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格林大华期货股指早报总结（20230324）

核心内容

格林大华期货发布的股指早报分析了2023年3月24日国内外市场动态，重点聚焦于人工智能、芯片等新兴产业表现，同时评估了美国金融市场风险及国内政策环境对股指的影响。

主要观点

国内市场表现

• 股指走势：周四两市小幅上涨，中证1000指数、中证500指数、上证指数、沪深300指数及科创50指数均出现不同程度的上涨。
• 板块表现：人工智能、芯片、软件服务等板块领涨，而疫苗、创新药、光伏等板块表现相对较弱。
• ETF表现：人工智能ETF、软件ETF、大数据ETF、半导体ETF涨幅居前；疫苗ETF、沪港深创新药ETF、光伏50ETF跌幅居前。
• 行业热点：国内市场热点集中于人工智能和芯片领域，科创50指数显示出上升趋势。

海外市场动态

• 美国政策：美联储在连续第九次加息后暗示加息接近尾声，但美国财长在参议院听证会上未承诺扩大存款保险，引发市场对小型银行风险的关注。
• 银行流动性：摩根大通报告显示，美国“最脆弱的银行”已有1.1万亿美元流出，其中一半流向货币市场基金，另一半流向大型银行，显示资金向安全资产集中。
• 金融风险：Capital One的CDS价格大幅上涨，反映市场对其信用风险的担忧。雷曼兄弟前副总裁批评美联储政策，认为资金持续流向大银行可能引发更广泛的银行业危机。

市场研判

• 后市展望：海外市场风险依然存在，美国地区银行的前景堪忧，但国内新兴产业如人工智能和芯片仍有潜力。
• 投资建议：建议投资者对股指保持观望态度，关注新兴产业ETF的轮动机会。

关键信息

利多因素

• M2同比增速创新高：显示国内货币供应增长，可能推动市场活跃。
• 金融支持住房租赁17条：政策利好，有助于稳定房地产市场。
• 海外资本向中国转移：可能带来外资流入，对A股形成支撑。

利空因素

• 俄乌战争持续：地缘政治风险未消，可能影响全球市场情绪。
• 美联储继续加息：可能对全球资本流动产生压力。
• 美国经济下行：影响海外投资者信心。
• 瑞信风险扩散：引发对欧洲金融体系稳定性的担忧。

风险因素

• 货币政策边际收紧的不确定性：国内货币政策可能进一步收紧，影响市场流动性。

操作建议

• 股指操作：建议保持观望，等待市场进一步明朗。
• ETF策略：关注人工智能、芯片等新兴产业ETF的轮动机会，把握市场热点。

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研究员信息

• 研究员：于军礼
• 邮箱：yujunli@greendh.com
• 从业资格：F0247894