20250811-国泰期货-股指期货将偏强震荡_碳酸锂期货将震荡偏强_铜_工业硅_多晶硅_铁矿石_原油_烧碱_天然橡胶期货将偏强震荡_37页_4mb

期货行情前瞻总结

一、宏观背景

1. 地缘政治
   俄美领导人通话、对俄石油合作问题引发关税讨论、特朗普与普京会晤准备等，地缘动态影响市场避险情绪。
2. 国内政策
   国家统计局数据显示CPI、PPI环比温和回暖，房地产政策优化、生育支持政策推出、资本市场改革持续推进。
3. 美联储动态
   美联储官员讨论降息预期，关税政策不确定性推升避险需求。

二、重点期货品种分析

1. 股指期货

   • IF、IH、IC、IM预计区间震荡，支撑位和阻力位明确，市场波动性温和。
   • 短期受政策预期影响，若美联储降息信号明确，或推动股指上行。

2. 有色金属及工业品

   • 碳酸锂（LC）：基本面支撑强劲，受宁德时代矿区停产影响，短期可能冲击涨停板，中长期或挑战94400元/吨。
   • 铜（CU）：偏强震荡，技术面支撑较强，需求端改善带动价格上行。
   • 铝（AL）、锌（ZN）：铝偏弱震荡，锌偏强运行，行业供需分化明显。
   • 工业硅（SI）、多晶硅（PS）：偏强震荡，产能扩张与需求恢复共同驱动。

3. 能源及化工

   • 原油（SC）：偏强震荡，短期支撑在485元/桶，中期关注502元/桶阻力。
   • PTA、PVC：偏强运行，供需边际改善。
   • 玻璃（FG）、纯碱（SA）：宽幅震荡，库存压力下价格承压。

4. 黑色及建材

   • 螺纹钢、热卷、铁矿石：偏弱或震荡，需求拐点尚未明确。
   • 焦煤：偏弱运行，进口政策调整限制价格弹性。

三、风险提示

• 宏观风险：关税政策、美联储利率决策、乌克兰问题；
• 商品端：供需边际变化（如锂矿供应、房地产投资）、技术性回调风险。

总结来看，报告建议投资者重点关注碳酸锂、铜等具备强基本面支撑的品种，股指期货可区间操作；同时注意地缘政治引发的风险敞口管理。多晶硅和工业硅受政策扶持，中长期乐观，技术面尚可。